Analisis pengaruh variabel makroekonomi terhadap profitabilitas Bank Umum Syariah BUS di Indonesia dengan GDP sebagai variabel intervening periode 2010-2024

INDONESIA:

Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh variabel makroekonomi meliputi Foreign Direct Investment (FDI), Jumlah Uang Beredar (JUB), dan Nilai Tukar (NT) terhadap profitabilitas Bank Umum Syariah (BUS) di Indonesia yang diproksikan dengan Return on Assets (ROA), baik secara langsung maupun tidak langsung melalui Gross Domestic Product (GDP) sebagai variabel intervening. Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode analisis jalur (path analysis) dan uji Sobel untuk mengidentifikasi efek mediasi, menggunakan data sekunder panel tahunan periode 2010–2024. Hasil penelitian menunjukkan bahwa FDI berpengaruh negatif signifikan terhadap ROA pada tingkat kepercayaan 10%, sementara JUB berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap ROA. Nilai tukar terbukti berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA (p < 0,01), mengindikasikan bahwa depresiasi rupiah menekan profitabilitas melalui
peningkatan risiko nilai tukar dan penurunan kualitas aset. Uji Sobel
mengungkapkan bahwa GDP mampu memediasi pengaruh FDI terhadap ROA (p = 0,015) dan memediasi pengaruh nilai tukar terhadap ROA (p = 0,001), namun tidak mampu memediasi pengaruh JUB terhadap ROA (p = 0,321). Temuan ini menegaskan peran strategis pertumbuhan ekonomi sebagai jalur transmisi makroekonomi terhadap kinerja perbankan syariah dan memberikan implikasi penting bagi manajemen BUS serta pembuat kebijakan dalam menjaga stabilitas profitabilitas di tengah dinamika kondisi ekonomi makro.

ENGLISH:

This study investigates the influence of key macroeconomic variables namely Foreign Direct Investment (FDI), Money Supply (MS), and Exchange Rate (ER) on the profitability of Islamic Commercial Banks (BUS) in Indonesia, proxied by Return on Assets (ROA), both directly and indirectly through Gross Domestic Product (GDP) as an intervening variable. A quantitative approach was employed utilizing path analysis and the Sobel test to examine mediation effects, based on annual secondary panel data spanning 2010–2024. The findings reveal that FDI exerts a significant negative effect on ROA at the 10% significance level, while money supply demonstrates a positive yet statistically insignificant impact. Exchange rate depreciation significantly and negatively affects ROA (p < 0.01), suggesting that rupiah depreciation erodes bank profitability through heightened exchange rate risk and deteriorating asset quality. The Sobel test confirms that GDP significantly mediates the relationship between FDI and ROA (p = 0.015) and between exchange rate and ROA (p = 0.001), whereas GDP fails to mediate the effect of money supply on ROA (p = 0.321). These findings underscore the pivotal role of economic growth as a transmission channel between macroeconomic conditions and Islamic banking performance, offering critical implications for BUS management and policymakers in sustaining profitability amid evolving macroeconomic dynamics.