Pengaruh struktur modal dan risiko pembiayaan terhadap stabilitas keuangan dengan profitabilitas sebagai variabel moderasi BPRS Provinsi Jawa Periode 2020-2024

INDONESIA:

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh struktur modal dan risiko pembiayaan terhadap stabilitas keuangan pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) di Pulau Jawa selama periode 2020-2024 dengan profitabilitas sebagai variabel moderasi. Penelitian ini menekankan pentingnya kecukupan modal dan pengelolaan risiko pembiayaan dalam menjaga stabilitas keuangan perbankan syariah di tengah dinamika perekonomian.
Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode kausalitas. Data yang digunakan berupa data sekunder yang bersumber dari laporan keuangan tahunan 82 BPRS dengan total 410 observasi. Analisis data dilakukan menggunakan regresi data panel dengan bantuan aplikasi EViews 12. Stabilitas keuangan diukur menggunakan Z-score, struktur modal diproksikan dengan Capital Adequacy Ratio (CAR), risiko pembiayaan diukur melalui Non Performing Financing (NPF), serta profitabilitas diproksikan dengan Return on Assets (ROA). Model regresi yang digunakan telah melalui uji pemilihan model sehingga hasil analisis dapat diinterpretasikan secara valid.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa struktur modal berpengaruh terhadap stabilitas keuangan, sementara risiko pembiayaan berpengaruh negatif terhadap stabilitas keuangan. Selain itu, profitabilitas terbukti mampu memoderasi pengaruh struktur modal terhadap stabilitas keuangan, namun belum mampu memoderasi pengaruh risiko pembiayaan terhadap stabilitas keuangan. Temuan ini menegaskan bahwa pengelolaan struktur modal dan risiko pembiayaan yang optimal, serta didukung oleh tingkat profitabilitas yang memadai, memiliki peran penting dalam menjaga stabilitas keuangan BPRS secara berkelanjutan

ENGLISH:

This study aims to analyze the influence of capital structure and financing risk on financial stability at Islamic Rural Banks (BPRS) in Java during the 2020-2024 period, with profitability as a moderating variable. This study emphasizes the importance of capital adequacy and financing risk management in maintaining
financial stability in Islamic banking amidst economic dynamics.

This study uses a quantitative approach with a causality method. The data used are secondary data sourced from the annual financial reports of82 BPRS, with a total of 410 observations. Data analysis was performed using panel data regression with the help of EViews 12. Financial stability was measured using the Z-score,
capital structure was proxied by the Capital Adequacy Ratio (CAR), financing risk was measured by Non-Performing Financing (NPF), and profitability was proxied by Return on Assets (ROA). The regression model used has undergone model selection testing so that the analysis results can be interpreted validly.

The results indicate that capital structure influences financial stability, while financing risk negatively affects financial stability. Furthermore, profitability has been shown to moderate the influence of capital structure on financial stability, but not the influence of financing risk on financial stability. This finding confirms that
optimal management of capital structure and financing risk, supported by adequate profitability, plays a crucial role in maintaining sustainable financial stability for BPRS.