Pengaruh capital intensity, leverage, profitabilitas, dan sales growth terhadap effective tax rate dengan kepemilikan institusional sebagai variabel moderasi: Studi empiris pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2021-2023

INDONESIA

Penelitian ini menguji bagaimana intensitas modal, leverage, profitabilitas, dan pertumbuhan penjualan mempengaruhi tarif pajak efektif, dengan kepemilikan institusional sebagai variabel moderasi. Penelitian ini mengukur faktor-faktor tersebut dengan menggunakan Capital Intensity Ratio (CIR), Debt to Equity Ratio (DER), Return on Assets (ROA), Sales Growth (SG), dan Kepemilikan Institusional (KI). Menggunakan metodologi kuantitatif, analisis menggunakan regresi linier berganda pada data dari 38 perusahaan makanan dan minuman di BEI antara tahun 2021-2023. Perusahaan-perusahaan ini diidentifikasi melalui teknik purposive sampling.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa intensitas modal dan return on asset berpengaruh terhadap tarif pajak efektif, sedangkan rasio utang terhadap ekuitas dan pertumbuhan penjualan tidak menunjukkan pengaruh. Lebih lanjut, kepemilikan institusional berhasil memoderasi pengaruh intensitas modal dan return on asset terhadap tarif pajak efektif. Namun, kepemilikan institusional ini gagal memoderasi hubungan antara rasio utang terhadap ekuitas, pertumbuhan penjualan, dan tarif pajak efektif. Oleh karena itu, penelitian ini diharapkan dapat bermanfaat bagi manajemen perusahaan agar dapat mengetahui faktor apa saja yang mempengaruhi jumlah pembayaran pajak perusahaan dan dalam upaya untuk mengefisiensikan beban pajak perusahaan sesuai aturan perpajakan yang berlaku. Penelitian ini juga diharapkan dapat menjadi sumber referensi dan bahan pengembangan untuk penelitian selanjutnya di kemudian hari terkait faktor-faktor yang mempengaruhi Effective Tax Rate di Indonesia.

ENGLISH

This research examines how capital intensity, leverage, profitability, and sales growth influence effective tax rates, with institutional ownership as a moderating variable. The study measures these factors using Capital Intensity Ratio (CIR), Debt to Equity Ratio (DER), Return on Assets (ROA), Sales Growth (SG), and Institutional Ownership (KI). Employing quantitative methodology, the analysis uses multiple linear regression on data from 38 food and beverage companies on the IDX between 2021-2023. These companies were identified through purposive sampling techniques.

The findings indicate that capital intensity and return on assets influence the effective tax rate, while debt-to-equity ratio and sales growth show no impact. Furthermore, institutional ownership successfully moderates how capital intensity and return on assets affect the effective tax rate. However, this institutional ownership fails to moderate the relationship between debt to equity ratio, sales growth, and the effective tax rate. Therefore, this research is expected to be useful for company management in order to find out what factors affect the amount of corporate tax payments and in an effort to streamline the company's tax burden according to applicable tax regulations. This research is also expected to be a source of reference and development material for further research in the future related to factors that affect the Effective Tax Rate in Indonesia.

ARABIC

تدرس هذه الدراسة كيفية تأثير كثافة رأس المال، والرافعة المالية، والربحية، ونمو المبيعات على معدلات الضرائب الفعلية، مع اعتبار الملكية المؤسسية متغيرًا معتدلًا. تقيس هذه الدراسة هذه العوامل باستخدام نسبة كثافة رأس المال (CIR), ونسبة الدين إلى حقوق الملكية (DER)، والعائد على الأصول (ROA)، ونمو المبيعات (SG)، والملكية المؤسسية (KI). وباستخدام منهجية كمية، يستخدم التحليل الانحدار الخطي المتعدد على بيانات من 38 شركة أغذية ومشروبات في IDX بين عامي 2021 و2023. وقد تم التعرف على هذه الشركات من خلال تقنية أخذ العينات الهادفة.
وتظهر نتائج الدراسة أن كثافة رأس المال والعائد على الأصول لها تأثير على معدل الضريبة الفعلي، في حين أن نسبة الدين إلى حقوق الملكية ونمو المبيعات لا يظهران أي تأثير. وعلاوة على ذلك، تعمل الملكية المؤسسية بنجاح على تخفيف تأثير كثافة رأس المال والعائد على الأصول على معدلات الضرائب الفعلية. ومع ذلك، تفشل الملكية المؤسسية في تعديل العلاقة بين نسبة الدين إلى حقوق الملكية، ونمو المبيعات، ومعدل الضريبة الفعلي. لذلك، من المتوقع أن يكون هذا البحث مفيدًا لإدارة الشركة حتى تتمكن من معرفة العوامل التي تؤثر على حجم مدفوعات الضرائب للشركة وفي محاولة لجعل العبء الضريبي للشركة أكثر كفاءة وفقًا للأنظمة الضريبية المعمول بها. ومن المتوقع أيضًا أن يكون هذا البحث مصدرًا مرجعيًا ومواد تطويرية لمزيد من الأبحاث في المستقبل فيما يتعلق بالعوامل التي تؤثر على معدل الضريبة الفعلي في إندونيسي.