Pengaruh kinerja keuangan dan variabel makro terhadap return saham dengan reaksi pasar sebagai variabel moderasi

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Kinerja Keuangan dan Variabel Makro terhadap Return saham dengan Reaksi Pasar sebagai Variabel Moderasi. Objek penelitian ini yaitu pada perusahaan Property dan Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2020-2022.
Pendekatan yang digunakan pada penelitian ini yaitu metode kuantitatif dengan pendekatan deskriptif. Sampel penelitian yang digunakan sebanyak 18 perusahaan property dan real estate yang telah memenuhi kriteria pemilihan sampel penelitian 3 tahun sehinga diperoleh 54 sampel penelitian. Analisis data menggunakan regresi data panel dengan menggunakan Analisis Regresi Linear Berganda dan Uji Moderasi (MRA) dengan menggunakan sofware SPSS 26. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Return On Assets (ROA) dan suku bunga berpengaruh positif terhadap return saham sedangkan Debt to Equity Ratio (DER) dan nilai tukar tidak berpengaruh terhadap return saham. Hasil penelitian juga menunjukkan bahwa reaksi pasar yang diaproksikan dengan Return On Assets
(ROA), Debt to Equity Ratio (DER), Suku Bunga dan Nilai Tukar tidak mampu memoderasi hubungan antara return saham

ABSTRACT

This research aims to determine the influence of Financial Performance and Macro Variables on stock returns with Market Reaction as a Moderating Variable. The object of this research is Property and Real Estate companies listed on the Indonesia Stock Exchange (BEI) in 2020-2022. The approach used in this research is a quantitative method with a descriptive approach. The research samples used were 18 property and real estate companies that met the 3-year research sample selection criteria, resulting in 54 research samples. Data analysis uses panel data regression using Multiple Linear Regression Analysis and Moderation Test (MRA) using SPSS 26 software. The research results show that Return On Assets (ROA) and interest rates have a positive effect on stock returns, while the Debt to Equity Ratio (DER) and exchange rates have no effect on stock returns. The research results also show that market reactions as proxied by Return On Assets (ROA), Debt to Equity Ratio (DER), Interest Rates and Exchange Rates are not able to moderate the relationship between stock retur

مستخلص البحث

يهدف هذا البحث إلى تحديد تأثير األداء
المالي والمتغيرات الكلية على عوائد األسهم
مع رد فعل السوق كمتغير معتدل. الهدف من
هذا البحث هو العقارات والشركات المدرجة في
.في 2022-2020 (BEI (بورصة إندونيسيا
المنهج المستخدم في هذا البحث هو المنهج
الكمي ذو المنهج الوصفي. وكانت عينات البحث
المستخدمة هي 18 شركة عقارية وعقارية
استوفت معايير اختيار عينة البحث لمدة 3
سنوات، مما أدى إلى 54 عينة بحث. يستخدم
تحليل البيانات انحدار بيانات اللوحة
باستخدام تحليل االنحدار الخطي المتعدد
باستخدام برنامج (MRA (واختبار االعتدال
SPSS 26