Pengaruh profitabilitas, corporate social responsibility dan perencanaan pajak terhadap nilai perusahaan dengan kepemilikan manajerial sebagai variabel moderating: Studi empiris pada perusahaan manufaktur sektor industri yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2021-2024

INDONESIA:

Penelitian ini melakukan analisis mendalam mengenai pengaruh profitabilitas, tanggung jawab sosial korporasi, serta strategi perpajakan terhadap nilai pasar entitas pada sektor manufaktur yang melantai di Bursa Efek Indonesia dalam rentang waktu 2021 hingga 2024. Penelitian ini menginkorporasikan struktur kepemilikan manajerial sebagai elemen moderasi untuk menguji kapabilitasnya dalam memoderasi baik memperlemah maupun memperkuat korelasi antara variabel-variabel tersebut. Dengan mengadopsi desain kuantitatif, data sekunder dikumpulkan menggunakan teknik purposive sampling yang bersumber dari laporan tahunan serta laporan keberlanjutan pada 26 perusahaan, yang menghasilkan 104 total amatan.
Variabel penelitian meliputi Return on Assets sebagai representasi kinerja keuangan, kerangka pelaporan global untuk transparansi keberlanjutan, Effective Tax Ratio untuk efektivitas fiskal, serta Tobin’s Q sebagai proksi nilai pasar. Analisis data dilakukan dengan dukungan fitur ekonometrika pada EViews 12. Prosedur pengujian hipotesis dilakukan melalui analisis regresi moderasi untuk membedah peran interaksi kepemilikan manajemen.
Temuan dari penelitian ini diproyeksikan memberikan bukti empiris mengenai mekanisme moderasi kepemilikan internal dalam menjembatani karakteristik keuangan dan aspek keberlanjutan dengan nilai perusahaan. Penelitian ini menambah literatur akuntansi dan keuangan serta menawarkan saran praktis kepada manajemen, investor, dan regulator mengenai transparansi dan keberlanjutan perusahaan.

ENGLISH:

This research investigates the complex determinants of firm valuation within the Indonesian manufacturing sector from 2021 to 2024, focusing specifically on the interplay between profitability, corporate social responsibility (CSR) disclosures, and tax planning strategies. A central feature of this study is the integration of managerial ownership as a moderating construct, aimed at assessing its efficacy in either intensifying or attenuating the impact of these variables on market value. Utilizing a quantitative framework, the study employs purposive sampling to extract secondary data from annual and sustainability reports across 26 qualifying entities, yielding a longitudinal dataset of 104 observations.
Key metrics utilized include Return on Assets (ROA) as a performance indicator, a standardized global reporting framework for evaluating sustainability transparency, the Effective Tax Rate (ETR) to measure fiscal management, and Tobin’s Q as a robust proxy for market valuation. To ensure statistical rigor, data were processed using EViews 12, employing Moderated Regression Analysis (MRA) to meticulously dissect the interaction effects of internal ownership structures.
The resulting empirical evidence is expected to clarify how managerial ownership functions as a pivotal governance mechanism in bridging corporate financial conduct and sustainability initiatives with the maximization of shareholder value. This research adds to the accounting and financial literature and offers practical advice to management, investors, and regulators regarding corporate transparency and sustainability.

ARABIC:

تجري هذه الدراسة تحليلا معمقا لتأثير الربحية، والمسؤولية الاجتماعية للشركات، واستراتيجيات
الضرائب على تقييم الكيانات في قطاع التصنيع المدرجة في بورصة إندونيسيا خلال الفترة من ٢٠٢ ١ إلى
٤٢٠٢ . تدمج هذه الدراسة هياكل الملكية الإدارية كمتغير معتدل لتقييم قدرتها على التخفيف أو تقوية هذه العلاقات.
من خلال نهج كمي، تجمع هذه الدراسة بيانات ثانوية بشكل هادف من تقارير سنوية واستدامة عن ٦٢ شركة،
مما أدى إلى ٤٠ ١ ملاحظات إجمالية.
تشمل متغيرات البحث العائد على الأصول كتمثيل للأداء المالي، وإطار تقارير عالمي لشفافية الاستدامة،
ونسبة الضرائب الفعالة للفعالية المالية، و Q توبين كمؤشر للقيمة السوقية. تم إجراء تحليل البيانات بدعم من ميزات
الاقتصاد القياسي في إيفيوز ٢١ . تم إجراء إجراء اختبار الفرضيات من خلال تحليل الانحدار المعتدل لتحليل دور
تفاعلات ملكية الإدارة.
من المتوقع أن توفر نتائج هذه الدراسة أدلة تجريبية حول آلية الاعتدال في الملكية الداخلية في ربط
الخصائص المالية والجوانب المتعلقة بالاستدامة مع قيمة الشركة. تضيف هذه الأبحاث إلى الأدبيات المحاسبية
والمالية وتقدم نصائح عملية للإدارة والمستثمرين والجهات التنظيمية بشأن شفافية الشركات والاستدامة .