Reaksi Pasar Modal Sebelum dan Sesudah Kebijakan Paket Ekonomi Jilid XVI: Studi Empiris pada Saham Perusahaan yang Masuk dalam Indeks LQ 45

مستخلص البحث

تتأثر أسعار الأسهم بعدة عوامل مثل العوامل الخارجية مثل الإعلانات الحكومية مثل التغيرات في معدلات الادخار وودائع سعر الصرف الأجنبي والتضخم والأنظمة واللوائح الاقتصادية المختلفة التي تصدرها الحكومة. الغرض من هذه الدراسة هو معرفة ما إذا كان حجم حزمة السياسات الاقتصادية السادسة عشر يؤثر على سوق رأس المال الاندونيسي

يتضمن هذا البحث البحث باستخدام طريقة دراسة الحدث. يتكون من 45 عينة من 45 شركة من الشركات المساهمة المدرجة في مؤشر LQ-45 خلال فترة البحث التي تستغرق 11 يومًا وفترة تقديرية تبلغ 30 يومًا قبل الحدث. تحليل البيانات في هذا البحث استخدام اختبار عادي واختبار عينة واحدة

أظهرت نتائج هذه الدراسة أن (1) المشاهدة من عائد غير طبيعي تشير إلى عدم وجود فرق كبير قبل وبعد الحدث ، وهذا يشير إلى أن المستثمرين في سوق رأس المال يستجيبون إلى أن الإصدار الاقتصادي السادس عشر لا يعد معلومات (2). من مؤشر نشاط حجم التداول يظهر وجود اختلافات قبل وبعد الأحداث. بالإضافة إلى نتائج الاختبارات الإحصائية ، يمكن ملاحظة ذلك من خلال زيادة TVA بعد إطلاق مجلد السياسة الاقتصادية XVI

ABSTRACT

Stock prices are influenced by several factors such as external factors such as government announcements such as changes in savings rates and foreign exchange rate deposits, inflation, and various economic regulations and regulations issued by the government. The purpose of this study is to find out whether the Economic Policy Package Volume XVI gives impact to the Indonesian capital market.

This research includes research using event study method. Consisting of 45 samples from 45 stock population companies included in the LQ-45 Index during the 11-day research period and 30 days estimates period before the event. Data analysis in this research use Normality Test and One Sample t-Test.

The results of this study show that (1) seen from the Abnormal Return indicates that there is no significant difference before and after the event, this indicates that investors in the capital market respond that Economic Launch Volume XVI is not as an information (2) from the indicator of Trading Volume Activity shows there are differences before and after events. In addition to the statistical test results this can be seen from the increase of TVA after the Launch of Economic Policy Volume XVI.

ABSTRAK

Harga saham dipengaruhi oleh beberapa factor salah satunya adalah factor eksternal seperti Pengumuman dari pemerintah seperti perubahan suku bunga tabungan dan deposito kurs valuta asing, inflasi, serta berbagai regulasi dan regulasi ekonomi yang dikeluarkan oleh pemerintah. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah Paket Kebijakan Ekonomi Jilid XVI memberikan dampak kepada pasar modal Indonesia.

Penelitian ini termasuk penelitian yang menggunakan metode studi peristiwa (event study). Terdiri atas 45 sampel dari 45 populasi saham perusahaan yang masuk dalam Indeks LQ-45 selama 11 hari periode penelitian dan 30 hari perode estimasi sebelum peristiwa. Analisis data dalam penelitian menggunakan Uji Normalitas dan uji satistik One Sample t-Test.

Hasil dari penelitian ini menunjukkan (1) dilihat dari indikator Abnormal Return mennujukkan tidak terdapat perbedaan yang signifikan sebelum dan sesudah peristiwa, hal ini menunjukkan bahwa investor di pasar modal merespon bahwa Peluncuran Kebijakan Ekonomi Jilid XVI bukan sebagai suatu informasi (2) dari indikator Trading Volume Activity menunjukkan terdapat perbedaan sebelum dan sesudah peristiwa. Disamping dari hasil uji statistik hal ini dapat dilihat dari peningkatan TVA setelah Peluncuran Kebijakan Ekonomi Jilid XVI.