Pengaruh income diversification dan capital buffer terhadap financial stability dengan inflation sebagai variabel moderasi: Studi pada Bank Syariah di ASEAN Periode 2018-2024

INDONESIA:

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh income diversification dan capital buffer terhadap financial stability dengan inflation sebagai variabel moderasi pada bank syariah di ASEAN periode 2018-2024. Penelitian ini dilatarbelakangi oleh pentingnya menjaga stabilitas keuangan perbankan syariah di tengah dominasi pendapatan pembiayaan, perbedaan tingkat kecukupan modal, serta kondisi inflasi yang berfluktuasi di kawasan ASEAN. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan bank syariah dan data makroekonomi negara ASEAN periode 2018-2024. Sampel penelitian yang digunakan berjumlah 17 bank syariah di ASEAN dengan teknik purposive sampling berdasarkan kriteria tertentu. Analisis data dilakukan menggunakan regresi data panel dan Moderated Regression Analysis (MRA). Variabel financial stability diukur menggunakan Z-Score, income diversification menggunakan Herfindahl-Hirschman Index (HHI), capital buffer menggunakan selisih rasio kecukupan modal terhadap ketentuan minimum, dan inflation menggunakan Indeks Harga Konsumen (IHK).
Hasil penelitian menunjukkan bahwa income diversification berpengaruh signifikan terhadap financial stability. Capital buffer juga berpengaruh signifikan terhadap financial stability. Selain itu, inflation sebagai variabel kuasi berpengaruh signifikan terhadap financial stability. Hasil pengujian moderasi menunjukkan bahwa inflation mampu memoderasi pengaruh income diversification terhadap financial stability dengan arah moderasi negatif, yang berarti peningkatan inflasi dapat memperlemah efektivitas diversifikasi pendapatan dalam menjaga stabilitas keuangan bank syariah. Inflation juga mampu memoderasi pengaruh capital buffer terhadap financial stability dengan arah moderasi negatif, yang menunjukkan bahwa inflasi yang tinggi dapat mengurangi efektivitas cadangan modal dalam menopang stabilitas keuangan bank syariah.

ENGLISH:

This study aims to examine the effect of income diversification and capital buffer on financial stability, with inflation serving as a moderating variable, in Islamic banks in ASEAN during the 2018-2024 period. This research is motivated by the importance of maintaining the financial stability of Islamic banking amid the dominance of financing income, differences in capital adequacy levels, and fluctuating inflation conditions across ASEAN countries. This study employs a quantitative approach using secondary data obtained from the annual financial reports of Islamic banks and macroeconomic data from ASEAN countries during the 2018–2024 period. The sample consists of 17 Islamic banks in ASEAN selected through a purposive sampling technique based on predetermined criteria. Data were analyzed using panel data regression and Moderated Regression Analysis (MRA). Financial stability was measured using the Z-Score, income diversification was measured using the Herfindahl-Hirschman Index (HHI), capital buffer was measured by the difference between the bank's capital adequacy ratio and the minimum regulatory requirement, while inflation was measured using the Consumer Price Index (CPI).
The results indicate that income diversification has a significant effect on financial stability. Capital buffer also has a significant effect on financial stability. In addition, inflation, as a quasi-moderating variable, significantly affects financial stability. The moderation analysis reveals that inflation moderates the relationship between income diversification and financial stability with a negative moderating effect, implying that higher inflation weakens the effectiveness of income diversification in maintaining the financial stability of Islamic banks. Furthermore, inflation moderates the relationship between capital buffer and financial stability with a negative moderating effect, indicating that high inflation reduces the effectiveness of capital buffer in supporting the financial stability of Islamic banks.

ARABIC:

تهدف هذه الدراسة إلى تحليل تأثير تنويع الدخل واحتياطي رأس المال على الاستقرار المالي مع التضخم كمتغير معتدل في البنوك الإسلامية في آسيان للفترة 2018-2024. يستند هذا البحث إلى أهمية الحفاظ على الاستقرار المالي في البنوك الإسلامية وسط هيمنة دخل التمويل، والاختلافات في كفاية رأس المال، وتقلب ظروف التضخم في منطقة آسيان. تستخدم هذه الدراسة نهجا كميا مع بيانات ثانوية تم الحصول عليها من البيانات المالية السنوية للبنوك الإسلامية والبيانات الاقتصادية الكلية لدول الآسيان للفترة 2018-2024. بلغت عينة البحث المستخدمة 17 بنكا إسلاميا في آسيان باستخدام تقنيات أخذ عينات هادفة بناء على معايير معينة. تم إجراء تحليل البيانات باستخدام انحدار بيانات اللوحات وتحليل الانحدار المعتدل (MRA). يتم قياس متغيرات الاستقرار المالي باستخدام درجة Z، وتنويع الدخل باستخدام مؤشر هيرفيندال-هيرشمان (HHI)، والمخزن الرأسمالي باستخدام الفرق في نسبة كفاية رأس المال إلى الحد الأدنى من المخصصات، والتضخم باستخدام مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
تظهر نتائج الدراسة أن تنويع الدخل له تأثير كبير على الاستقرار المالي. كما أن الاحتياط الرأسمالي له تأثير كبير على الاستقرار المالي. بالإضافة إلى ذلك، فإن التضخم كمتغير شبه متغير له تأثير كبير على الاستقرار المالي. تظهر نتائج اختبار الاعتدال أن التضخم قادر على تخفيف تأثير تنويع الدخل على الاستقرار المالي مع اتجاه سلبي للاعتدال، مما يعني أن زيادة التضخم يمكن أن تضعف فعالية تنويع الدخل في الحفاظ على الاستقرار المالي للبنوك الإسلامية. كما يستطيع التضخم أن يخفف من تأثير الاحتياطي الرأسمالي على الاستقرار المالي من خلال اتجاه الاعتدال السلبي، مما يظهر أن التضخم المرتفع يمكن أن يقلل من فعالية احتياطيات رأس المال في دعم الاستقرار المالي للبنوك الإسلامية.