Pengaruh environmental performance, islamic social reporting and islamic corporate governance terhadap company’s market value dengan moderasi financial performance: Studi pada perusahaan yang ter-screening indeks issi dan esgs kehati di Indonesia periode 2021-2023

INDONESIA:

Market value merupakan salah satu pendekatan nilai perusahaan yang memberikan penilaian yang lebih akurat dalam pengambilan keputusan para pemangku kepentingan, serta menentukan daya tarik dan kesehatan finansial bagi perusahaan publik. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Environmental Performance (EP), Islamic Social Reporting (ISR) and Islamic Corporate Governance (ICG) Terhadap Company’s Market Value (MV) dengan Moderasi Financial Performance (FP). Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode Moderated Regression Analysis (MRA). Objek yang diteliti adalah perusahaan yang ter-screening indeks ISSI dan ESGS Kehati periode 2021-2023. Adapun pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling, sehingga diperoleh sampel sebanyak 16 perusahaan dengan total sampel selama periode penelitian adalah 48.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa (1) EP berpengaruh signifikan terhadap MV dengan arah pengaruh negatif (2) ISR tidak berpengaruh signifikan terhadap MV dengan arah pengaruh negatif (3) ICG berpengaruh signifikan terhadap MV dengan arah pengaruh negatif (4) FP dapat memoderasi pengaruh EP terhadap MV secara signifikan dengan arah pengaruh positif (5) FP dapat memoderasi pengaruh ISR terhadap MV secara signifikan dengan arah pengaruh positif (6) FP tidak dapat memoderasi pengaruh ICG terhadap MV dengan arah pengaruh negatif. Hasil penelitian ini menjelaskan bahwa tingkat FP merupakan faktor penting yang harus diperhatikan dalam mengimplementasikan EP, ISR dan ICG dalam perusahaan. Hal ini dikarenakan stabilitas keuangan yang baik memungkinkan perusahaan untuk berinvestasi lebih optimal dalam praktik keberlanjutan lingkungan, tanggungjawab sosial dan tata kelola perusahaan berbasis nilai Islami secara efektif, sehingga mampu memperkuat reputasi dan daya saing perusahaan dalam jangka panjang.

ENGLISH:

Market value is a corporate value approach that provides a more accurate assessment of stakeholder decision-making and determines public companies’ attractiveness and financial health. This study, which employs a rigorous quantitative approach with the Moderated Regression Analysis (MRA) method, aims to analyze the influence of Environmental Performance (EP), Islamic Social Reporting (ISR), and Islamic Corporate Governance (ICG) on a Company’s Market Value (MV) with Financial Performance Moderation (FP). The Object of research is companies that are screened for the ISSI and ESGS Kehati indices for the 2021-2023 period. This study uses a purposive sampling technique, ensuring a robust sample of 16 companies was obtained with a total sample of 48 during the research period.

The results of this study show that (1) EP has a significant effect on MV with a negative influence direction, (2) ISR does not have a significant effect on MV with a negative influence direction, (3) ICG has a significant effect on MV with a negative influence direction (4) FP can moderate the influence of EP on MV significantly with a positive influence direction (5) FP can moderate the influence of ISR on MV significantly with a positive influence direction (6) FP cannot moderate the influence of ICG on MVs with a negative influence. The results of this study explain that the FP level is an essential factor that must be considered when implementing EP, ISR, and ICG in the company. This is because good financial stability allows companies to invest more optimally in environmental sustainability practices, social responsibility, and corporate governance based on Islamic values, thereby strengthening the company’s reputation and competitiveness in the long term.

ARABIC:

القيمة السوقية هي أحد مناهج القيمة المؤسسية التي توفر تقييما أكثر دقة لعملية صنع القرار لأصحاب المصلحة ، فضلا عن تحديد جاذبية الشركات العامة وصحتها المالية. تهدف هذه الدراسة إلى تحليل تأثير الأداء البيئي (EP) والتقارير الاجتماعية الإسلامية (ISR) وحوكمة الشركات الإسلامية (ICG) على القيمة السوقية للشركة (MV) مع اعتدال الأداء المالي (FP). تستخدم هذه الدراسة نهجا كميا مع طريقة تحليل الانحدار المعتدل (MRA). الهدف من البحث هو الشركات التي يتم فحصها لمؤشرات ISSI و ESGS Kehati للفترة ٢٠٢١-٢٠٢٣. يستخدم أخذ العينات في هذه الدراسة تقنية أخذ العينات الهادفة ، بحيث تم الحصول على عينة من ١٦ شركة بعينة إجمالية قدرها ٤٨ خلال فترة البحث. تظهر نتائج هذه الدراسة أن EP له تأثير كبير على MV مع اتجاه تأثير سلبي، ISR ليس له تأثير كبير على MV مع اتجاه تأثير سلبي، ICG له تأثير كبير على MV مع اتجاه تأثير سلبي، يمكن أن يعزز FP بشكل كبير تأثير EP على MV في اتجاه إيجابي، يمكن أن يعزز FP بشكل كبير تأثير ISR على MV في اتجاه إيجابي، لا يمكن لـ FP تقوية تأثير ICG على MV في اتجاه سلبي.. توضح نتائج هذه الدراسة أن مستوى FP هو عامل مهم يجب مراعاته عند تنفيذ EP و ISR و ICG في الشركة. وذلك لأن الاستقرار المالي الجيد يسمح للشركات بالاستثمار على النحو الأمثل في ممارسات الاستدامة البيئية والمسؤولية الاجتماعية وحوكمة الشركات القائمة على القيم الإسلامية بشكل فعال ، وبالتالي تعزيز سمعة الشركة وقدرتها التنافسية على المدى الطويل.