Analisis pengaruh likuiditas, leverage, profitabilitas, dan pertumbuhan terhadap financial distress study pada perusahaan property dan real estate di Bursa Efek Indonesia (2017-2022)

INDONESIA

Untuk mendeteksi kesulitan keuangan suatu perusahaan dapat digunakan analisis rasio keuangan. Secara umum rasio-rasio profitabilitas, likuiditas, dan leverage dan pertumbuhan penjualan berlaku sebagai indikator yang paling signifikan dalam memprediksi kesulitan keuangan maupun kebangkrutan. Tahun 2013, Sektor Property dan Real Estatemengalami pertumbuhan yang cepat, pertumbuhan laba yang sangat tajam dipengaruhi oleh beberapa factor seperti ekspansi perekonomian Indonesia yang semakin subur, rendahnya suku bunga bank sentral dan meningkatnya daya beli masyarakat. Tujuan dari penelitian ini adalah Untuk menguji pengaruh secara parsial pada variable likuiditas, leverage profitabilitas dan pertumbuhan penjualan terhadap financial distressing Untuk menguji pengaruh secara parsial pada variable likuiditas, leverage, profitabilita dan pertumbuhan penjualan terhadap financial distress.

Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan indeks sektor properti di Bursa Efek Indonesia selama periode penelitian 2017-2020. Tekhnik pengambilan sampel menggunakan purposive samplinglan berdasarkan kriteria yang telah dilakukan maka jumlah sampel diperoleh sebanyak 12 sampel perusahaan Property dan real estate. Pengujian hipotesis penelitian digunakan teknik analisis regresi linear berganda dengan aplikasi SPSS.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel variabel likuiditas (current ratio) terhadap financial distress bahwa hasil penelitian menunjukkan current ratio tidak berpengaruh signifikan secara parsial terhadap financial distress Rasio leverage (debt to ratip yang menjelaskan bahwa debt to raf/otidak berpengaruh secara parsial terhadap financial distress. Pada rasio profitabilitas yang di proksikan oleh ROA (Return on Assefjyang menyatakan bahwa rasio profitabilitas secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap financial distressPada. variabel pertumbuhan yang diukur dengan sales growtfyang menyatakan bahwa tidak berpengaruh secara partial signifikan terhadap financial distress Dan hasil penelitian dijelaskan bahwa secara simultan Rasio likuiditas, Leverage, profitabilitas dan pertumbuhan berpengaruh secara signifikan terhadap financial distresspada perusahaan property dan real estate tahun 2017-2020.

ENGLISH

Financial ratio analysis can be used to detect a company's financial distress. Generally, profitability, liquidity, leverage, and sales growth ratios are the most significant indicators in predicting financial distress or bankruptcy. In 2013, the property and real estate sector experienced rapid growth. This sharp profit growth was influenced by several factors, such as Indonesia's increasingly robust economic expansion, low central bank interest rates, and increasing consumer purchasing power. The purpose of this study was to examine the partial effect of liquidity, leverage, profitability, and sales growth on financial distress.

The population in this study was companies listed in the property sector index on the Indonesia Stock Exchange during the 2017-2020 period. Purposive sampling was used, based on established criteria, resulting in a sample size of 12 property and real estate companies. The research hypothesis was tested using multiple linear regression analysis using SPSS.

The results of this study indicate that the liquidity variable (current ratio) on financial distress that the results of the study show that the current ratio does not have a partial significant effect on financial distress. The leverage ratio (debt to ratio) which explains that debt to ratio/o does not have a partial effect on financial distress. On the profitability ratio proxied by ROA (Return on Assets) which states that the profitability ratio has a partial positive and significant effect on financial distress. On the growth variable measured by sales growth which states that it does not have a partial significant effect on financial distress And the results of the study explained that simultaneously the liquidity ratio, Leverage, profitability and growth have a significant effect on financial distress in property and real estate companies in 2017-2020.

ARABIC

يمكن استخدام تحليل النسب المالية للكشف عن التعثر المالي للشركات. وبشكل عام، تُعدّ نسب الربحية والسيولة والرافعة المالية ونمو المبيعات من أهم المؤشرات في التنبؤ بالتعثر المالي أو الإفلاس. شهد قطاع العقارات نموًا سريعًا في عام 2013، وقد تأثر هذا النمو الحاد في الأرباح بعدة عوامل، منها التوسع الاقتصادي القوي في إندونيسيا، وانخفاض أسعار الفائدة لدى البنك المركزي، وارتفاع القدرة الشرائية للمستهلكين. هدفت هذه الدراسة إلى بحث الأثر الجزئي للسيولة والرافعة المالية والربحية ونمو المبيعات على التعثر المالي.

شمل مجتمع الدراسة الشركات المدرجة في مؤشر قطاع العقارات في بورصة إندونيسيا خلال الفترة 2017-2020. استُخدمت العينة الهادفة، بناءً على معايير محددة، مما أسفر عن عينة مكونة من 12 شركة عقارية. تم اختبار فرضية البحث باستخدام تحليل الانحدار الخطي المتعدد بواسطة برنامج SPSS.

تشير نتائج هذه الدراسة إلى أن متغير السيولة (نسبة التداول) لا يؤثر بشكل كبير على الضائقة المالية، حيث أظهرت النتائج أن نسبة التداول ليس لها تأثير كبير على هذه الضائقة. كما أن نسبة الرافعة المالية (نسبة الدين إلى حقوق الملكية) لا تؤثر بشكل كبير على الضائقة المالية. أما نسبة الربحية، التي تم قياسها بعائد الأصول (ROA)، فقد أظهرت أن لها تأثيرًا إيجابيًا كبيرًا على الضائقة المالية. في حين أن متغير النمو، الذي تم قياسه بنمو المبيعات، لم يُظهر تأثيرًا كبيرًا على الضائقة المالية. وأوضحت نتائج الدراسة أن نسبة السيولة والرافعة المالية والربحية والنمو، مجتمعة، لها تأثير كبير على الضائقة المالية في شركات العقارات خلال الفترة 2017-2020.