Reaksi pasar modal Indonesia sebelum dan sesudah perdagangan bebas Asean-China (ACFTA) tahun 2010

Masruchah, Leni (2012) Reaksi pasar modal Indonesia sebelum dan sesudah perdagangan bebas Asean-China (ACFTA) tahun 2010. Undergraduate thesis, Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim.

[img]
Preview
Text (Introduction)
08510117_Pendahuluan.pdf

Download (777kB) | Preview
[img]
Preview
Text (Abstract: Indonesia)
08510117_Indonesia.pdf

Download (61kB) | Preview
[img]
Preview
Text (Abstract: English)
08510117_Inggris.pdf

Download (64kB) | Preview
[img]
Preview
Text (Abstract: Arabic)
08510117_Arab.pdf

Download (77kB) | Preview
[img]
Preview
Text (Chapter 1)
08510117_Bab_1.pdf

Download (162kB) | Preview
[img]
Preview
Text (Chapter 2)
08510117_Bab_2.pdf

Download (708kB) | Preview
[img]
Preview
Text (Chapter 3)
08510117_Bab_3.pdf

Download (382kB) | Preview
[img]
Preview
Text (Chapter 4)
08510117_Bab_4.pdf

Download (537kB) | Preview
[img]
Preview
Text (Chapter 5)
08510117_Bab_5.pdf

Download (152kB) | Preview
[img]
Preview
Text (References)
08510117_Daftar_Pustaka.pdf

Download (67kB) | Preview
[img] Other (Appendices)
08510117_Lampiran.rar

Download (991kB)

Abstract

INDONESIA:

Kegiatan pasar modal tidak lepas dari pengaruh lingkungan, baik lingkungan ekonomi maupun lingkungan non ekonomi. Sehingga dengan pengaruh tersebut membuat bursa semakin sensitif terhadap berbagai peristiwa disekitarnya. Pelaksanaan perdagangan bebas ASEAN-China diresmikan pada tanggal 1 Januari 2010, pemerintah setempat mengeluarkan kebijakan penghapusan tarif bea masuk sebesar 0% untuk barang-barang komoditi yaitu keramik, alas kaki, tekstil dan garmen, besi dan baja, alas elektronika, makanan dan minuman, dan kimia. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui Reaksi pasar modal sebelum dan sesudah peristiwa perdagangan bebas ASEAN-China (ACFTA) Tahun 2010 dilihat dari indikator pergerakan harga saham, return, abnormal return, dan trading volume activity.

Pendekatan yang digunakan pada penelitian ini adalah event study. Sampel yang digunakan adalah 18 perusahaan dari berbagai subsektor. Periode penelitian selama 20 hari yaitu antara 10 hari sebelum peristiwa dan 10 sesudah peristiwa. Pengujian dilakukan dengan cara analisis hipotesis dan deskriptif. Analisis hipotesis menggunakan metode paired sample T-test, sedangkan analisis deskriptif menggunakan metode one sample T-test.

Dari hasil analisis secara paired sample T-test dengan level sig 5% tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara harga saham, return, abnormal return dan trading volume activity sebelum dan sesudah perdagangan bebas ASEAN- China (ACFTA) Tahun 2010. Sedangkan hasil analisis secara one sample T-test dengan level sig 5% menunjukkan perbedaan yang signifikan antara harga saham sebelum dan sesudah perdagangan bebas ASEAN-China (ACFTA) Tahun 2010. Sedangkan untuk variabel return, abnormal return, dan trading volume activity sebelum dan sesudah perdagangan bebas ASEAN-China (ACFTA) Tahun 2010 tidak terdapat perbedaan yang signifikan. Hal ini disebabkan karena pasar sudah mengetahui informasi dan melakukan antisipasi dengan tidak melakukan transaksi secara besar-besaran sehingga disambut oleh pasar dengan adanya penurunan harga saham, return dan abnormal return. Sebagian investor memanfaatkan peristiwa ini dengan membeli saham pada saat harga saham rendah dan menjualnya kembali pada saat harga saham tinggi. Dibuktikan dengan adanya peningkatan Trading Volume Activity. Dalam peristiwa ini efesiensi pasar modal indonesia termasuk kedalam kategori efesiensi pasar bentuk setengah kuat (semi strong-form efficiency) berdasarkan efesiensi pasar secara informasi.

ENGLISH:

The activities of capital market can not be separated from some environmental influences; both economic and non-economic environment. Thus, these influences affect the stock be more sensitive to a variety of events around it. The exercise of free trade ASEAN-China which was inaugurated in January 1st 2010, boasts the local government to issue the policy of elimination of tariffs at
0% for some commodities, those are ceramics, footwear, textile and garment, iron and steel, base electronics, food and beverages, and chemicals. This study aims to figure out the capital market’s reaction before and after the ASEAN-China free trade agreement (ACFTA) in 2010 which is seen from the indicators of stock price movement, return, abnormal return and trading volume activity.

This study use the event study approach. The samples used are 18 companies from various sub-sectors. The study period is 20 days; 10 days before the event and 10 after the event. The testing is done by descriptive analysis and hypothesis. Hypothesis analysis use paired sample T-test, while the descriptive analysis use one sample T-test.

From the analysis of paired samples T-test with a sig 5% level, it is known that there is no significant difference between the stock price, return, abnormal return and trading volume activity before and after the ASEAN-China free trade (ACFTA) in 2010. The result of one samples T-test analysis with a level of 5% show different of significant betwen stock market before and after ASEAN-China free trade (ACFTA) in 2010. However, the return, abnormal return and trading volume activity variables before and after the ASEAN-China free trade agreement (ACFTA) in 2010 have no significance. It happens because the market has already known the information and the anticipated it through a massive deal that was welcomed by the market with a decrease in share price, return and abnormal return. Some investors take advantage of this event by purchasing a low stock price and reselling it when stock prices are high. It is shown by the increase in trading volume activity. In sum, based on the information market efficiency, the Indonesian capital market is categorized into semi-strong form efficiency.

Item Type: Thesis (Undergraduate)
Supervisor: Sucipto, Agus
Keywords: Event Study; Perdagangan Bebas ASEAN-China (ACFTA); Harga Saham; Return; Abnormal Return Dan Trading Volume Activity; Event Study; ASEAN-China Free Trade Agreement (ACFTA); Stock Prices; Return; Abnormal Return and Trading Volume of Activity
Subjects: 15 COMMERCE, MANAGEMENT, TOURISM AND SERVICES > 1503 Business and Management > 150308 International Business
Departement: Fakultas Ekonomi > Jurusan Manajemen
Location: 150308
Depositing User: Imam Rohmanu
Date Deposited: 07 Jun 2016 13:18
Last Modified: 07 Jun 2016 13:18
URI: http://etheses.uin-malang.ac.id/id/eprint/2571

Actions (login required)

View Item View Item