Analisis portofolio optimal dengan menggunakan metode "indeks ganda": Studi kasus pada saham-saham JII periode 2011-2013

INDONESIA:

Investasi pada saham menawarkan tingkat pertumbuhan keuntungan yang cepat dengan resiko yang sebanding. Semakin tinggi return yang dihasilkan maka semakin tinggi resiko yang akan ditanggung. Untuk meminimalisir resiko tersebut, maka investor dapat melakukan pembentukan portofolio.Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui saham pembentuk portofolio optimal dengan menggunakan metode index ganda.

Populasi penelitian ini adalah perusahaan yang masuk dalam Indeks JII selama periode penelitian yaitu tahun 2011-2013, dengan jumlah sampel sebanyak 17 perusahaan.Penarikan sampel dilakukan dengan menggunakan purposive sampling.Teknik analisis data menggunakan regresi linier berganda.

Hasil pengujian hipotesis secara simultan menunjukkan bahwa ROE, ROI, Inflasi dan SBI berpengaruh secara signifikan terhadap harga saham. Dari hasil pengujian hipotesis tersebut dapat digunakan untuk pembentukan portofolio optimal dan menghasilkan 10 saham yang menjadi pembentuk portofolio optimal yaitu ASII, ASRI, HRUM, ICBP, ITMG, KLBF, PTBA, TLKM, UNTR, dan UNVR. Dengan tingkat pengembalian sebesar 0.087424 atau 8,74% dan tingkat resiko yang portofolio sebesar 0.146264 atau 14,6% serta beta sebesar 0.6 atau 6%.

ENGLISH:

Investment on stocks offer a quick profit growth rate with comparable risk. Higher the returns generatedthen the higher risk to be accepted. To minimize the risk, the investor can make portfolio formation. The aim of this study is to determine the optimal portfolio by using multi-index models.

The population of this research is the company that makes the JII Index over the study period. Which was in 2011-2013, with a total sample of 17 companies. Sampling was done by using purposive sampling. Data were analyzed using multiple linear regression.

Simultaneous hypothesis testing result show that ROE, ROI, Inflation, and SBI significantly influence stock prices. From the result of hypothesis testing can be used for the estabilishment of an optimal portfolio and generate 10 shares into forming an optimal portfolio is ASII, ASRI, HRUM, ICBP, ITMG, KLBF, PTBA, TLKM, UNTR, dan UNVR. With a return rate of 0.087424 or 8.74% and the level of risk that portfolio of 0.146264 or 14.6% and a betha of 0.6 or 6%.