Pengaruh net profit margin, quick ratio, inventory turnover dan debt ratio terhadap return saham dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi pada Perusahaan Consumer Non-Cycylical pada tahun 2022-2024

INDONESIA:

Kata Kunci : Net Profit Margin, Quick Ratio, Inventory Turnover, Debt Ratio, Return Saham, Ukuran Perusahaan
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Net Profit Margin, Quick Ratio, Inventory Turnover, dan Debt Ratio terhadap Return Saham pada Perusahaan Sektor Consumer Non-Cyclical yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2022–2024. Return Saham adalah tingkatan laba yang dapat diterima oleh investor dengan bentuk Capital gain maupun Dividen yield atas investasi yang telah dilakukan pada perusahaan. Dalam penelitian ini, return saham diukur berdasarkan Capital gain. Sektor Consumer Non-Cyclical dipilih karena memiliki karakteristik permintaan yang relatif stabil, namun masih menunjukkan perbedaan hasil penelitian terkait faktor-faktor yang memengaruhi return saham.
Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder berupa laporan keuangan tahunan perusahaan. Teknik pengambilan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling sehingga diperoleh 18 perusahaan dengan total 54 data observasi. Metode analisis yang digunakan adalah regresi data panel dengan bantuan perangkat lunak EViews. Variabel independen dalam penelitian ini meliputi Net Profit Margin, Quick Ratio, Inventory Turnover dan Debt Ratio, sedangkan Return Saham sebagai variabel dependen dan Ukuran Perusahaan sebagai variabel moderasi.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa Net Profit Margin, Inventory Turnover Quick Ratio tidak berpengaruh terhadap Return Saham, sedangkan Debt Ratio berpengaruh terhadap Return Saham. Ukuran Perusahaan tidak dapat memoderasi semua variabel independen. Temuan ini mengindikasikan bahwa Debt Ratio dapat meningkatkan kepercayaan investor. Penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi bagi pengembangan kajian akuntansi keuangan serta menjadi bahan pertimbangan bagi investor dan manajemen perusahaan dalam pengambilan keputusan.

ENGLISH:

This study aims to analyze the effect of Net Profit Margin, Quick Ratio, Inventory Turnover, and Debt Ratio on stock returns in non-cyclical consumer sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2022–2024. Stock returns are the level of profit that investors can receive in the form of capital gains or dividend yields on investments made in companies. In this study, stock returns are measured based on capital gains. The non-cyclical consumer sector was chosen because it has relatively stable demand characteristics, but there are still differences in research results related to factors that affect stock returns.
This study uses a quantitative approach with secondary data in the form of companies' annual financial reports. The sampling technique used was purposive sampling, resulting in 18 companies with a total of 54 observations. The analysis method used was panel data regression with the help of EViews software. The independent variables in this study included Net Profit Margin, Quick Ratio Inventory Turnover, and Debt Ratio, while Stock Return was the dependent variable and Company Size was the moderating variable.
The results show that Net Profit Margin, Inventory Turnover, and Quick Ratio do not affect Stock Return, while Debt Ratio affects Stock Return. Company size cannot moderate all independent variables. These findings indicate that Debt Ratio can increase investor confidence. This study is expected to contribute to the development of financial accounting studies and serve as a consideration for investors and company management in decision making.

ARABIC:

تهدف هذه الدراسة إلى تحليل تأثير هامش الربح الصافي، والنسبة السريعة، ومعدل دوران المخزون، ونسبة الديون على عائدات الأسهم في شركات القطاع الاستهلاكي غير الدوري المدرجة في بورصة إندونيسيا للفترة 2022-2024. عائدات الأسهم هي مستوى الربح الذي يمكن للمستثمرين الحصول عليه في شكل مكاسب رأسمالية أو عوائد أرباح على الاستثمارات في الشركات. في هذه الدراسة، يتم قياس عائدات الأسهم على أساس مكاسب رأس المال. تم اختيار قطاع الاستهلاك غير الدوري لأنه يتميز بطلب مستقر نسبيًا، ولكن لا تزال هناك اختلافات في نتائج الأبحاث المتعلقة بالعوامل التي تؤثر على عائدات الأسهم.
تستخدم هذه الدراسة نهجًا كميًا مع بيانات ثانوية في شكل تقارير مالية سنوية للشركات. تم إجراء تقنية أخذ العينات باستخدام العينات الموجهة، مما أدى إلى اختيار 18 شركة بإجمالي 54 بيانات مراقبة. كانت طريقة التحليل المستخدمة هي انحدار بيانات اللوحة بمساعدة برنامج EViews. تضمنت المتغيرات المستقلة في هذه الدراسة هامش الربح الصافي، والنسبة السريعة، ومعدل دوران المخزون، ونسبة الديون، بينما كان عائد الأسهم هو المتغير التابع وحجم الشركة هو المتغير المعتدل.
تشير نتائج الدراسة إلى أن هامش الربح الصافي ومعدل دوران المخزون ونسبة السيولة السريعة لا تؤثر على عائد الأسهم، في حين أن نسبة الديون تؤثر على عائد الأسهم. لا يمكن لحجم الشركة أن يخفف من تأثير جميع المتغيرات المستقلة. تشير هذه النتائج إلى أن نسبة الديون يمكن أن تزيد من ثقة المستثمرين. من المتوقع أن تساهم هذه الدراسة في تطوير دراسات المحاسبة المالية وأن تكون بمثابة اعتبار للمستثمرين وإدارة الشركة في اتخاذ القرار