Pengaruh profitabilitas terhadap return saham dengan inflasi dan nilai tukar sebagai variabel moderating: Pada perusahaan sektor konsumsi yang terdaftar di ISSI periode 2014-2018

INDONESIA:

Return merupakan imbalan atas keberanian investor dalam menanggung risiko atas investasi yang dilakukannya. Return dapat memotivasi dan menarik investor untuk berinvestasi. Tingkat return yang diperoleh investor dipengaruhi oleh mikroekonomi dan makroekonomi. Pada penelitian ini menggukan faktor mikroekonomi yakni, profitabilitas. Sedangkan faktor makroekonomi yakni, inflasi dan nilai tukar. Peneilitan ini bertujuan untuk mengetahun pengaruh profitabilitas terhadap return sahaam dengan variabel inflasi dan nilai tukar sebagai variabel moderating.

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif. Metode penelitian menggunakan metode dokumentasi. Sampel penelitian ini adalah perusahan sekotor konsumsi yang terdaftar di ISSI tahun 2014-2018. Teknik pengambilan sampel menggunakan purpose sampling dan berdasarkan kriteria yang telah ditentukan maka jumlah sampel diperoleh sebanyak 15 sampel perusahaan. Pengujian hipotesis penelitian digunakan teknik regresi linier berganda dan Moderating Regression Analysis (MRA) dengan aplikasi SPSS.

Hasil penelitian ini menunjukan bahwa secara simultan variabel profitabilitas, inflasi, dan nilai tukar berpengaruh terhadap return saham. sedangkan secara parsial variabel profitabilitas berpengaruh signifikan terhadap return saham, dan variabel inflasi tidak berpengaruh terhadap return saham dan nilai tukar juga tidak berpengaruh terhadap return saham. Hasil penelitian juga menunjukkan bahwa variabel inflasi memperlemah hubungan profitabilitas terhadap return saham. sedangkan variabel nilai tukar memperkuat hubungan profitabilitas terhadap return saham.

ENGLISH:

Return is a reward for the courage of investors to bear the risk of the investment made. Return can motivate and attract investors to invest. The level of return obtained by investors is influenced by microeconomics and macroeconomics. In this study using microeconomic factors, namely, profitability. While macroeconomic factors namely, inflation and exchange rates. This study aims to understand the effect of profitability on the return on inflation with the inflation variable and exchange rate as the moderating variable.

This study uses a quantitative approach. The research method uses the documentation method. The sample of this study is the gross consumption company registered in the ISSI in 2014-2018. The sampling technique uses a sampling purpose and based on predetermined criteria, the number of samples is 15 companies. Testing the research hypothesis used multiple linear regression techniques and the Moderating Regression Analysis (MRA) with the SPSS application.

The results of this study indicate that simultaneously the variables of profitability, inflation, and exchange rates affect stock returns. while partially profitability variables have a significant effect on stock returns, and the inflation variable has no effect on stock returns and exchange rates also have no effect on stock returns. The results also show that the inflation variable weakens the relationship of profitability to stock returns. while the exchange rate variable strengthens the relationship of profitability to stock returns.