Analisi perbandingan risk dan return antara saham BUMN dengan saham swasta: Studi pada saham LQ 45 sektor perbankan 2011-2014

INDONESIA:

Dalam era pembangunan ini banyak sekali alternatif pilihan untuk berinvestasi, mulai dari investasi asset riil hingga investasi di pasar modal mulai dari saham BUMN maupun saham swasta. Namun yang menjadi pilihan utama seseorang dalam berinvestasi adalah bagaimana return yang ditawarkan hingga seberapa risk yang mungkin terjadi. Sektor perbankam merupakan salah satu sektor saham yang ada dalam jajaran BEI yang mempunyai kinerja cukup baik. Dan saham-saham dalam LQ-45 merupakan kumpulan saham yang liquid yang ada di BEI.

Risk dan return antara saham BUMN dan swasta merupakan sesuatu yang perlu untuk diketahui terutama bagi investor di Indonesia. Kemudian bagaimana perbandingannya risk dan return antara saham BUMN dengan saham swasta. Hal tersebut dapat dianalisis secara sederhana melalui return bulanan saham tersebut dan standar deviasi sebagai risiko dengan mengunakan uji T Test Independent. Kemudian didapatkan dua sampel dari saham BUMN dan dua sampel juga dari saham swasta dan diambil data bulanan harga saham dan juga deviden selama tahun 2011-2014.

Hasil analisis didapatkan bahwa rata-rata return bulanan saham BUMN lebih besar dibandingkan dengan saham swasta, begitu juga dengan risk saham BUMN lebih besar dibandingkan dengan saham swasta. Secara uji statistik dengan menggunakan uji T Test Independent dengan taraf signifikan 5% didapatkan hasil 0.429 > 0.05 yang berarti tidak ada perbedaan secara signifikan risk dan return antara saham BUMN dengan saham swasta dalam artian bahwa risk dan return antara saham BUMN dan swasta adalah sama.

ENGLISH:

In this time of development, a lots of alternative options to invest, ranging from investment real assets to invest in the stock market from the stock BUMN or private stock. However, the main choice of someone in investing is how the return on offer to how risk that may occur. Financial sector is one sector of the existing shares in the ranks of the Stock Exchange that have a fairly good performance. And shares in LQ45 is a collection of liquid shares in BEI.

Risk and return between private and BUMN stock shares is something that needs to be known primarily for investors in Indonesia. Then how the comparison of risk and return between BUMN shares to private shares. It can be analyzed via the monthly returns of the stock and the standard deviation as a risk by using the T Test Independent testing. Then obtained two samples of BUMN shares and two samples are also taken from private equity and stock prices and the monthly report also dividends during 2011-2014.

The analysis found that the average monthly stock return of BUMN stock is greater than the private equity, so does the risk of BUMN stock is greater than the private share. In statistical test by using Independent T test with significance level of 5% showed 0.429 > 0.05 which means there is no significant difference between the risk and return of BUMN stock to private equity in the sense that risk and return between private and BUMN stock are the same.