Pengaruh rasio keuangan terhadap Financial Distress dengan Corporate Social Responsibility sebagai variabel moderasi : Studi pada perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2020

INDONESIA:

Dampak dari perang dagang yang melibatkan China dan Amerika Serikat serta pandemi Covid-19 dirasakan oleh dunia bisnis dan perdangangan internasional. Perekonomian dunia yang terus tertekan ke arah negatif, begitu pula perekonomian nasional dan aktivitas bisnis pada berbagai skala. Perusahaan di dunia termasuk Indonesia menghadapi risiko yang semakin tinggi, seperti financial distress. Dengan penelitian ini akan dilakukan pengujian mengenai aspek finansial dan non-finansial yang berpengaruh terhadap financial distress. Aspek finansial adalah rasio keuangan perusahaan dan aspek non-finansial berupa CSR.

Populasi yang menjadi objek penelitian ini ialah emiten yang temasuk dalam BEI dan bergerak pada sektor pertambangan selama rentang waktu tahun 2016 hingga 2020. Lewat teknik purposive sampling, peneliti beroleh 16 emiten yang memenuhi kriteria sampel. Rasio profitabilitas, aktivitas, likuiditas dan leverage yang menjadi bagian dari rasio keuangan berperan sebagai variabel independen. Selain itu, terdapat pula variabel moderasi berupa CSR. Dengan pendekatan kuantitatif, peneliti mengaplikasikan analisis regresi berganda.

Penelitian ini beroleh hasil bahwa rasio keuangan yang berimpak pada financial distress adalah rasio profitabilitas serta leverage. Rasio profitabilitas (ROE) yang tinggi menyiratkan bahwa keuangan perusahaan berada pada zona aman. Rasio leverage (DER) yang tinggi meningkatkan risiko financial distress. Asosiasi kausal antar rasio leverage (DER) dengan financial distress semakin kuat dengan adanya variabel moderasi, yaitu CSR.

ENGLISH:

The impact of trade war among China and United State of America and the Covid-19 pandemic affect the business industry and international trade. The world economy continues to be depressed in a negative direction, such as the national economy and business activities on various scales. The risk of the company around the world, including Indonesia, were rising, such as the risk of financial distress. This research is examine financial and non-financial financial aspects that affect financial distress. The financial aspect is the financial ratios abd the non-financial aspect is (CSR).

The population that is the object of this research is issuers that are included in the BEI and are engaged in the mining sector during the period from 2016 to 2020. Through purposive sampling, the researchers obtained 16 issuers that met the sample criteria. Profitability, activity, liquidity and leverage ratios which are part of financial ratios act as independent variables. In addition, there is also a moderating variable in the form of CSR. With a quantitative approach, the researcher applies multiple regression analysis.

This study shows that the financial ratios that have an impact on financial distress are the ratio of profitability and leverage. A high profitability ratio (ROE) implies that the company's finances are in a safe zone. A high leverage ratio (DER) increases the risk of financial distress. The causal association between the leverage ratio (DER) and financial distress is getting stronger with the moderating variable, namely CSR.

ARABIC:

تشعر العالم التجاري والتجارية الدولية تأثير الحرب التجاري بين الصين ةأمريكا في جائحة كوفيد- 19. إن الاقتصاد العالمي، والإقتصاد الوطني وكذلك الأنشطة التجارية في مستويات المختلفة تأكد إلى تأكيداتجاه السلبي. إن الشركات العالمية وخاصة شركة إندونيسيا تواجه أعلى المخاطر كالضائقة المالية. إه الهدف هذا البحثلاختبار تأثير النسبة المالية على الضائقة المالية بمسؤولية الاحتماعية الشركة كمتغير المعتدل.

إن نوع هذا البحث هو بحث كمي. وكان البحث تعمل في قطاع التعدين مسجل في بورصة إندونيسيا سنة 2016-2020. وتحتر الباحثة عينة البحث باستخدام طريقة عينة الهادف (purposive sampling) وتجد فيه 16 شركات التي تكفى المعايير. تتكون متغير المستقل في هذا البحث هو نسبة المالية التي تتكون من الربحية، النشاط، السيولة وتأثير. وكان متغير التابع في هذا البحث هو الضائقة المالية، المسؤولية الاجتماعية للشركات كمتغير المعتدل. وكان الاختبار الفرضيات باستخدم طريقة تحليل الانحدار

إن الإختبار تشير إلى أن متغير ROE له تأثير سلبي كبير على الضائقة المالية. ومتغير DER له تأثير إيجابي كبير في تنبؤ الضائقة المالية. وأما متغير النسبة النشاط، متغير النسبة السيولة، وCSR ليس له تأثير في الضائقة المالية. CSR ليس له قدر في معتدل تأثير النسبة الربحية، والنشاط والسيولة على الضائقة المالية.