Pengaruh beta, varian, return on asset (ROA) dan debt equity to ratio (DER) terhadap return saham: Studi pada perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Indeks periode 2010-2012

INDONESIA:

Return saham sangat dipengaruhi oleh risiko khususnya risiko sistematis dan laporan keuangan untuk mengetahui kemajuan perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh signifikansi secara simultan maupun parsial variabel beta, varian, Return On Asset (ROA) dan Debt Equity to Ratio (DER) terhadap return saham pada perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Indeks periode 2010-2012 serta untuk mengetahui variabel yang paling dominan mempengaruhi return saham.

Populasi yang digunakan pada penelitian ini sejumlah 49 perusahaan yang listing di Jakarta Islamic Indeks dari tahun 2010-2012. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling sehingga diperoleh sampel sebanyak 15 perusahaan. Dan analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda dengan tingkat signifikan 5%.

Dari hasil analisis menunjukkan bahwa secara simultan variabel beta, varian, Return On Asset (ROA), dan Debt Equity to Ratio (DER) berpengaruh signifikan terhadap return saham dengan signifikansi pada tingkat 0,000 pada taraf 5% maka (0,000 < 0,05). Sedangkan secara parsial variabel Return On Asset (ROA) dan Debt to Equity Ratio (DER) tidak berpengaruh secara signifikan terhadap return saham dengan nilai signifikansi sebesar 0,914 dan 0,857 serta koefisien regresinya bertanda positif. Variabel beta menunjukkan adanya pengaruh yang signifikan terhadap return saham dengan nilai signifikansi sebesar 0,015 dan koefisien regresinya bertanda positif. Sedangkan untuk variabel varian juga menunjukkan pengaruh yang signifikan terhadap return saham dengan nilai signifikansi sebesar 0,000 dan koefisien regresinya bertanda negatif. Variabel yang berpengaruh dominan terhadap return saham diantara 4 variabel (beta, varian, ROA dan DER) adalah variabel varian dengan nilai kontribusi sebesar 37,7%.

ENGLISH:

Stock Return is significantly influenced by the risk, especially systematic risk and financial report to discover the development of the company. This research aims to discover the significant influence, simultaneously or partially, of beta variable, variant, Return on Asset (ROA) and Debt Equity to Ratio (DER) on stock return at the companies listed in Jakarta Islamic Index in the period of 2010-2012, and also to discover the most dominant variable which influences the stock return.

The population in this research is 49 companies listed in Jakarta Islamic Index in 2010-2012. The sampling technique used is purposive sampling which obtain 15 companies. The research employs technique analysis of double linear regression at 5% level of significance.

The analysis result shows that simultaneously beta, variant, Return on Asset (ROA), and Debt Equity to Ratio (DER) variables give significant influence on stock return with significance level of 0,000 on the standard of 5% so (0,000 < 0,05). While partially, variable of Return on Asset (ROA) and Debt to Equity Ratio (DER) do not give significant influence toward stock return with significant value of 0.914 and 0.857, the regresion coefficient is also positive. Beta variable shows the significant influence on stock return with significant value of 0.015 and positive regresion coefficient. In addition, variant variable also shows significant influence on stock return with significant value of 0.000 and the regression coefficient is negative. The variable which give dominant influence on stock return among four variables (beta, variant, RoA and DER) is variant variable with contribution value of 37.7%.