Implementasi model Exponential GARCH-M menggunakan metode maximum likelihood: Studi kasus harga saham Jakarta Islamic Index

Indonesia:

Deret waktu merupakan kumpulan data yang dikumpulkan dari waktu ke waktu dan juga berlaku pada data harga saham. Fluktuasi harga saham yang naik dan turun serta adanya risiko pada return menyebabkan peneliti menggunakan model Exponential GARCH-M untuk dilakukan implementasi data harga saham Jakarta Islamic Index yang telah di transformasikan ke dalam bentuk log return menggunakan metode Maximum Likelihood. Setelah dilakukan estimasi, didapatkan model ARIMA(1,1,1)-EGARCH(2,2)-M sebagai model signifikan dan dapat diketahui bahwa harga saham sekarang dapat ditentukan oleh harga saham sebelumnya dan nilai eksponensial dari selisih log return sekarang dan sebelumnya. Hasil peramalan harga saham juga menunjukkan nilai yang tidak jauh berbeda selisihnya dengan data asli.

English:

Time series is a collection of data collected from time to time and also applies to the data of stock price. The fluctuation of stock price rise and fall with the risk of the return that causes the researchers to use the Exponential GARCH-M model to do implementation the stock price of Jakarta Islamic Index which has been transformed into log-returns using Maximum Likelihood method. After estimation, get The ARIMA (1,1,1)-EGARCH (2,2)-M model as a significant model and it can be known that the current stock price is determined by the previous stock price and the exponential value from the differences between the current log return and the previous log return. The result of forecasting stock price shows that the value is not many differences from the real data of stock price.

Arabic:

السلاسل الزمنية هي بيانات مرتبة ترتيبًا زمنيًا أو بيانات يتم جمعها من وقت لآخر والتي تنطبق أيضًا على بيانات سعر السهم. ارتفاع وتقلب أسعار الأسهم المتقلبة بالإضافة إلى مخاطر العائد ، الأمر الذي يدفع الباحثين إلى استخدام نموذج GARCH-M الآسي لتطبيق سعر سهم مذشرجاكرتا الإسلامي (Jakarta Islamic Index) الذي تم تحويله إلى عوائد قياسية باستخدام طريقة الامكانية القصوى(Maximum Likelihood). بعد التقدير، يتم الحصول على نموذج ARIMA(1,1,1)-EGARCH(2,2)-M كنموذج مهم ويمكن ملاحظة أن سعر السهم الحالي يتم تحديده بواسطة سعر السهم السابق والقيمة الأسية للفرق بين عائد السجل الحالي وعائد السجل السابق. تظهر نتيجة التنبؤ بسعر السهم أن القيمة لا تختلف كثيرا عن البيانات الحقيقية لسعر السهم.