Pengaruh kinerja kuangan terhadap return saham dengan nilai tukar sebagai variabel moderasi perbankan syariah di Asia

INDONESIA :

Penelitian ini untuk menganalisis kinerja keuangan terhadap return saham bank syariah di Asia dan nilai tukar sebagai variabel moderasi. Adapun kinerja keuangan diukur melalui rasio-rasio keuangan seperti PER, EPS, NPM, dan ROE rasio ini menunjukkan efesiensi, profitabilitas, dan stabilitas perbankan. Return saham diukur sebagai tingkat keuntungan yang diperoleh investor atas investasinya pada saham perbankan syariah. nilai tukr digunakan sebagai variabel moderasi untuk mengetahui terjadinya fluktuasi pada perusahaan atau perbankan syariah di Asia, mengingat bahwa bank syariah di Asia memuliki eksposur yang tinggi terhadap pergerakan nilai tukar.

Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan pendekatan kausal komparatif untuk mengamati pengaruh pada variabel satu dengan variabel yang lain. Dalam populasi yang digunakan sebanyak 30 perbankan syariah di Asia sebagai anggota IFSB, dan sampel penelitian mencakupp 10 perbankan syariah dengan menggunakan purposive sampling. Data yang digunakan berupa data sekunder yang diperoleh dengan melihat laporan keuangan tahunan periode 2019-2023 di situs resmi masing- masing perbankan syariah. analisis data melalui 3 tahap yaitu uji asumsi klasik, analisis regresi linier berganda, dan uji MRA pada SPSS.

Berdasarkan hasil penelitian menunjukkan bahwa rasio keuangan EPS, PER, dan ROE memiliki pengaruh signifikan terhadap return saham perbankan syariah di Asia. Akan tetapi rasio keuangan NPM tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap return saham. Kemudian hubungan antara kinerja keuangan dan return saham tidak dapat dikontrol oleh perubahan nilai tukar.

ENGLISH:

This study is to analysize the financial performance on stock return of Islamic bank in Asia and the exchnage rate as a moderating variable. Financial performance is measured through financial ratios sunc as PER, EPS, NPM, and ROE. These ratios show the efficiency, profitability, and stability of banks. Stock return is measured as the level of profit earned by investors on their invesment in Islamic banking stock. The exchange rate is used as a moderating variable determine the occurrence of fluctuation on companies or Islamic banking in Asia, considering that Islamic banking in Asia has a high exposure to exchange rate movements.

This studi uses a quantive method with a comparative causal approach to observe the effect on one variable with other variable. The population used was 30 Islamic banks in Asia that are members of the IFSB, and the research sample was 10 Islamic banks using purposive sampling. The data used is secondary data obtained by looking at the annual financial statements for the 2019-2023 period on the official website of each Islamic banking. Data analysis through 3 stages, namely classical sumption test, multiple linier regression analysis, and MRA test on SPSS.

Based on the result of the study, it shows that the financial ratios of EPS, PER, NPM, and ROE have a significant influence on Islamic banking stock return in Asia. However, the financial ratio of NPM does not have significant effect on stock return. Then the relationship between financial performance and stock returns cannot be controlled by changes in exchange rates.

ARABIC:

تهدف هذه الدراسة إلى تحليل تأثير الأداء المالي على عوائد أسهم البنوك الإسلامية في آسيا مع اعتبار سعر الصرف كمتغير وسيط. تم قياس الأداء المالي باستخدام النسب المالية مثل PER، EPS، NPM، وROE، والتي تعكس الكفاءة، الربحية، واستقرار القطاع المصرفي. وتم قياس عوائد الأسهم كمستوى الأرباح التي يحققها المستثمر من استثماره في أسهم البنوك الإسلامية. كما تم استخدام سعر الصرف كمتغير وسيط لفهم تأثير تقلباته على الشركات أو البنوك الإسلامية في آسيا، نظراً لارتفاع تعرض هذه البنوك لتغيرات سعر الصرف.

استخدمت هذه الدراسة منهجاً كمياً مع نهج سببي مقارن لمراقبة التأثير بين المتغيرات. وشملت العينة 30 بنكاً إسلامياً في آسيا كأعضاء في IFSB، وتم اختيار 10 بنوك إسلامية باستخدام تقنية الاختيار الهادف. اعتمدت الدراسة على بيانات ثانوية من التقارير المالية السنوية للفترة من 2019 إلى 2023 المتوفرة على المواقع الرسمية للبنوك الإسلامية. وتم تحليل البيانات عبر ثلاث مراحل: اختبار الفرضيات الكلاسيكية، التحليل الانحداري المتعدد، واختبار MRA باستخدام برنامج SPSS.

أظهرت نتائج الدراسة أن النسب المالية EPS، PER، وROE لها تأثير معنوي على عوائد أسهم البنوك الإسلامية في آسيا، بينما لم يكن للنسبة المالية NPM تأثير معنوي. كما بينت النتائج أن العلاقة بين الأداء المالي وعوائد الأسهم لا يمكن التحكم بها من خلال تغيرات سعر الصرف