Analisis perbandingan kinerja keuangan bank sebelum dan sesudah merger terhadap nilai perusahaan: Studi pada Bank Syariah Indonesia, Bank Masraf Al Rayan Qatar, dan Bank Islam Malaysia Berhad

INDONESIA

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kinerja keuangan bank sebelum dan sesudah proses merger serta dampaknya terhadap nilai perusahaan. Fokus utama dari studi ini adalah pada tiga institusi perbankan, yaitu Bank Syariah Indonesia, Bank Masraf Al Rayan Qatar, dan Bank Islam Malaysia Berhad. Merger, sebagai salah satu strategi korporasi yang signifikan dalam konteks globalisasi ekonomi, diharapkan dapat meningkatkan efisiensi operasional dan memperluas pangsa pasar. Penelitian ini menggunakan enam variabel utama: Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Financing to Deposit Ratio (FDR), Earning Per Share (EPS), Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO), dan Non-Performing Financing (NPF) untuk mengevaluasi perubahan kinerja keuangan pasca-merger.

Metodologi yang diterapkan mencakup analisis rasio keuangan yang memberikan wawasan mendalam mengenai posisi keuangan bank serta efektivitas strategi merger yang diimplementasikan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kinerja keuangan bank mengalami variasi yang signifikan setelah merger, dengan pengaruh positif pada ROA dan ROE yang berkontribusi terhadap peningkatan EPS. Namun, tantangan seperti integrasi budaya dan sistem operasional tetap menjadi kendala yang harus diatasi untuk mencapai sinergi yang optimal.

Kesimpulan dari penelitian ini menegaskan bahwa meskipun merger dapat menjadi alat strategis untuk meningkatkan daya saing dan nilai perusahaan, keberhasilan implementasinya sangat bergantung pada manajemen risiko dan kepatuhan terhadap prinsip-prinsip syariah dalam konteks perbankan syariah. Temuan ini memberikan kontribusi penting bagi pengembangan teori merger serta praktik manajerial di industri perbankan, khususnya dalam menghadapi dinamika pasar yang terus berubah.

ENGLISH

This study aims to analyze the financial performance of banks before and after the merger process and its impact on firm value. The main focus of this study is on three banking institutions, namely Bank Syariah Indonesia, Bank Masraf Al Rayan Qatar, and Bank Islam Malaysia Berhad. Mergers, as one of the significant corporate strategies in the context of economic globalization, are expected to improve operational efficiency and expand market share. This study uses six main variables: Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Financing to Deposit Ratio (FDR), Earning Per Share (EPS), Operating Expenses to Operating Income (BOPO), and Non-Performing Financing (NPF) to evaluate post-merger financial performance changes.

The methodology applied includes financial ratio analysis which provides in-depth insight into the financial position of the bank as well as the effectiveness of the merger strategy implemented. The results show that the bank's financial performance experienced significant variations after the merger, with a positive influence on ROA and ROE that contributed to an increase in EPS. However, challenges such as cultural integration and operational systems remain obstacles that must be overcome to achieve optimal synergy.

The conclusion of this study confirms that while mergers can be a strategic tool to enhance competitiveness and firm value, their successful implementation is highly dependent on risk management and compliance with sharia principles in the context of Islamic banking. The findings make an important contribution to the development of merger theory as well as managerial practices in the banking industry, particularly in the face of changing market dynamics.

ARABIC

تهدف هذه الدراسة إلى تحليل الأداء المالي للبنوك قبل وبعد عملية الاندماج وأثرها على قيمة الشركة. وينصب التركيز الرئيسي لهذه الدراسة على ثلاث مؤسسات مصرفية، وهي بنك الشريعة الإندونيسي، وبنك مصرف الريان القطري، وبنك إسلام ماليزيا برهاد. ومن المتوقع أن تؤدي عمليات الاندماج، باعتبارها إحدى الاستراتيجيات الهامة للشركات في سياق العولمة الاقتصادية، إلى تحسين الكفاءة التشغيلية وتوسيع الحصة السوقية. تستخدم هذه الدراسة ستة متغيرات رئيسية: العائد على الأصول (ROA)، والعائد على حقوق الملكية (ROE)، ونسبة التمويل إلى الودائع (FDR)، وربحية السهم (EPS)، ونسبة المصروفات التشغيلية إلى الدخل التشغيلي (BOPO)، والتمويل المتعثر (NPF) لتقييم التغيرات في الأداء المالي بعد الاندماج

وتتضمن المنهجية المطبقة تحليل النسب المالية التي توفر نظرة متعمقة على المركز المالي للبنك بالإضافة إلى فعالية استراتيجية الاندماج التي تم تنفيذها. تُظهر النتائج أن الأداء المالي للبنك شهد تغيرات كبيرة بعد الاندماج، مع تأثير إيجابي على العائد على الأصول والعائد على حقوق المساهمين الذي ساهم في زيادة العائد على السهم. ومع ذلك، تظل التحديات مثل التكامل الثقافي والأنظمة التشغيلية عقبات يجب التغلب عليها لتحقيق التآزر الأمثل

تؤكد استنتاجات هذه الدراسة أنه في حين أن عمليات الاندماج يمكن أن تكون أداة استراتيجية لتعزيز القدرة التنافسية وقيمة الشركة، إلا أن تنفيذها الناجح يعتمد بشكل كبير على إدارة المخاطر والامتثال لمبادئ الشريعة الإسلامية في سياق الصيرفة الإسلامية. وتقدم هذه النتائج مساهمة مهمة في تطوير نظرية الاندماج وكذلك الممارسات الإدارية في الصناعة المصرفية، لا سيما في مواجهة ديناميكيات السوق المتغيرة