Pengaruh kandungan informasi komponen laporan arus kas, laba bersih dan earning per share (EPS) terhadap return saham: Studi empiris pada Perusahaan LQ45 yang listing di Bursa Efek Indonesia tahun 2009-2012

INDONESIA:

Pasar modal sebagai sarana untuk memobilisasi dana yang bersumber dari masyarakat ke berbagai sektor yang melaksanakan investasi. Dimana tujuan utama investor melakukan investasi adalah memaksimalkan return, tanpa melupakan faktor risiko yang dihadapi. Para investor yang melakukan investasi dengan membeli saham di pasar modal akan menganalisis kondisi perusahaan terlebih dahulu agar investasi yang akan dilakukan mendapatkan return (keuntungan). Memperoleh return merupakan tujuan utama dari aktivitas perdagangan para investor di pasar modal. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kandungan informasi komponen laporan arus kas, laba bersih dan earning per share (EPS) terhadap return saham perusahaan LQ45 yang Listing di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2009-2012.

Teknik pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling method, sehingga diperoleh sampel sebanyak 15 emiten. Metode pengumpulan data menggunakan dokumentasi dengan sumber data sekunder. Model analisis data yang digunakan dalam menganalisis pengaruh arus kas, laba bersih dan earning per share (EPS) terhadap return saham adalah uji asumsi klasik, analisis regresi berganda dan uji hipotesis.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara simultan variabel arus kas, laba bersih dan earning per share (EPS) berpengaruh signifikan terhadap return saham yang dibuktikan dengan nilai F hitung > T tabel (3,957>2,37) dengan tingkat signifikansi 0,004. Sedangkan hasil penelitian secara parsial menunjukkan bahwa variabel arus kas operasi berpengaruh signifikan terhadap return saham terlihat dari t hitung sebesar (2,086>2,000) dengan tingkat signifikansi 0,004. Untuk variabel earning per share (EPS) juga berpengaruh signifikan terhadap return saham terlihat dari nilai t hitung sebesar (2,481>2,000) dengan tingkat signifikansi sebesar 0,001. Sedangkan variabel arus kas investasi, pendanaan dan laba bersih tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham. Hal ini dikarenakan nilai signifikansinya di atas 0,05. Hal ini menandakan bahwa investor mempertimbangkan informasi arus kas operasi dan earning per share (EPS) untuk membuat keputusan ekonomi.

ENGLISH:

Capital markets is a means to mobilize funds which collected from society to various sectors which commit investments. The main goal of these investments is maximizing return. Initially, investors who commit invesments by buying stocks in capital market will analyze companies condition so that their invesments obtain returns. Obtaining returns is the main objective of commerce activities in capital market. The objective of this research is acknowledging the influence of cash flow statement information, net income, and earning per share (EPS) towards stock returns of LQ45 companies on Indonesia Stock Exchange (IDX) in the year of 2009-2012.

The sampling technique using purposive sampling method, in order to obtain a sample of 15 issuers. Methods of data collection using the documentation with secondary data sources. Data analysis model that is used in analyzing the effect of cash flow, net income and earnings per share (EPS) on stock returns is a classic assumption test, multiple regression analysis and hypothesis testing.

The results of this study indicate that simultaneous variable cash flow, net income and earnings per share (EPS) have a significant effect on stock returns as evidenced by F count > T table (3.957 > 2.37) with a significance level of 0.004. While the partial results of the study showed that the operating cash flow variables have a significant effect on stock returns seen from t count of (2.086 > 2.000) with a significance level of 0.004. For variable earnings per share (EPS) also have a significant effect on stock returns visible from the t value of (2.481 > 2.000) with a significance level of 0.001. While the variable cash flows of investment, financing and net income have no significant effect on stock returns. This is because the significance value above 0.05. This indicates that investors consider the information flow and operating cash earnings per share (EPS) for making economic decisions.