Pengaruh enterprise risk management terhadap kinerja keuangan UMKM keunggulan kompetitif sebagai variabel mediasi: Studi pada UMKM sektor ritel Di Kabupaten Sidoarjo

INDONESIA:

Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM) merupakan tulang punggung perekonomian Indonesia, namun sebagian besar pelaku UMKM sektor ritel di Kabupaten Sidoarjo masih menghadapi tantangan serius dalam pengelolaan risiko dan kinerja keuangan. Hasil Focus Group Discussion (FGD) dengan 30 pelaku UMKM menunjukkan bahwa 91 persen tidak melakukan analisis risiko secara terstruktur dan 87 persen masih bergantung pada intuisi dalam pengambilan keputusan bisnis. Kondisi ini diperparah oleh tekanan persaingan dari minimarket modern, disrupsi e-commerce, serta fluktuasi permintaan musiman. Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh Enterprise Risk Management (ERM) terhadap kinerja keuangan UMKM sektor ritel di Kabupaten Sidoarjo dengan menempatkan keunggulan kompetitif sebagai variabel mediasi.
Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan jenis penelitian asosiatif kausal. Data dikumpulkan dari 154 responden yang merupakan pemilik atau manajer UMKM sektor ritel di lima kecamatan utama Kabupaten Sidoarjo, yang dipilih melalui teknik stratified random sampling. Pengumpulan data dilakukan melalui kuesioner dengan skala Likert 5 poin, kemudian dianalisis menggunakan metode Structural Equation Modeling-Partial Least Square (SEM-PLS) dengan perangkat lunak SmartPLS 4.0.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa seluruh empat hipotesis yang diajukan terdukung. Pertama, ERM berpengaruh positif dan signifikan terhadap keunggulan kompetitif (H1 diterima). Kedua, keunggulan kompetitif berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan UMKM (H2 diterima). Ketiga, ERM berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan UMKM secara langsung (H3 diterima). Keempat, keunggulan kompetitif terbukti memediasi secara parsial hubungan antara ERM dan kinerja keuangan UMKM (H4 diterima). Temuan ini mengindikasikan bahwa ERM tidak hanya berpengaruh langsung terhadap kinerja keuangan, tetapi juga bekerja melalui mekanisme pembentukan keunggulan kompetitif yang pada akhirnya mendorong peningkatan kinerja keuangan UMKM sektor ritel di Kabupaten Sidoarjo.

ENGLISH:

Micro, Small, and Medium Enterprises (MSMEs) serve as a cornerstone of the Indonesian economy; however, the majority of retail MSMEs in Sidoarjo Regency continue to face serious challenges in risk management and financial performance. Focus Group Discussion (FGD) findings involving 30 MSME owners revealed that 91 percent do not conduct structured risk analysis and 87 percent still rely on intuition in business decision-making. These conditions are exacerbated by competitive pressures from modern minimarkets, e-commerce disruption, and seasonal demand fluctuations. This study aims to examine the effect of Enterprise Risk Management (ERM) on the financial performance of retail MSMEs in Sidoarjo Regency, with competitive advantage positioned as the mediating variable.
This study adopts a quantitative approach with a causal-associative research design. Data were collected from 154 respondents consisting of owners or managers of retail MSMEs across five main districts in Sidoarjo Regency, selected through stratified random sampling. Data collection was conducted using a five-point Likert scale questionnaire and analyzed using Structural Equation Modeling-Partial Least Square (SEM-PLS) with SmartPLS 4.0 software.
The results indicate that all four proposed hypotheses were supported. First, ERM has a positive and significant effect on competitive advantage (H1 accepted). Second, competitive advantage has a positive and significant effect on MSME financial performance (H2 accepted). Third, ERM has a positive and significant direct effect on MSME financial performance (H3 accepted). Fourth, competitive advantage is proven to partially mediate the relationship between ERM and MSME financial performance (H4 accepted). These findings indicate that ERM not only directly influences financial performance, but also operates through the mechanism of competitive advantage formation, which ultimately drives improvements in the financial performance of retail MSMEs in Sidoarjo Regency.

ARABIC:

تُعدّ المشاريع الصغيرة والمتوسطة ركيزةً أساسيةً في الاقتصاد الإندونيسي، غير أن غالبية المشاريع في قطاع التجزئة بمنطقة سيدوارجو لا تزال تواجه تحديات جسيمة في مجال إدارة المخاطر وتحقيق الأداء المالي المطلوب. وقد كشفت نتائج مجموعة النقاش البؤري المُجراة مع ثلاثين صاحب مشروع أن 91% منهم لا يُجرون أي تحليل منهجي للمخاطر، فيما يعتمد 87% على الحدس في اتخاذ قراراتهم التجارية. ويزيد من تفاقم هذه الأوضاع الضغوطُ التنافسية المتصاعدة من متاجر التجزئة الحديثة، وتداعيات التجارة الإلكترونية، وتذبذب الطلب الموسمي. وعليه، تهدف هذه الدراسة إلى اختبار تأثير إدارة مخاطر المؤسسة في الأداء المالي للمشاريع الصغيرة والمتوسطة في قطاع التجزئة بمنطقة سيدوارجو، مع توظيف الميزة التنافسية متغيراً وسيطاً.
يعتمد هذا البحث المنهج الكمي ذا التصميم الارتباطي السببي، وقد شملت عينته 154 مستجيباً من أصحاب المشاريع الصغيرة والمتوسطة في قطاع التجزئة الموزعة على خمس مناطق رئيسية في منطقة سيدوارجو، وقد جرى اختيارهم وفق أسلوب أخذ العينات الطبقية العشوائية. وجُمعت البيانات عبر استبانة بمقياس ليكرت الخماسي، وحُللت باستخدام أسلوب نمذجة المعادلة الهيكلية بالمربعات الصغرى الجزئية (SEM-PLS) بمساعدة برنامج SmartPLS 4.0.
كشفت النتائج عن قبول جميع الفرضيات الأربع المطروحة. إذ تبيّن أولاً أن إدارة مخاطر المؤسسة تُحدث تأثيراً إيجابياً ذا دلالة إحصائية على الميزة التنافسية (الفرضية الأولى مقبولة). وثانياً، أن الميزة التنافسية تُحدث تأثيراً إيجابياً معنوياً في الأداء المالي للمشاريع الصغيرة والمتوسطة (الفرضية الثانية مقبولة). وثالثاً، أن إدارة مخاطر المؤسسة تُؤثر تأثيراً مباشراً إيجابياً ومعنوياً في الأداء المالي (الفرضية الثالثة مقبولة). ورابعاً، ثبت أن الميزة التنافسية تقوم بدور الوسيط الجزئي في العلاقة بين إدارة مخاطر المؤسسة والأداء المالي للمشاريع الصغيرة والمتوسطة (الفرضية الرابعة مقبولة). وتُشير هذه النتائج إلى أن إدارة مخاطر المؤسسة لا تؤثر في الأداء المالي بصورة مباشرة فحسب، بل تعمل كذلك من خلال آلية بناء الميزة التنافسية، مما يُسهم في نهاية المطاف في تعزيز الأداء المالي لمشاريع التجزئة الصغيرة والمتوسطة في منطقة سيدوارجو.