Pengaruh intensitas aset tetap, firm size, leverage, dan market to book ratio terhadap keputusan revaluasi aset tetap dengan likuiditas sebagai variabel moderasi

INDONESIA:

Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) 16 memberikan pilihan kepada perusahaan untuk menggunakan model biaya atau model revaluasi dalam pengukuran aset tetap setelah pengakuan awal. Keputusan revaluasi aset tetap merupakan kebijakan akuntansi strategis yang dipengaruhi oleh karakteristik dan kondisi keuangan perusahaan, karena dapat mencerminkan nilai wajar aset serta memperbaiki rasio keuangan. Namun, praktik revaluasi aset tetap di Indonesia masih relatif rendah dan menunjukkan hasil penelitian yang tidak konsisten, sehingga perlu dikaji lebih lanjut faktor-faktor yang memengaruhi keputusan perusahaan dalam melakukan revaluasi aset tetap.
Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode regresi logistik dan analisis moderasi. Objek penelitian adalah perusahaan manufaktur sektor industri yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2020–2023. Sampel penelitian dipilih menggunakan teknik purposive sampling dengan data sekunder berupa laporan keuangan tahunan perusahaan. Variabel independen yang digunakan meliputi intensitas aset tetap, firm size, leverage, dan market to book ratio, sedangkan likuiditas digunakan sebagai variabel moderasi.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa intensitas aset tetap berpengaruh positif terhadap keputusan revaluasi aset tetap, yang mengindikasikan bahwa perusahaan dengan proporsi aset tetap yang tinggi cenderung melakukan revaluasi aset tetap. Firm size dan market to book ratio berpengaruh negatif terhadap keputusan revaluasi aset tetap, yang menunjukkan bahwa perusahaan berukuran besar serta perusahaan dengan penilaian pasar yang tinggi cenderung kurang terdorong untuk melakukan revaluasi aset tetap. Sementara itu, leverage tidak berpengaruh signifikan terhadap keputusan revaluasi aset tetap. Selanjutnya, likuiditas terbukti memperkuat pengaruh intensitas aset tetap dengan revaluasi aset tetap. Likuiditas juga terbukti memperlemah hubungan market to book ratio dengan revaluasi aset tetap. Tetapi likuiditas tidak memperkuat hubungan firm size dan leverage terhadap keputusan revaluasi.

ENGLISH:

Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) 16 provides companies with the option to apply either the cost model or the revaluation model in measuring property, plant, and equipment after initial recognition. The decision to revalue fixed assets represents a strategic accounting policy that is influenced by a company’s characteristics and financial conditions, as it may reflect the fair value of assets and improve financial ratios. However, the practice of fixed asset revaluation in Indonesia remains relatively limited and prior empirical findings show inconsistent results, indicating the need for further investigation into the factors that influence companies’ decisions to revalue fixed assets.
This study employs a quantitative approach using logistic regression and moderation analysis. The research object consists of manufacturing companies in the industrial sector listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the period 2020–2023. The sample is selected using purposive sampling, with secondary data obtained from companies’ annual financial statements. The independent variables include fixed asset intensity, firm size, leverage, and market-to-book ratio, while liquidity is employed as a moderating variable.
The results indicate that fixed asset intensity has a positive effect on the decision to revalue fixed assets, suggesting that companies with a higher proportion of fixed assets are more likely to undertake asset revaluation. Firm size and market-to-book ratio have a negative effect on the decision to revalue fixed assets, indicating that larger firms and firms with higher market valuations tend to be less inclined to revalue their fixed assets. Meanwhile, leverage has no significant effect on the decision to revalue fixed assets. Furthermore, liquidity is found to strengthen the relationship between fixed asset intensity and fixed asset revaluation, while it weakens the relationship between market-to-book ratio and fixed asset revaluation. However, liquidity does not strengthen the relationship between firm size or leverage and the decision to revalue fixed assets.

ARABIC:

يوفر معيار المحاسبة المالية رقم 16 للشركات خيار استخدام نموذج التكلفة او نموذج اعادة التقييم في قياس الاصول الثابتة بعد الاعتراف الاولى. ويعد قرار اعادة تقييم الاصول الثابتة سياسة محاسبية استراتيجية تتاثر بخصائص الشركة وظروفها المالية، اذ يمكن ان يعكس القيمة العادلة للاصول ويسهم في تحسين النسب المالية. ومع ذلك، لا تزال ممارسة اعادة تقييم الاصول الثابتة في اندونيسيا محدودة نسبيا، كما تظهر نتائج الدراسات السابقة عدم اتساق في النتائج، الامر الذي يستدعي اجراء مزيد من البحوث حول العوامل التي تؤثر في قرار الشركات لاعادة تقييم الاصول الثابتة.
تستخدم هذه الدراسة منهجا كميا باستخدام اسلوب الانحدار اللوجستي وتحليل التاثير المعدل. ويتمثل موضوع البحث في شركات التصنيع في القطاع الصناعي المدرجة في بورصة اندونيسيا خلال الفترة من عام الفين وعشرين الى عام الفين وثلاثة وعشرين. وتم اختيار عينة البحث باستخدام اسلوب المعاينة القصدية بالاعتماد على بيانات ثانوية تتمثل في التقارير المالية السنوية للشركات. وتشمل المتغيرات المستقلة كثافة الاصول الثابتة، حجم الشركة، الرافعة المالية، ونسبة القيمة السوقية الى القيمة الدفترية، في حين استخدمت السيولة كمتغير معدل.
تشير نتائج الدراسة الى ان كثافة الاصول الثابتة لها تاثير ايجابي على قرار اعادة تقييم الاصول الثابتة، مما يدل على ان الشركات التي تمتلك نسبة عالية من الاصول الثابتة تميل بشكل اكبر الى القيام باعادة التقييم. كما تبين ان حجم الشركة ونسبة القيمة السوقية الى القيمة الدفترية لهما تاثير سلبي على قرار اعادة تقييم الاصول الثابتة، مما يشير الى ان الشركات كبيرة الحجم والشركات ذات التقييم السوقي المرتفع اقل ميلا لاعادة تقييم اصولها الثابتة. وفي المقابل، لا يظهر للرافعة المالية تاثير معنوي على قرار اعادة تقييم الاصول الثابتة. وعلاوة على ذلك، ثبت ان السيولة تعزز العلاقة بين كثافة الاصول الثابتة واعادة تقييم الاصول الثابتة، في حين تبين انها تضعف العلاقة بين نسبة القيمة السوقية الى القيمة الدفترية واعادة تقييم الاصول الثابتة. ومع ذلك، لا تعزز السيولة العلاقة بين حجم الشركة او الرافعة المالية وقرار اعادة تقييم الاصول الثابتة.