Pengaruh firm characteristics, financial delinquency dan fintech adoption terhadap access to finance for umkm Kota Malang dengan moderasi government support

INDONESIA:

Akses pembiayaan masih menjadi salah satu tantangan utama yang dihadapi pelaku UMKM dalam mengembangkan usaha, terutama di tengah meningkatnya persaingan bisnis dan transformasi digital sektor keuangan. Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh Firm Characteristics, Financial Delinquency, dan Fintech Adoption terhadap Access to Finance pada UMKM dengan Government Support sebagai variabel moderasi di Kota Malang. Kebaruan penelitian ini terletak pada integrasi ketiga faktor tersebut dalam menjelaskan akses pembiayaan UMKM serta pengujian peran Government Support sebagai variabel moderasi dalam konteks transformasi keuangan digital.

Penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan teknik proportionate stratified random sampling terhadap 411 pelaku UMKM. Analisis data dilakukan menggunakan metode Partial Least Square-Structural Equation Modeling (PLS-SEM) melalui software SmartPLS. Hasil penelitian menunjukkan bahwa firm characteristics, financial delinquency, fintech adoption, dan government support berpengaruh positif dan signifikan terhadap access to finance. Fintech adoption merupakan variabel yang memiliki pengaruh paling besar dalam meningkatkan akses pembiayaan UMKM. Namun, government support tidak mampu memoderasi hubungan antara firm characteristics, financial delinquency, dan fintech adoption terhadap access to finance.

Temuan ini menunjukkan bahwa peningkatan akses pembiayaan UMKM lebih dipengaruhi oleh kesiapan internal usaha dan pemanfaatan teknologi keuangan dibandingkan efektivitas peran moderasi dukungan pemerintah. Penelitian ini memberikan kontribusi teoretis dengan menunjukkan keterbatasan peran moderasi government support dalam ekosistem pembiayaan UMKM digital, sekaligus memberikan implikasi praktis bagi perumusan kebijakan yang lebih adaptif terhadap kebutuhan pelaku UMKM.

ENGLISH:

Access to financing is still one of the main challenges faced by MSME actors in developing their businesses, especially in the midst of increasing business competition and digital transformation of the financial sector. This study aims to analyze the influence of Firm Characteristics, Financial Delinquency, and Fintech Adoption on Access to Finance in MSMEs with Government Support as a moderation variable in Malang City. The novelty of this research lies in the integration of these three factors in explaining MSME financing access as well as testing the role of Government Support as a moderation variable in the context of digital financial transformation.

The study used a quantitative approach with proportionate stratified random sampling technique on 411 MSME actors. Data analysis was carried out using the Partial Least Square-Structural Equation Modeling (PLS-SEM) method through SmartPLS software. The results of the study show that firm characteristics, financial delinquency, fintech adoption, and government support have a positive and significant effect on access to finance. Fintech adoption is the variable that has the greatest influence in increasing MSME financing access. However, government support is not able to moderate the relationship between firm characteristics, financial delinquency, and fintech adoption on access to finance.

These findings show that the increase in MSME access to financing is more influenced by the internal readiness of the business and the use of financial technology than the effectiveness of the role of moderation of government support. This research provides a theoretical contribution by showing the limited role of government support moderation in the digital MSME financing ecosystem, while providing practical implications for policy formulation that is more adaptive to the needs of MSME actors.

ARABIC:

لا يزال الوصول إلى التمويل أحد التحديات الرئيسية التي تواجه الفاعلين في قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة في تطوير أعمالهم، خاصة في ظل تزايد المنافسة التجارية والتحول الرقمي في القطاع المالي. تهدف هذه الدراسة إلى تحليل تأثير خصائص الشركة، والانخراط المالي، وتبني التكنولوجيا المالية على الوصول إلى التمويل في المؤسسات الصغيرة والمتوسطة بدعم حكومي كمتغير معتدل في مدينة مالانغ. تكمن جدة هذا البحث في دمج هذه العوامل الثلاثة في تفسير الوصول إلى تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة وكذلك اختبار دور الدعم الحكومي كمتغير معتدل في سياق التحول المالي الرقمي.

استخدمت الدراسة نهجا كميا باستخدام تقنية أخذ عينات عشوائية طبقية متناسبة على 411 ممثلا من المتوسطات المتوسطة. تم إجراء تحليل البيانات باستخدام طريقة نمذجة المعادلات الهيكلية الجزئية ذات التربيع الأصغر (PLS-SEM) من خلال برنامج SmartPLS. تظهر نتائج الدراسة أن خصائص الشركات، والتعثر المالي، وتبني التكنولوجيا المالية، والدعم الحكومي لها تأثير إيجابي وكبير على الوصول إلى التمويل. اعتماد التكنولوجيا المالية هو المتغير الأكبر في زيادة الوصول إلى تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة. ومع ذلك، لا يستطيع الدعم الحكومي تعديل العلاقة بين خصائص الشركة، والتخلف المالي، وتبني التكنولوجيا المالية للوصول إلى التمويل.

تظهر هذه النتائج أن زيادة وصول الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى التمويل تتأثر أكثر بالجاهزية الداخلية للأعمال واستخدام التكنولوجيا المالية بدلا من فعالية دور الاعتدال في دعم الحكومة. يقدم هذا البحث مساهمة نظرية من خلال إظهار الدور المحدود لمراقبة دعم الحكومة في منظومة تمويل المشاريع الصغيرة والمتوسطة الرقمية، مع تقديم تداعيات عملية لصياغة السياسات التي تكون أكثر تكيفا مع احتياجات الفاعلين في الشركات الصغيرة والمتوسطة.