Pengaruh environmental, social, and governance ESG terhadap nilai perusahaan dengan kualitas audit dan ceo power sebagai moderasi

INDONESIA:

Pengungkapan Environmental, Social, and Governance (ESG) menjadi salah satu faktor yang dipertimbangkan investor dalam menilai perusahaan. Namun, hasil penelitian mengenai pengaruh ESG Disclosure terhadap nilai perusahaan masih menunjukkan inkonsistensi, sementara peran kualitas audit dan CEO Power sebagai variabel moderasi masih belum banyak diteliti pada perusahaan indeks IDX80. Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh ESG disclosure terhadap nilai perusahaan serta menguji peran kualitas audit dan CEO power dalam memoderasi hubungan tersebut.

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder perusahaan indeks IDX80 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2022–2024. Sampel dipilih menggunakan purposive sampling dan dianalisis menggunakan regresi data panel serta Moderated Regression Analysis (MRA). Variabel yang digunakan meliputi nilai perusahaan sebagai variabel dependen, ESG disclosure sebagai variabel independen, serta kualitas audit dan CEO power sebagai variabel moderasi.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa ESG Disclosure berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Kualitas audit tidak mampu memoderasi hubungan tersebut, sedangkan CEO power terbukti memperkuat pengaruh ESG disclosure terhadap nilai perusahaan. Penelitian ini memberikan kebaruan melalui pengujian simultan dua variabel moderasi pada perusahaan indeks IDX80 serta memberikan implikasi bahwa peningkatan pengungkapan ESG dan efektivitas kepemimpinan CEO dapat mendukung peningkatan nilai perusahaan.

ENGLISH:

Environmental, Social, and Governance (ESG) disclosure has become an important factor considered by investors in evaluating a company's value. However, previous studies have reported inconsistent findings regarding the effect of ESG disclosure on firm value, while the moderating roles of audit quality and CEO power have received limited attention, particularly among IDX80 companies. This study aims to examine the effect of ESG disclosure on firm value and investigate whether audit quality and CEO power moderate this relationship.

This study employs a quantitative approach using secondary data from IDX80 companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the 2022–2024 period. The sample was selected using purposive sampling, and the data were analyzed using panel data regression and Moderated Regression Analysis (MRA). The variables include firm value as the dependent variable, ESG disclosure as the independent variable, and audit quality and CEO power as the moderating variables.

The results indicate that ESG disclosure has a positive and significant effect on firm value. Audit quality does not moderate the relationship between ESG disclosure and firm value, whereas CEO power strengthens the positive effect of ESG disclosure on firm value. This study contributes to the literature by simultaneously examining the moderating roles of audit quality and CEO power in the relationship between ESG disclosure and firm value among IDX80 companies. The findings also suggest that improving ESG disclosure and strengthening CEO leadership can enhance firm value.

ARABIC:

الإفصاح عن البيئة والمجتمع والحوكمة هو أحد العوامل التي يأخذها المستثمرون في الاعتبار عند تقييم الشركات. ومع ذلك، لا تزال نتائج الدراسة حول تأثير الإفصاح عن البيئة والمجتمع والحوكمة على قيمة الشركة تظهر تناقضات، بينما لا يزال دور جودة التدقيق وقوة الرئيس التنفيذي كمتغير معتدل غير مدرس على نطاق واسع في شركات مؤشرات إندونيسيا ٨٠. تهدف هذه الدراسة إلى تحليل تأثير الإفصاح عن البيئة والمجتمع والحوكمة على قيم الشركة ودراسة دور جودة التدقيق وقوة الرئيس التنفيذي في تنظيم هذه العلاقات.

تستخدم هذه الدراسة نهجا كميا مع بيانات ثانوية من شركات مؤشر إندونيسيا ٨٠ المدرجة في بورصة إندونيسيا للفترة ٢٠٢٢-٢٠٢٤. تم اختيار العينات باستخدام أخذ عينات هادفة وتحليلها باستخدام انحدار بيانات اللوحة وتحليل الانحدار المعتدل . تشمل المتغيرات المستخدمة قيمة الشركة كمتغير تابع، والإفصاح عن البيئة والمجتمع والحوكمة كمتغير مستقل، وجودة التدقيق وسلطة الرئيس التنفيذي كمتغير إشراف.

تظهر نتائج الدراسة أن الإفصاح عن البيئة والمجتمع والحوكمة له تأثير إيجابي وذو دلالة على قيمة الشركة. جودة التدقيق لا تستطيع الاعتدال في العلاقة، بينما أظهرت سلطة الرئيس التنفيذي أنها تعزز تأثير الإفصاح عن البيئة والمجتمع والحوكمة على قيم الشركات. توفر هذه الدراسة ميزة جديدة من خلال اختبار متزامن لمتغيرين للإشراف في شركات مؤشر إندونيسيا ٨٠، وتوفر دلالة على أن زيادة الإفصاح عن البيئة والمجتمع والحوكمة وفعالية القيادة للرئيس التنفيذي يمكن أن تدعم زيادة قيمة الشركة.