Pengaruh likuiditas, solvabilitas dan ukuran perusahaan terhadap financial distress dengan profitabilitas sebagai variabel moderasi: Studi pada perusahaan BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2016-2020

INDONESIA:

Financial distress merupakan suatu kondisi dimana perusahaan sedang mengalami masalah kesulitan keuangan sebelum terjadinya kebangkrutan. Untuk memprediksi adanya kebangkrutan suatu perusahaan dapat diukur dengan menggunakan perhitungan rasio keuangan pada laporan keuangan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh likuiditas, solvabilitas dan ukuran perusahaan terhadap financial distrees dengan menambahkan variabel moderasi yaitu profitabilitas apakah dapat memperkuat atau memperlemah hubungan antara variabel independen (X) terhadap variabel dependen (Y).

Jenis penelitian yang digunakan adalah penelitian kuantitatif, menggunakan populasi dari seluruh perusahaan BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2016-2020. Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling dengan jumlah 13 sampel perusahaan. Pengujian hipotesis dalam penelitian ini adalah metode analisis deskriptif dengan alat analisis Moderated Regretion Analyze (MRA) dengan bantuan aplikasi SPSS.

Berdasarkan hasil penelitian, maka dapat disimpulkan bahwa variabel likuditas dan ukuran perusahaan memiliki pengaruh positif dan signifikan terhadap financial distrees. Namun variabel solvabilitas tidak memiliki pengaruh terhadap financial distrees. Profitabilitas tidak mampu menjadi variabel moderasi hubungan antara likuiditas dan solvabilitas terhadap financial distrees. Profitabilitas juga tidak mampu memoderasi hubungan antara ukuran perusahaan terhadap financial distrees.

ENGLISH:

Financial distress is a condition where the company is experiencing financial difficulties before the bankruptcy. To predict the bankruptcy of a company can be measured by using calculation of financial ratios in the financial statements. This study aims to determine the effectt of liquidity, solvency and firm size on financial distrees with the moderating variable namely profitability, whether it can strengthen or weaken the relationship beetween the independent variable (X) and
the dependent variable (Y).

The type of research used is a quantitative research, using a population of all state-ownwd (BUMN) companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2016-2020. The sampling technique used purposive sampling with a total of 13 sample of a companies. Hypothesis testing in this study is a descriptive analysis method with Moderated Regression Analyze (MRA) tool with the help of the spss aplication.

Based on the result of the study, it can be concluded that the liquidity and firm size variables have a positive and significant influence on financial distrees. Howefer, the solvency variable has no effect on financial distrees. Profitability is not able to be a moderating variable of the relationship beetween liqidity and solvency on financial distrees. Profitability is also not able to moderate the relationship beetween firm size on financial distrees.

ARABIC:

الضائقة المالية هي حالة تعاني فيها الشركة من صعوبات مالية قبل الإفلاس. للتنبؤ بإفلاس شركة ما يمكن قياسه باستخدام حساب النسب المالية في البيانات المالية. تهدف هذه الدراسة إلى تحديد تأثير السيولة والملاءة وحجم الشركة على الضائقة المالية من خلال إضافة متغير معتدل وهو الربحية سواء كان بإمكانه تقوية أو إضعاف العلاقة بين المتغير المستقل (X) والمتغير التابع (Y).

نوع البحث المستخدم هو البحث الكمي ، باستخدام مجموعة من جميع الشركات المملوكة للدولة المدرجة في بورصة إندونيسيا في 2016-2020. استخدمت تقنية أخذ العينات أخذ العينات هادفة مع ما مجموعه 13 عينة من الشركات. اختبار الفرضيات في هذه الدراسة هو طريقة تحليل وصفي باستخدام أداة تحليل الانحدار المتوسط ​​(MRA) بمساعدة تطبيق SPSS.

بناءً على نتائج الدراسة ، يمكن استنتاج أن متغيرات السيولة وحجم الشركة لها تأثير إيجابي وهام على الضائقة المالية. ومع ذلك ، فإن متغير الملاءة ليس له أي تأثير على الضائقة المالية. الربحية ليست قادرة على أن تكون متغيرًا معتدلاً للعلاقة بين السيولة والملاءة في الضائقة المالية. الربحية أيضًا غير قادرة على تلطيف العلاقة بين حجم الشركة والضائقة المالية.