Menentukan portofolio optimal treynor-black model dengan evaluasi kinerja portofolio metode jensen, sharpe, treynor, sortino, information ratio, T2 dan M2: Studi kasus pada saham di Jakarta islamic index (JII) periode Juni 2010 sampai Mei 2014

INDONESIA:

Masalah yang sering dihadapi oleh investor adalah ketidakpastian return dan risiko yang akan diperoleh dari investasinya. Untuk meminimalisir risiko dan memaksimalkan return, investor perlu membentuk sebuah portofolio. Terdapat beberapa metode portofolio antara lain Single-Index, Markowitz, dan Treynor-Black. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui penerapan dari metode Treynor- Black Model dalam membentuk portofolio optimal dan untuk mengetahui kinerja dari portofolio Treynor-Black Model yang telah terbentuk.

Penelitian ini adalah penelitian deskriptif kuantitatif, dengan menggunakan model studi kasus. Populasi dalam penelitian ini adalah saham JII dengan sampel penelitian sebanyak 13 saham yang diperoleh dengan metode purposive sampling. Analisis data yang digunakan yaitu dengan mendeskripsikan metode Treynor-Black Model dalam membentuk sebuah portofolio optimal dan dilakukan evaluasi kinerja metode Jensen, Sharpe, Treynor, Sortino, Information Ratio, T2 Dan M2 pada portofolio Treynor-Black.

Hasil analisis menunjukkan bahwa 1) Dengan metode portofolio Treynor- Black Model terbentuk sebuah portofolio optimal yang terdiri dari sembilan saham JII yaitu, UNVR, KLBF, TLKM, AALI, LSIP, ASII, LKPR, ASRI, dan INTP dengan menghasilkan nilai return 2,85% dan variance 0,23%. Nilai return yang dihasilkan lebih baik dari return pasar dan return portofolio Single-Index. 2) Dari hasil evaluasi kinerja dengan metode Jensen, Sharpe, Treynor, Sortino, Information Ratio, T2 dan M2, portofolio Treynor-Black menunjukkan kinerja yang baik karena nilai dari keseluruhan evaluasi menghasilkan nilai positif. Nilai evaluasi dari portofolio Treynor-Black Model lebih baik dari nilai evaluasi portofolio Single-Index. Metode Portofolio Treynor-Black Model dapat membentuk portofolio optimal dengan kinerja yang baik.

ENGLISH:

The problem often faced by investors is the uncertainty of returns and risks that would be obtained from the investment. To minimize risk and maximize returns, investors need to form a portfolio. There are several methods of portfolios among other Single-Index, Markowitz, and Treynor-Black. The purpose of this study was to determine the application of the method Treynor-Black model in forming the optimal portfolio and to determine the performance of a portfolio of Treynor-Black model which has been formed.

This study is a quantitative descriptive research, using a model case study. The population in this study is JII stocks to sample as many as 13 stocks were obtained by purposive sampling method. Analysis of the data used is to describe methods of Treynor-Black model in forming an optimal portfolio and performance evaluation by the method of Jensen, Sharpe, Treynor, Sortino, Information Ratio, T2 and M2 in the portfolio Treynor-Black.

The analysis showed that 1) the portfolio method Treynor-Black model formed an optimal portfolio consisting of nine stocks JII, namely UNVR, KLBF, TLKM, AALI, LSIP, ASII, LKPR, ASRI, and INTP to generate a return value of 2.85 % and 0.23% variance. Value generated better returns than the market return and portfolio return Single-Index. 2) From the results of the performance evaluation method of Jensen, Sharpe, Treynor, Sortino, Information Ratio, T2 and M2, portfolio Treynor- Black showed a good performance because the value of the overall evaluation produces a positive value. Evaluation of the portfolio value Treynor-Black model is better than the value of the portfolio evaluation Single-Index. Portfolio method Treynor-Black model can establish the optimal portfolio with good performance.