Analisis determinan kinerja keuangan islamic bank dengan gross domestic product (gdp) sebagai moderasi di Negara Kawasan Gulf Cooperation Counil (GCC) tahun 2020 – 2024

INDONESIA:

Kawasan Gulf Cooperation Council (GCC) merupakan pusat utama aset keuangan syariah global yang memiliki karakteristik unik karena ditopang oleh fenomena petrodolar. Meskipun industri Islamic bank di kawasan ini terus menunjukkan pertumbuhan total aset yang signifikan pada periode 2020–2024, operasional dan kinerjanya tetap dihadapkan pada serangkaian shock ekonomi berat, seperti dual guncangan pandemi COVID-19, kolapsnya harga minyak dunia, invasi Rusia ke Ukraina, hingga disrupsi perdagangan di Laut Merah. Oleh karena itu, penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis pengaruh faktor internal bank yang meliputi leverage (DER), risiko kredit (NPF), risiko likuiditas (FDR), kecukupan modal (CAR), dan efisiensi operasional (BOPO) terhadap kinerja keuangan Islamic bank yang diproksikan dengan Return on Equity (ROE) , serta menguji kemampuan Gross Domestic Product (GDP) sebagai variabel moderasi dalam hubungan tersebut.

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan jenis penelitian eksplanasi berbasis filsafat positivisme. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan tahunan dan data makroekonomi dari Bank Dunia. Sampel penelitian mencakup Islamic bank yang terdaftar (listed) di enam negara kawasan GCC yaitu Arab Saudi, Uni Emirat Arab, Qatar, Oman, Kuwait, dan Bahrain selama periode pengamatan tahun 2020 – 2024. Metode analisis data yang diterapkan dalam studi ini adalah statistik deskriptif serta uji statistik inferensial menggunakan Regresi Data Panel yang dikombinasikan dengan Moderated Regression Analysis (MRA).

Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial, leverage berpengaruh positif kuat terhadap kinerja keuangan , sementara risiko kredit dan efisiensi operasional terbukti memiliki koefisien negatif yang signifikan terhadap profitabilitas bank. Di sisi lain, risiko likuiditas dan kecukupan modal tidak menunjukkan pengaruh mandiri yang signifikan terhadap kinerja keuangan. Melalui analisis moderasi, GDP terbukti berhasil memoderasi pengaruh risiko likuiditas dan kecukupan modal secara signifikan dengan bertindak sebagai pembuka peluang pasar dan penyedia megaproyek nasional saat ekonomi bertumbuh. Namun, GDP ditemukan gagal memoderasi pengaruh leverage, risiko kredit, dan Efisiensi operasional, yang menegaskan bahwa pertumbuhan ekonomi makro tidak mampu mereduksi risiko internal, menoleransi pemborosan operasional, ataupun memperbaiki kualitas manajemen Islamic bank di kawasan GCC.

ENGLISH:

The Gulf Cooperation Council (GCC) region is a major hub for global Islamic financial assets, uniquely fueled by the petrodollar phenomenon. Although the Islamic banking industry in this region continues to show significant total asset growth in the 2020–2024 period, its operations and performance remain exposed to a series of severe economic shocks, such as the dual impacts of the COVID-19 pandemic, the collapse of global oil prices, Russia's invasion of Ukraine, and disruptions to trade in the Red Sea. Therefore, this study aims to examine and analyze the influence of internal bank factors, including leverage (DER), credit risk (NPF), liquidity risk (FDR), capital adequacy (CAR), and operational efficiency (BOPO), on Islamic banks' financial performance, as proxied by Return on Equity (ROE). It also examines the role of Gross Domestic Product (GDP) as a moderating variable in this relationship.

This study uses a quantitative approach with an explanatory approach based on a positivist philosophy. The data used are secondary data in the form of annual financial reports and macroeconomic data from the World Bank. The research sample included Islamic banks listed in six GCC countries: Saudi Arabia, the United Arab Emirates, Qatar, Oman, Kuwait, and Bahrain, during the observation period of 2020–2024. The data analysis methods applied in this study were descriptive statistics and inferential statistical tests using Panel Data Regression combined with Moderated Regression Analysis (MRA).

