Pengaruh profitabilitas, kebijakan hutang, kebijakan dividen, dan struktur modal terhadap nilai perusahaan Perbankan Syariah di dunia

ABSTRAK

Nilai perusahaan merupakan cerminan dari harga pasar saham, Semakin tinggi harga saham maka semakin tinggi pula nilainya. Oleh karena itu tujuan jangka panjang sebuah perusahaan, termasuk perbankan syariah baik di Indonesia maupun luar negeri adalah mengoptimalkan dan memaksimalkan nilai perusahaan, agar dapat terus berkembang dan dapat menjalankan kegiatan usahanya yang berguna untuk memakmurkan emiten.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kebijakan hutang, kebijakan dividen dan struktur modal secara parsial dan simultan terhadap nilai perusahaan perbankan syariah di dunia. Penelitian ini merupakan jenis penelitian kuantitatif dengan pendekatan explanatory. Populasi yang digunakan sebanyak 188 lembaga anggota IFSB periode 2022, dengan menggunakan teknik purposive sampling terdapat 18 bank syariah yang termasuk dalam sampel penelitian. Data yang digunakan adalah data sekunder dan metode pengumpulan data dengan mengakses laporan keuangan kuartal Januari 2020-September 2022 di situs resmi masing-masing bank syariah. Metode analisis yang digunakan adalah analisis data panel dengan menggunakan Eviews10.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa profitabilitas, kebijakan dividen dan struktur modal berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan perbankan syariah di dunia, sedangkan kebijakan hutang secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan perbankan syariah di dunia. Adapun secara simultan profitabilitas, kebijakan hutang, kebijakan dividen dan struktur modal berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan perbankan syariah di dunia.

ABSTRACT

The firm value is a reflection of the stock market price. A higher stock price will result in a corresponding increase in the firm value. Therefore, the long-term goal of a company, including Islamic banking in Indonesia and abroad, is to optimize and maximize firm value, so that it can continue to grow and be able to carry out its business activities that are useful for the prosperity of issuers.

This study aims to determine the effect of debt policy, dividend policy, and capital structure partially and simultaneously on the firm value of Islamic banks worldwide. This research is a type of quantitative research with an explanatory approach. The population used was 188 IFSB member institutions for the 2022 period. Using a purposive sampling technique, there were 18 Islamic banks included in the research sample. The data used is secondary data and data collection methods by accessing the financial reports for the January 2020-September 2022 quarter on the official website of each Islamic bank. The analytical method used is panel data analysis using Eviews10.

The results of this study show that profitability, dividend policy, and capital structure have a significant effect on the firm value of Islamic banks worldwide. In contrast, debt policies partially have no significant effect on the value of Islamic banking companies in the world. As for simultaneous profitability, debt policy, dividend policy, and capital structure significantly affect the firm value of Islamic banks worldwide.

مستخلص البحث

قيمة الشركة هي انعكاس لسعر سوق الأوراق المالية ، فكلما ارتفع سعر السهم ارتفعت القيمة. لذلك ، فإن الهدف طويل الأجل للشركة ، بما في ذلك الخدمات المصرفية الإسلامية في كل من إندونيسيا وخارجها ، هو تحسين قيمة الشركة وتعظيمها ، حتى تتمكن من الاستمرار في النمو والقدرة على تنفيذ أنشطتها التجارية المفيدة للازدهار من المصدرين.

تهدف هذه الدراسة إلى تحديد تأثير سياسة الدين وسياسة توزيع الأرباح وهيكل رأس المال جزئياً وفي نفس الوقت على قيمة شركات الصيرفة الإسلامية في العالم. هذا البحث هو نوع من البحث الكمي مع منهج تفسيري. كان عدد المؤسسات المستخدمة ۱۸۸مؤسسة عضو في مجلس الخدمات المالية الإسلامية لعام ٢٠٢٢. وباستخدام أسلوب أخذ العينات هادفة ، كان هناك ۱۸مصرفاً إسلامياً مشمولاً في عينة البحث. البيانات المستخدمة هي بيانات ثانوية وطرق جمع البيانات من خلال الوصول إلى التقارير المالية للربع يناير ٢٠٢۰- سبتمبر ٢٠٢٢على الموقع الرسمي لكل بنك إسلامي. الطريقة التحليلية المستخدمة هي تحليل بيانات اللوحة باستخدام Eviews10.

تظهر نتائج هذه الدراسة أن الربحية وسياسة توزيع الأرباح وهيكل رأس المال لها تأثير كبير على قيمة شركات الصيرفة الإسلامية في العالم ، في حين أن سياسات الديون جزئيًا ليس لها تأثير كبير على قيمة الشركات المصرفية الإسلامية في العالم. وفيما يتعلق بالربحية في آن واحد ، فإن سياسة الديون وسياسة توزيع الأرباح وهيكل رأس المال لها تأثير كبير على قيمة الشركات المصرفية الإسلامية في العالم.