Pengaruh struktur modal dan likuiditas terhadap harga saham dengan makroekonomi sebagai variabel moderasi: Studi kasus pada Perusahaan Jasa Non-Keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019-2022

INDONESIA:

Saham merupakan salah satu jenis sekuritas yang populer dikalangan investor. Sebelum berinvestasi pada saham, investor perlu mempelajari arah pergerakan harga saham di pasar modal. Investor perlu memperhatikan pergerakan harga saham karena pada dasarnya harga saham bersifat fluktuatif. Perubahan harga saham yang terjadi di pasar modal disebabkan oleh berbagai faktor, seperti faktor permintaan dan penawaran, faktor internal, maupun faktor eksternal. Penelitian bertujuan untuk menguji pengaruh struktur modal dan likuiditas terhadap harga saham, menguji pengaruh inflasi dan nilai tukar dalam memoderasi hubungan antara struktur modal dan likuiditas terhadap harga saham.

Penelitian ini termasuk dalam jenis penelitian kuantitatif. Populasi yang dipilih untuk penelitian ini adalah perusahaan jasa non-keuangan yang telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2019 hingga 2022. Pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling dengan jumlah sampel sebanyak 172 perusahaan. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini uji asumsi klasik, uji analisis regresi linear berganda dan uji Moderated Regression Analysis.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa struktur modal dan likuiditas berpengaruh secara simultan dan parsial terhadap perubahan harga saham pada perusahaan jasa non-keuangan. Selain itu, Inflasi tidak dapat memperkuat atau memperlemah hubungan antara struktur modal dan likuiditas terhadap harga saham perusahaan jasa non-keuangan. Sedangkan nilai tukar mampu memperkuat hubungan antara struktur modal dan likuiditas terhadap harga saham perusahaan jasa non-keuangan.

ENGLISH:

Stock are one type of security that is popular among investors. Before investing in stocks, investors need to study the direction of stock price movements in the capital market. Investors need to pay attention to stock price movements because basically stock prices have a volatile nature. Changes in stock prices that occur in the capital market are caused by various factors, such as demand and supply factors, internal factors, and external factors. This study aims to examine the effect of capital structure and liquidity on stock prices, examine the effect of inflation and exchange rates in moderating the relationship between capital structure and liquidity on stock prices.

This research is included in the type of quantitative research. The population selected for this study are non-financial service companies that have been listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2019 to 2022. Sampling using purposive sampling technique with a sample size of 172 companies. The analytical tools used in this study are classical assumption test, multiple linear regression analysis test and Moderated Regression Analysis test.

The results of this study indicate that capital structure and liquidity simultaneously and partially affect changes in stock prices in non-financial services companies. In addition, inflation cannot strengthen or weaken the relationship between capital structure and liquidity on stock price of non-financial services companies. Meanwhile, exchange rate is able to strengthen the relationship between capital structure and liquidity on stock price of non-financial services companies.

ARABIC:

الأسهم هي احد أنواع الأوراق المالية التي تحظى بشعبية بين المستثمرين. قبل الأستثمار في الأسهم, يحتاج المستثمرون إلى دراسة اتجركات اسعار الأسهم في سوق رأس المال. يحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى تحركات أسعار الأسهم لأن أسعار الأسهم متقلبة بشكل أساسي. تحدث التغيرات في أسعار الأسهم التى تحدث في سوق رأس المال بسبب عوامل مختلفة, مثل عوامل الطلب والعرض والعوامل الداخلية والعوامل الخارجية. تهدف الدراسة إلى
.دراسة تأثير هيكل رأس المال والسيولة على أسعار الأسهم

ينتمي هذا البحث إلى نوع البحث الكمي. السكان الذين تم اجتيار هم لهذه الدراسة هم شركات الخدمات غير المالية التى تم ادر اجها في بورصة أندونيسييا للفترة من 2019 الى 2022. اخذ الغينات باستخدام تقنية اخذ العينات الهادفة مع عينة إجمالية من 172 شركة. الأدوات التحليلية المستخدمة في هذه الدراسة هي اختبار الافتراض
.الكلاسيكي واختبار تحليل الانخطي المتعدد واختبار تحليل الانحدار المعتدل

اظهرت نتائج هذه الراسة أنهيكل رأس المال والسيولة لهما تأثير متزامن وجزئي على التغيرات في أسعار الأسهم في شركات الخدمات غير المالية. بالإضافة إلى ذلك, لا يمكن للتضخم أن يعزز أو يضعف الهلاقة بين هيكل رأس المال والسيولة بسعر سهم شركات الخدمات غير المالية. وفي الوقت نفسه, فإن سعر الصرف قادر على تعزيز العلاقة بين
.هيكل رأس المال والسيولة بسعر سهم شركات الخدمات غير المالية