Pengaruh intellectual capital, capital adequacy ratio dan risk management disclosure terhadap nilai perusahaan dengan profitabilitas sebagai variabel mediasi: Studi pada perbankan syariah di ASEAN periode 2018-2024

INDONESIA:

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh intellectual capital (IC), capital adequacy ratio (CAR), dan risk management disclosure (RMD) terhadap nilai perusahaan perbankan syariah, dengan kinerja keuangan sebagai variabel mediasi. Metode kuantitatif dengan pendekatan eksplanatori-kausalitas diterapkan dalam penelitian ini. Sampel terdiri dari 16 bank syariah di kawasan ASEAN yang telah menerbitkan laporan keuangan tahunan yang lengkap dan berurutan untuk periode 2018-2024, dipilih melalui metode purposive sampling. Data diperoleh dari sumber sekunder dan dianalisis menggunakan regresi data panel serta uji Sobel (uji mediasi). Temuan menunjukkan bahwa intellectual capital dan profitabilitas memiliki dampak signifikan terhadap nilai perusahaan. Sebaliknya, capital adequacy ratio dan risk management disclosure tidak menunjukkan pengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan dalam sektor perbankan syariah ASEAN. Intellectual capital secara signifikan mempengaruhi profitabilitas pada perbankan syariah di ASEAN. Sebaliknya, capital adequacy ratio dan risk management disclosure tidak menunjukkan dampak signifikan terhadap profitabilitas pada perbankan syariah di ASEAN. Profitabilitas berfungsi sebagai mediator dalam pengaruh intellectual capital terhadap nilai perusahaan pada perbankan syariah di ASEAN. Namun, profitabilitas tidak mampu memediasi efek capital adequacy ratio dan risk management disclosure terhadap nilai perusahaan pada perbankan syariah di ASEAN. Penelitian ini menyoroti pentingnya penguatan modal intelektual dan profitabilitas sebagai pendorong utama peningkatan nilai perusahaan perbankan syariah di kawasan ASEAN. Regulator dan manajemen disarankan untuk menetapkan kebijakan pengungkapan yang terstandarisasi untuk aset berbasis pengetahuan serta strategi untuk memperkuat kinerja keuangan yang berkelanjutan.

ENGLISH:

This study aims to analyze the influence of intellectual capital (IC), capital adequacy ratio (CAR,) and risk management disclosure (RMD) on increasing the value of Islamic banking through financial performance as an intermediary. This study employs a quantitative method with an explanatory-causal approach. The sample consists of 16 Islamic banks in the ASEAN region that have published complete and consecutive annual financial reports for the period 2018-2024, selected using purposive sampling. Data were sourced from secondary sources and analyzed using panel data regression and the Sobel test (mediation test). The findings reveal that intellectual capital has a notable impact on the firm value. In contrast, the capital adequacy ratio and risk management disclosure do not have a significant effect on firm value within ASEAN's Islamic banking sector. Furthermore, profitability plays a crucial role in influencing firm value in this context. Intellectual capital also significantly affects profitability in ASEAN's Islamic banking. On the other hand, the capital adequacy ratio and risk management disclosure do not have a significant impact on profitability in ASEAN's Islamic banking. Profitability serves as a mediator for the influence of intellectual capital on firm value in ASEAN's Islamic banking. However, it does not mediate the effects of the capital adequacy ratio and risk management disclosure on firm value in this sector.This study emphasizes the importance of strengthening intellectual capital and profitability as key drivers of enhancing the corporate value of Islamic banking in the ASEAN region. Regulators and management are encouraged to establish standardized disclosure policies for knowledge-based assets and strategies to strengthen sustainable financial performance.

ARABIC:

تهدف هذه الدراسة إلى تحليل تأثير رأس المال الفكري، ونسبة كفاية رأس المال، والإفصاح عن إدارة المخاطر على قيمة الشركات المصرفية الإسلامية، مع اعتبار الأداء المالي متغيرًا وسيطًا. وقد طُبقت في هذه الدراسة منهجية كمية مع اتباع نهج تفسيري-سببي. تتألف العينة من 16 بنكًا إسلاميًا في منطقة الآسيان أصدرت تقارير مالية سنوية كاملة ومتسلسلة للفترة 2018-2024، وتم اختيارها من خلال طريقة العينة الموجهة. تم الحصول على البيانات من مصادر ثانوية وتم تحليلها باستخدام انحدار البيانات اللوحية واختبار سوبيل (اختبار الوساطة). أظهرت النتائج أن رأس المال الفكري والربحية لهما تأثير كبير على قيمة الشركة. في المقابل، لم يُظهر معدل كفاية رأس المال والإفصاح عن إدارة المخاطر تأثيرًا كبيرًا على قيمة الشركة في قطاع البنوك الإسلامية في دول الآسيان. يؤثر رأس المال الفكري بشكل كبير على الربحية في البنوك الإسلامية في دول الآسيان. على العكس من ذلك، لم يُظهر كل من معدل كفاية رأس المال والإفصاح عن إدارة المخاطر تأثيرًا كبيرًا على الربحية في البنوك الإسلامية في دول الآسيان. تعمل الربحية كعامل وسيط في تأثير رأس المال الفكري على قيمة الشركة في البنوك الإسلامية في دول الآسيان. ومع ذلك، لم تتمكن الربحية من التوسط في تأثير معدل كفاية رأس المال والإفصاح عن إدارة المخاطر على قيمة الشركة في البنوك الإسلامية في دول الآسيان. تسلط هذه الدراسة الضوء على أهمية تعزيز رأس المال الفكري والربحية كدافعين رئيسيين لزيادة قيمة الشركات المصرفية الإسلامية في منطقة الآسيان. ويُنصح المنظمون والإدارة بوضع سياسة إفصاح موحدة للأصول القائمة على المعرفة، فضلاً عن استراتيجيات لتعزيز الأداء المالي المستدام.