Pengaruh risiko sistematis (beta) terhadap harga saham dengan suku bunga dan kurs sebagai variabel moderasi: Studi Empiris pada Perusahaan Sub Sektor Perbankan Tahun 2014-2017

مستخلص البحث

يمكن استخدام أسعار الأسهم كمرجع لتحديد قدرة الشركة على إدارة الأصول المملوكة. كلما ارتفع سعر السهم ، كانت قدرة الشركة على إدارة أصولها أفضل للحصول على ربح كبير. يمكن استخدام المخاطر المنهجية كأحد جوانب التقييم للمستثمرين لاختيار قرار الاستثمار المناسب. تهدف هذه الدراسة إلى تحديد تأثير المخاطر المنهجية (بيتا) على أسعار الأسهم ومعرفة ما إذا كان يمكن استخدام أسعار الفائدة وأسعار الصرف كمتغير معتدل على العلاقة بين المخاطر المنهجية وأسعار الأسهم.

السكان في هذه الدراسة هم شركات القطاع الفرعي المصرفي المدرجة في IDX 2014-2017. تم أخذ عينة البحث بواسطة تقنية أخذ العينات الهادفة، والتي بلغت 24 شركة. كانت طريقة تحليل البيانات المستخدمة هي التحليل الوصفي ، وكان تحليل البيانات المستخدم هو متغيرات المربعات (LSDV) وأساليب تحليل الانحدار المعتدل (MRA) بمساعدة برنامج تقنيات Eviews.10 Student Lite .

أظهرت النتائج أن المخاطر المنهجية (بيتا) لها تأثير إيجابي وهام على أسعار الأسهم. أسعار الفائدة وأسعار الصرف قادرة بشكل كبير على تخفيف العلاقة بين المخاطر المنهجية (بيتا) وأسعار الأسهم.

ABSTRACT

Share prices can be used as a reference to determine the company's ability to manage assets owned. The higher the stock price, the better the company's ability to manage its assets to get a large profit. Systematic risk can be used as one aspect of assessment for investors to choose the right investment decision. This study aims to determine the effect of systematic risk ( stock) on stock prices and find out whether interest rates and exchange rates can be used as moderating variables on the relationship of systematic risk to stock prices.

The population in this study is the banking sub-sector companies included in the IDX 2014-2017. The research sample was taken by purposive sampling technique, which amounted to 24 companies. Data analysis method used is descriptive analysis, and data analysis was used that technique Last Squares Dummy Variable (lSDV) and Moderate Regression Analysis (MRA) with the help of Student Eviews.10 Lite software.

The results show that systematic risk (beta) has a positive and significant effect on stock prices. Interest rates and exchange rates are significantly able to moderate the relationship between systematic risk (beta) and stock prices.

ABSTRAK

Harga Saham dapat dijadikan acuan untuk mengetahui kemampuan perusahaan dalam mengelola aset yang dimiliki. Semakin tinggi harga saham maka semakin baik pula kemampuan perusahaan dalam mengelola asetnya untuk mendapatkan profit yang besar. Risiko sistematis dapat dijadikan sebagai salah satu aspek penilaian bagi investor untuk memilih keputusan investasi yang tepat. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh risiko sistematis (beta) terhadap harga saham dan mengetahui apakah suku bunga dan kurs dapat dijadikan sebagai variabel moderasi pada hubungan risiko sistematis terhadap harga saham.

Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan sub sektor perbankan yang termasuk kedalam BEI tahun 2014-2017. Sampel penelitian ini diambil dengan teknik purposive sampling, yang berjumlah 24 perusahaan. Metode analisis data yang digunakan adalah analisis deskriptif, dan analisis data yang digunakan yaitu teknik Last Squares Dummy Variable (LSDV) dan Moderate Regression Analysis (MRA) dengan bantuan software Eviews.10 Student Lite.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa risiko sistematis (beta) berpengaruh positif dan signifikan terhadap harga saham. Suku bunga dan kurs secara signifikan mampu memoderasi hubungan antara risiko sistematis (beta) terhadap harga saham.