Pengaruh rasio profitabilitas, prospek pasar, solvabilitas, likuiditas dan suku bunga terhadap return saham syariah: Studi pada perusahaan yang tergabung di Jakarta Islamic Index tahun 2015-2019

INDONESIA:

Investasi merupakan bagian dari kegiatan muamalah yang dianjurkan. Dalam melakukan investasi tidak terlepas dari adanya harapan atas keuntungan atau return dikemudian hari atas investasi yang telah dilakukannya. Untuk mengetahui besarnya return perlu dilakukan dengan analisis terhadap faktor internal yang dapat diperoleh dari laporan keuangan perusahaan dan faktor eksternal yang dapat memberikan pengaruh terhadap return saham syariah. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh ROA, ROE, PER, DER, current ratio dan suku bunga terhadap tingkat return saham syariah secara parsial dan simultan.

Jenis penelitian ini adalah kuantitatif dengan pendekatan deskriptif. Data yang digunakan adalah laporan keuangan dan harga saham perusahaan yang didapatkan di idx.co.id dan finance.yahoo.com. Populasi pada penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index pada tahun 2015-2019. Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling sehingga diperoleh 35 sampel. Metode analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara simultan, variabel ROA, ROE, PER, DER, current ratio dan suku tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap return saham syariah dengan nilai F hitung < F tabel sebesar 1,589 < 2,27. Secara parsial menunjukkan hanya DER yang berpengaruh negatif signifikan terhadap return saham syariah. Sedangkan variabel ROA, ROE, PER, current ratio dan suku bunga tidak berpengaruh terhadap return saham syariah.

ENGLISH:

Investment is a part of recommended muamalah. Investing can not be separated from the expectation of profits or returns in the future on investment which has made. To find out the amount of return, it is necessary to do an analysis of the obtained internal factors from the company’s financial statements and external factors that can affect sharia stock return. The purposes of this research are to determine the effect of ROA, ROE, PER, DER, current ratio and interest rate on sharia stock return.

The research is a quantitative with descriptive approach. The data used on this research are financial reports and stock prices which have been obtained from the web idx.co.id and finance.yahoo.com. The population in this study are companies listed on the Jakarta Islamic Index in 2015-2019. The sampling technique uses purposive sampling. Thus, 35 samples are obtained. The multiple linear regression analysis was used as the analytical method.

The result of this study indicated that simultaneously, the variable of ROA, ROE, PER, DER, current ratio and interest rate have not a significant affect on the level of profitability with a calculated F value < F tabel of 1,589 < 2,27. The showed only partially DER which has a significant negative affect on sharia stock return. Meanwhile, ROA, ROE, PER, current ratio and interest rate did not affect the sharia stock return.

ARABIC:

الاستثمار جزء موصى به من أنشطة المعاملة. في الاستثمار، لا يمكن فصله عن توقع ربح أو عائد في المستقبل على الاستثمار الذي تم القيام به. لمعرفة مقدار العائد، من الضروري إجراء تحليل للعوامل الداخلية التي يمكن الحصول عليها من البيانات المالية للشركة والعوامل الخارجية التي يمكن أن تؤثر على عائد الأسهم الإسلامية. كان الغرض من هذه الدراسة هو تحديد تأثير العائد على الأصول، والعائد على حقوق الملكية، و نسبة السعر إلى الربح، و نسبة الديون إلى حقوق الملكية، والنسبة الحالية وأسعار الفائدة على مستوى العائد على الأسهم الإسلامية جزئيا وفي نفس الوقت.

هذا النوع من البحث هو كمي مع نهج وصفي. البيانات المستخدمة هي البيانات المالية وأسعار أسهم الشركة التي تم الحصول عليها على idx.co.id و .finance.yahoo.com كان السكان في هذه الدراسة من الشركات المدرجة في مؤشر جاكرتا الإسلامي سنة ٢٠۱٥-٢٠۱٩. استخدمت تقنية أخذ العينات وهو أخذ العينات هادفة من أجل الحصول على ٣٥ عينة. الطريقة التحليلية المستخدمة هي تحليل الانحدار الخطي المتعدد.

تشير نتائج هذه الدراسة إلى أن المتغيرات العائد على الأصول و العائد على حقوق الملكية ونسبة السعر إلى الربح ونسبة الديون إلى حقوق الملكية والنسبة الحالية والعرق لها تأثير كبير على عوائد الأسهم الإسلامية مع قيمة F المحسوبة > جدول F من ١،٥٨٩ > ٢،٢٧. جزئيا، يظهر أن نسبة الديون إلى حقوق الملكية فقط له تأثير إيجابي كبير على عائدات الأسهم المتوافقة مع الشرعية الإسلامية. وفي الوقت نفسه، فإن متغيرات العائد على الأصول، والعائد على حقوق الملكية ونسبة الديون إلى حقوق الملكية والنسبة الحالية وأسعار الفائدة ليس لها تأثير على عوائد الأسهم المتوافقة مع الشرعية الإسلامية.