Pengaruh manajemen laba dan keputusan investasi terhadap nilai perusahaan dengan board size sebagai variabel moderasi: Studi kasus pada subsektor Perbankan yang terdaftar di BEI pada Tahun 2018-2020

INDONESIA:

Di era globalisasi ini, perkembangan dunia usaha semakin pesat. Perkembangan ini diiringi dengan persaingan usaha yang begitu ketat dan kompetitif. Sektor perbankan sebagai salah satu sektor industri utama tatanan ekonomi global, dalam banyak kasus sektor tersebut memiliki posisi dominan dalam pembangunan sosio maupun ekonomi pada negara maju dan berkembang. Direktur Riset Center of Reform on Economics (CORE) Indonesia menjelaskan bahwa penggerak utama ekonomi nasional adalah konsumsi, investasi, serta kegiatan ekspor impor. Perbankan memiliki peran besar dalam ketiga kegiatan tersebut. Kontribusi konsumsi dan investasi menyumbang 80% terhadap ekonomi.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dampak pengaruh manajemen laba dan keputusan investasi terhadap nilai perusahaan secara langsung, untuk mengetahui pengaruh manajemen laba terhadap nilai perusahaan dengan board size sebagai variabel moderasi, untuk mengetahui pengaruh keputusan investasi terhadap nilai perusahaan dengan board size sebagai variabel moderasi. Penelitian ini memakai pendekatan kuantitatif dan menggunakan metode inner model dan outer model dengan menggunakan PLS. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder yang dikumpulkan melalui dokumen yang ada di BEI. Populasi dalam penelitian ini merupakan 43 perusahaan dari sektor perbankan yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia. Sampel yang digunakan yaitu 19 perusahaan yang diambil dengan teknik purposive sampling.

Hasil penelitian menunjukkan bahwasanya Hipotesis pertama menyatakan bahwa variabel manajemen laba (X1) berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan (Y). Hipotesis kedua menyatakan bahwa variabel keputusan investasi (X2) berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaaan (Y). Hipotesis ketiga menyatakan bahwa variabel board size (Z) tidak mampu memperkuat hubungan antara manajemen laba (X1) dalam mempengaruhi nilai perusahaan (Y). Hipotesis keempat menyatakan bahwa variabel board size (Z) tidak mampu memperkuat hubungan antara keputusan investasi (X2) dalam mempengaruhi nilai perusahaan (Y).

ENGLISH:

In this era of globalization, the development of the business world is growing rapidly. This development is accompanied by a very tight and competitive business competition. The banking sector as one of the main industrial sectors of the global economic order, in many cases the sector has a dominant position in the socio and economic development of developed and developing countries. The Research Director of the Center of Reform on Economics (CORE) Indonesia explained that the main drivers of the national economy are consumption, investment, and export-import activities. Banking has a big role in these three activities. The contribution of consumption and investment accounts for 80% of the economy.

This study aims to determine the impact of the influence of earnings management and investment decisions on firm value directly, to determine the effect of earnings management on firm value with board size as a moderating variable, to determine the effect of investment decisions on firm value with board size as a moderating variable. This study uses a quantitative approach and uses the inner model and outer model methods using PLS. The data used in this study is secondary data collected through documents on the IDX. The population in this study are 43 companies from the banking sector listed on the Indonesia Stock Exchange. The sample used is 19 companies taken by purposive sampling technique.

The results show that the first hypothesis states that the earnings management variable (X1) has a positive and significant effect on firm value (Y). The second hypothesis states that the investment decision variable (X2) has a positive and significant effect on firm value (Y). The third hypothesis states that the board size (Z) variable is not able to strengthen the relationship between earnings management (X1) in influencing firm value (Y). The fourth hypothesis states that the board size (Z) variable is not able to strengthen the relationship between investment decisions (X2) in influencing firm value (Y).

ARABIC:

في عصر العولمة هذا ، ينمو تطور عالم الأعمال بسرعة. يصاحب هذا التطور منافسة تجارية شديدة التنافسية. يعتبر القطاع المصرفي أحد القطاعات الصناعية الرئيسية في النظام الاقتصادي العالمي ، وفي كثير من الحالات يحتل القطاع مكانة مهيمنة في التنمية الاجتماعية والاقتصادية للبلدان المتقدمة والنامية. أوضح مدير الأبحاث في مركز الإصلاح الاقتصادي (CORE) بإندونيسيا أن المحركات الرئيسية للاقتصاد الوطني هي الاستهلاك والاستثمار وأنشطة التصدير والاستيراد. المصرفية لها دور كبير في هذه الأنشطة الثلاثة. تمثل مساهمة الاستهلاك والاستثمار 80٪ من الاقتصاد.

تهدف هذه الدراسة إلى تحديد تأثير تأثير إدارة الأرباح وقرارات الاستثمار على قيمة الشركة بشكل مباشر ، لتحديد تأثير إدارة الأرباح على قيمة الشركة مع حجم مجلس الإدارة كمتغير معتدل ، لتحديد تأثير قرارات الاستثمار على قيمة الشركة مع حجم اللوحة كمتغير معتدل. تستخدم هذه الدراسة نهجًا كميًا وتستخدم النموذج الداخلي وطرق النموذج الخارجي باستخدام PLS. البيانات المستخدمة في هذه الدراسة هي بيانات ثانوية تم جمعها من خلال وثائق على IDX. السكان في هذه الدراسة 27 شركة من القطاع المصرفي المدرجة في بورصة إندونيسيا. العينة المستخدمة هي 19 شركة تم أخذها بتقنية أخذ العينات الهادف.

أظهرت النتائج أن الفرضية الأولى تنص على أن متغير إدارة الأرباح (X1) له تأثير إيجابي وهام على قيمة الشركة (Y). تنص الفرضية الثانية على أن متغير قرار الاستثمار (X2) له تأثير إيجابي وهام على قيمة الشركة (Y). تنص الفرضية الثالثة على أن متغير حجم مجلس الإدارة (Z) قادر على تقوية العلاقة بين إدارة الأرباح (X1) في التأثير على قيمة الشركة (Y). تنص الفرضية الرابعة على أن متغير حجم مجلس الإدارة (Z) قادر على تقوية العلاقة بين قرارات الاستثمار (X2) في التأثير على قيمة الشركة (Y).