Analisis volatilitas reksadana saham konvensional dan reksadana saham syariah dengan menggunakan metode arch

INDONESIA:

Analisis Volatilitas Reksadana Saham ini merupakan suatu penelitian tentang tingkat kecepatan naik turunnya return suatu Reksadana Saham. Volatilitas ini merupakan salah satu resiko untuk para investor, karena dengan adanya volatilitas ini investor tidak dapat memastikan berapa nilai aktiva bersih yang diperoleh dari suatu perusahaan. Dan jika hal ini terjadi, maka investor tidak berani mengambil tindakan dan memprediksi apakah akan menahan atau menjual Reksadananya. Volatilitas merupakan keadaan varian yang tidak konstan, untuk mengukur keadaan ini peneliti menggunakan metode ARCH( Autoregresive Conditional Heteroskedasticity), karena dalam metode ini mengandung efek ARCH yang merupakan nilai yang tidak konstan. Penelitian ini merupakan komparasi antara Reksadana Saham Konvensional dan Reksadana Saham Syariah. Dan tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah ada perbedaan volatilitas antara Reksadana Saham Konvensional dengan Reksadana Saham Syariah.

Penelitian ini menggunakan metode deskriptif kuantitatif, dimana hasil penelitian akan dijelaskan berupa angka. Objek penelitian ini dilakukan di pojok Bursa Efek Indonesia. Pengambilan data menggunakan metode dokumentasi dan merupakan NAB bulanan dalam periode 2011-2012. Kemudian data diolah menggunakan software E-views 5.1.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa keadaan NAB Reksadana Saham Konvensional lebih volatile daripada Reksadana Saham Syariah. Setelah di uji ARCH Reksadana Saham Konvensional tidak mengandung efek ARCH dan merupakan data yang homoskedastik, sedangkan Reksadana Saham Syariah mengandung efek ARCH dan datanya merupakan data yang heterokedastik, nilai F-statistiknya tidak konstan. Dibuktikan reksadana saham konvensional mempunyai volatilitas lebih tinggi daripada reksadana saham syariah dan ini menunjukkan bahwa reksadana konvensional ini mempunyai resiko yang lebih tinggi dan mempunyai return yang lebih tinggi dibandingkan dengan reksadana saham syariah yang tetap konstan dan returnnya juga konstan. Dengan demikian kesimpulan dari penelitian ini, terjadi perbedaan antara Reksadana Saham Konvensional dengan Reksadana Saham Syariah.

ENGLISH:

Volatility Analysis of Mutual Fund Shares is a study of the rise and fall rate return of a mutual fund shares. Volatility is one of the risks for investors, due to the volatility, investors can not be sure how the value of the acquired net assets of an enterprise. And if this is the case, then investors are not willing to take action and predict whether to hold or sell Reksadananya. Volatility is not constant state variant, to measure the state's investigators using ARCH (Autoregresive Conditional Heteroskedasticity), because in this method contains the ARCH effect is not a constant value. This study is a comparison between conventional Stocks Mutual Funds and Mutual Fund Shares Sharia. And the purpose of this study was to determine whether there is a difference between the volatility of mutual funds with the Mutual Fund Shares Conventional Shares Sharia.

This study used quantitative descriptive method, where the research will be described in the form of numbers. Object of research is done in a corner of the Indonesia Stock Exchange. Data retrieval is a method of documentation and monthly NAV during the period 2011-2012. Then the data were processed using the software E-views 5.1.

The results of this study indicate that the state of Conventional Stocks Mutual Funds NAV more volatile than Mutual Shares Sharia. Once in the ARCH test Conventional Mutual Shares not contain ARCH effects and is homoskedastik data, while the Mutual Fund Shares Sharia contains ARCH effects, and the data is the data that heterokedastik, F-statistic values are not constant. Proven conventional equity funds have a higher volatility than the Islamic equity funds and shows that conventional mutual fund has a higher risk and have a higher return than the Islamic equity funds that remain constant and returnnya also constant. Thus, the conclusions of this study, there is a difference between Conventional Stocks Mutual Funds Mutual Fund Shares with Sharia.