Analisis pengaruh earnings management, intensitas modal, dan profitabilitas terhadap effective tax rate dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi pada perusahaan properti yang terdaftar di BEI

INDONESIA:

Effective tax rate (ETR) merupakan salah satu indikator penting dalam mencerminkan beban pajak yang ditanggung perusahaan. Besarnya ETR
dipengaruhi oleh berbagai faktor internal perusahaan, seperti earnings
management, intensitas modal, dan profitabilitas. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh ketiga variabel tersebut terhadap ETR dengan memasukkan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi. Earnings management diukur menggunakan discretionary accrual, intensitas modal diproksikan melalui rasio aset tetap terhadap total aset, dan profitabilitas diukur menggunakan return on assets (ROA). Sementara itu, ukuran perusahaan diukur dengan logaritma natural total aset.

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan objek perusahaan
sektor properti dan real estat yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2019–2024. Sampel penelitian ditentukan melalui teknik purposive sampling sehingga diperoleh 19 perusahaan dengan total 114 observasi yang bersumber dari laporan keuangan. Analisis data dilakukan menggunakan regresi data panel dan moderated regression analysis (MRA).

Hasil pengujian menunjukkan bahwa earnings management dan profitabilitas
berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ETR, sedangkan intensitas modal tidak berpengaruh signifikan. Ukuran perusahaan tidak mampu memoderasi pengaruh earnings management dan intensitas modal terhadap ETR, namun mampu memperkuat pengaruh profitabilitas terhadap ETR. Temuan ini mengindikasikan bahwa perusahaan dengan tingkat profitabilitas tinggi dan ukuran yang lebih besar cenderung lebih optimal dalam mengelola beban pajak melalui strategi perencanaan pajak.

ENGLISH:

The Effective Tax Rate (ETR) is an important indicator reflecting the tax
burden borne by a company. The magnitude of the ETR is influenced by various internal factors, such as earnings management, capital intensity, and profitability. This study aims to examine the effects of these three variables on the ETR, while incorporating firm size as a moderating variable. Earnings management is measured using discretionary accruals, capital intensity is proxied by the ratio of fixed assets to total assets, and profitability is measured using return on assets (ROA). Meanwhile, firm size is measured by the natural logarithm of total assets.

This study employs a quantitative approach with a focus on property and real
estate companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the period 2019–2024. The sample was selected using purposive sampling, resulting in 19 companies with a total of 114 observations derived from financial statements. Data analysis was conducted using panel data regression and moderated regression analysis (MRA).

The results indicate that Earnings management and profitability have a
negative and significant effect on ETR, while capital intensity has no significant effect. Firm size does not moderate the relationship between Earnings management and capital intensity on ETR, but it strengthens the effect of profitability on ETR. These findings suggest that companies with higher profitability and larger size tend to be more effective in managing their tax burden through tax planning strategies.

ARABIC:

يُعَدُّ معدلُ الضريبة الفعّال (ETR) من المؤشرات المهمة التي تعكس العبء الضريبي الذي تتحمّله الشركة. ويتأثر هذا المعدل بعدة عوامل داخلية، من أبرزها إدارة الأرباح، وكثافة رأس المال، والربحية. يهدف هذا البحث إلى اختبار أثر هذه المتغيرات الثلاثة على معدل الضريبة الفعّال، مع إدخال حجم الشركة كمتغير مُعدِّل. تُقاس إدارة الأرباح باستخدام الاستحقاقات الاختيارية (discretionary accruals)، وتُقاس كثافة رأس المال بنسبة الأصول الثابتة إلى إجمالي الأصول، في حين تُقاس الربحية بمعدل العائد على الأصول (ROA)، ويُقاس حجم الشركة باللوغاريتم الطبيعي لإجمالي الأصول.
يعتمد هذا البحث على المنهج الكمي، ويتناول شركات قطاع العقارات والتطوير العقاري المدرجة في بورصة إندونيسيا (BEI) خلال الفترة 2019–2024. وقد تم اختيار العينة باستخدام أسلوب العينة القصدية (purposive sampling)، حيث بلغ عدد الشركات 19 شركة بإجمالي 114 مشاهدة مستمدة من التقارير المالية. وتم تحليل البيانات باستخدام أسلوب الانحدار للبيانات اللوحية (panel data regression) وتحليل الانحدار المُعدَّل (Moderated regression analysis - MRA).
وأظهرت النتائج أن إدارة الأرباح والربحية لهما أثر سلبي ومعنوي على معدل الضريبة الفعّال، في حين لم يظهر لكثافة رأس المال أثر معنوي. كما لم يتمكن حجم الشركة من تعديل أثر إدارة الأرباح وكثافة رأس المال على معدل الضريبة الفعّال، إلا أنه أسهم في تعزيز أثر الربحية عليه. وتشير هذه النتائج إلى أن الشركات ذات الربحية المرتفعة والحجم الأكبر تميل إلى أن تكون أكثر كفاءة في إدارة العبء الضريبي من خلال استراتيجيات التخطيط الضريبي.