The results showed that partially, leverage had a strong positive effect on financial performance, while credit risk and operational efficiency were shown to have significant negative coefficients on bank profitability. On the other hand, liquidity risk and capital adequacy did not show a significant independent effect on financial performance. Through moderation analysis, GDP was shown to significantly moderate the effects of liquidity risk and capital adequacy by acting as a market opener and provider of national megaprojects during economic growth. However, GDP was found to fail to moderate the effects of leverage, credit risk, and operational efficiency, confirming that macroeconomic growth is unable to reduce internal risk, tolerate operational waste, or improve the management quality of Islamic banks in the GCC region.

ARABIC:

تُعد منطقة مجلس التعاون الخليجي مركزا˝ رئيسيا˝ للأصول المالية الإسلامية العالمية، وتتميز بخصائص فريدة مدعومة بظاهرة البترودولار .على الرغم من استمرار قطاع الصيرفة الإسلامية في المنطقة في تحقيق نمو ملحوظ في إجمالي الأصول خلال الفترة2020-2024 ، إلا أن عملياته وأداءه لا يزالان عرضة لسلسلة من الصدمات الاقتصادية الحادة، مثل الآثار المزدوجة لجائحة كوفيد-19، وانهيار أسعار النفط العالمية، والغزو الروسي لأوكرانيا، واضطرابات التجارة في البحر الأحمر .ولذلك، تهدف هذه الدراسة إلى فحص وتحليل تأثير العوامل الداخلية للبنوك، بما في ذلك الرافعة المالية (نسبة الدين إلى حقوق الملكية)، ومخاطر الائتمان( القروض غير العاملة)، ومخاطر السيولة( نسبة الإيداع إلى الفائدة)، ونسبة كفاية رأس المال، والكفاءة التشغيلية، على الأداء المالي للبنوك الإسلامية، والذي يُقاس بعائد حقوق الملكية .كما تبحث الدراسة دور الناتج المحلي الإجمالي كمتغير وسيط في هذه العلاق.

تستخدم هذه الدراسة منه ˝جا كمي˝ا مع منهج تفسيري قائم على فلسفة الوضعية .وتعتمد البيانات المستخدمة على بيانات ثانوية في شكل تقارير مالية سنوية وبيانات اقتصادية كلية من البنك الدولي .شملت عينة البحث بنو ˝كا إسلامية مدرجة في ست دول من دول مجلس التعاون الخليجي :المملكة العربية السعودية، والإمارات العربية المتحدة، وقطر، وسلطنة عمان، والكويت، والبحرين، خلال فترة الدراسة الممتدة من عام 2020 إلى عام 2024. واعتمدت الدراسة على أساليب تحليل البيانات الوصفية والاستدلالية، باستخدام تحليل انحدار بيانات اللوحات مع تحليل الانحدار المُعدَّل.

أظهرت النتائج أن الرافعة المالية كان لها تأثير إيجابي قوي على الأداء المالي، بينما كان لمخاطر الائتمان والكفاءة التشغيلية تأثير سلبي كبير على ربحية البنوك .في المقابل، لم تُظهر مخاطر السيولة وكفاية رأس المال تأثي ˝را مستق ˝لا ذا دلالة إحصائية على الأداء المالي .ومن خلال تحليل الاعتدال، تبيّن أن الناتج المحلي الإجمالي يُعدّل بشكل ملحوظ تأثير مخاطر السيولة وكفاية رأس المال، وذلك من خلال دوره كمحفز لفتح الأسواق ودعم المشاريع الوطنية الضخمة خلال النمو الاقتصادي .ومع ذلك، لم يُظهر الناتج المحلي الإجمالي القدرة على تعديل تأثير الرافعة المالية ومخاطر الائتمان
والكفاءة التشغيلية، مما يؤكد أن النمو الاقتصادي الكلي غير قادر على الحد من المخاطر الداخلية، أو تحمل الهدر
التشغيلي، أو تحسين جودة إدارة البنوك الإسلامية في دول مجلس التعاون الخليجي.