Analisis fundamental dengan pendekatan Discounted Cash Flow (DCF) sebagai dasar pengambilan keputusan investasi pada perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index 70 (JII70)

ABSTRAK

Tren saham sedang meningkat pesat belakangan ini pada masa pandemi Covid 19 yang membuat beberapa sektor ekonomi mengalami penurunan. Beberapa kasus menunjukan bahwa para public figure yang memulai berinvestasi dan menjual keuntungan mempengaruhi para pengikut media sosialnya dan membuat generasi remaja sekarang semakin ingin ikut berinvestasi Oleh karena itu, perlu adanya pemahaman mendalam tentang analisis fundamental dalam investasi dan keputusan apa yang harus diambil dalam berinvestasi di Pasar Modal.

Adapun tujuan penelitian untuk mengetahui keputusan investasi saham yang tepat dilakukan pada perusahaan yang terdaftar di JII70. Jenis penelitian yang digunakan adalah penelitian kuantitatif dengan pendekatan deskriptif. Populasi dalam penelitian inisebanyak 108 perusahaan, dengan menggunakan teknik purposive sampling terdapat 21 perusahaan yang menjadi sampel penelitian. Data diperoleh dari laporan keuangan yang dikeluarkan oleh Bursa Efek Indonesia. Adapun model analisis data menggunakan pendekatan DCF.

Hasil penelitian menunjukan bahwa rasio undervalued saham maksimum Indeks JII 70 periode 2019-2021 dianalisis sebesar 86%, sehingga investor harus membeli saham dan meningkatkan kepemilikannya atau mempertahankan kepemilikannya untuk mengharapkan harga saham naik di masa depan. Saham dengan rasio overvalued terbesar di tahun 2019 sebesar 43%, dan harga pasar lebih tinggi dari harga wajarnya, sehingga investor tidak membeli saham tersebut.

مستخلص البحث

يتزايد اتجاه الأسهم بسرعة مؤخرا خلال جائحة كوفيد ١٩ مما جعل العديد من القطاعات الاقتصادية تشهد انخفاضا. تظهر بعض الحالات أن الشخصيات العامة التي تبدأ في الاستثمار وبيع الأرباح تؤثر على متابعيها على وسائل التواصل الاجتماعي وتجعل الجيل الحالي من المراهقين يرغب بشكل متزايد في الاستثمار لذلك، يجب أن يكون هناك فهم عميق للاستثمار وما هي القرارات التي يجب اتخاذها في الاستثمار في سوق رأس المال.

الغرض من الدراسة هو معرفة قرارات الاستثمار الصحيحة في الأسهم المتخذة في الشركات المدرجة في جي٧٠. نوع البحث المستخدم هو البحث الكمي مع النهج الوصفي. كان عدد السكان في هذه الدراسة ١٠٨ شركة، باستخدام تقنيات أخذ العينات الهادفة، كان هناك ٢١ شركة أصبحت عينات بحثية. يتم الحصول على البيانات من البيانات المالية الصادرة عن بورصة إندونيسيا. يستخدم نموذج تحليل البيانات نهج دي سي إيف.

أظهرت النتائج أنه تم تحليل الحد الأقصى لنسبة الأسهم المقومة بأقل من قيمتها لمؤشر جي ٧٠ للفترة ٢٠١٩-٢٠٢١ عند ٨٦٪، لذلك يجب على المستثمرين شراء الأسهم وزيادة ملكيتهم أو الحفاظ على ملكيتهم لتوقع ارتفاع أسعار الأسهم في المستقبل. كان السهم ذو أكبر نسبة مبالغ فيها في عام ٢٠١٩ ٤٣٪، وكان سعر السوق أعلى من سعره العادل، لذلك لم يشتري المستثمرون السهم.

ABSTRACT

The trend of stocks is increasing rapidly lately during the Covid 19 pandemic which has made several economic sectors decline. Some cases show that public figures who start investing and selling profits influence their social media followers and make today's teenage generation increasingly want to invest. Therefore, it is necessary to have a deep understanding of investment and what decisions must be made in investing in the Capital Market.

The purpose of the research is to find out the right stock investment decisions made in companies listed on the JII70. The type of research used is quantitative research with a descriptive approach. The population in this study were 108 companies, using purposive sampling technique there were 21 companies that became research samples. Data obtained from financial reports issued by the Indonesia Stock Exchange. The data analysis model uses the DCF approach.

The results showed that the maximum undervalued ratio of the JII 70 Index shares for the 2019-2021 period analyzed was 86%, so investors should buy shares and increase their ownership or maintain their ownership to expect the share price to increase in the future. The stock with the largest overvalued ratio in 2019 was 43%, and the market price was higher than its fair price, so investors did not buy the stock.