Pengaruh Suku Bunga BI, inflasi, dan nilai tukar rupiah terhadap profitabilitas Bank Umum Syariah yang terdaftar di OJK Periode 2019-2024

INDONESIA:

Studi ini meneliti dampak Suku Bunga BI, inflasi, dan nilai tukar rupiah terhadap profitabilitas Bank Komersial Syariah di Indonesia selama periode 2019–2024. Studi-studi sebelumnya tentang profitabilitas bank syariah menghasilkan temuan yang tidak konsisten karena perbedaan periode penelitian, struktur data, dan pendekatan analitis. Sebagian besar studi sebelumnya bergantung pada data tahunan atau data panel, yang membatasi kemampuan mereka untuk menangkap dinamika makroekonomi jangka pendek selama periode pemulihan pasca-pandemi dan pengetatan kebijakan moneter. Studi ini mengatasi kesenjangan tersebut dengan menggunakan data deret waktu bulanan dan kerangka kerja Model Koreksi Kesalahan (ECM) untuk menganalisis hubungan jangka pendek dan jangka panjang dalam perspektif Mekanisme Transmisi Moneter (MTM). Data sekunder diperoleh dari Bank Indonesia, Otoritas Jasa Keuangan (OJK), dan Badan Pusat Statistik (BPS), yang terdiri dari 72 observasi bulanan dari Januari 2019 hingga Desember 2024. Temuan menunjukkan bahwa, dalam jangka panjang, Suku Bunga BI secara negatif dan signifikan memengaruhi Pengembalian Aset (ROA), sedangkan inflasi dan nilai tukar secara positif dan signifikan memengaruhi profitabilitas. Dalam jangka pendek, variabel makroekonomi tidak secara signifikan memengaruhi ROA, menunjukkan bahwa profitabilitas bank syariah relatif tahan terhadap guncangan makroekonomi sementara. Namun, Error Correction Term (ECT) yang signifikan menegaskan adanya mekanisme penyesuaian jangka panjang menuju keseimbangan. Studi ini bertujuan untuk mengisi kesenjangan pengetahuan tentang perbankan dan memberikan perspektif baru bagi para pembuat kebijakan, khususnya bank sentral, manajer, dan pemangku kepentingan dengan berfokus pada faktor-faktor makroekonomi yang memengaruhi profitabilitas.

ENGLISH:

This study examines the impact of the BI Rate, inflation, and the rupiah exchange rate on the profitability of Islamic Commercial Banks in Indonesia during 2019–2024. Previous studies on Islamic bank profitability have produced inconsistent findings due to differences in research periods, data structures, and analytical approaches. Most prior studies relied on annual or panel data, limiting their ability to capture short-run macroeconomic dynamics during the post-pandemic recovery period and monetary policy tightening. This study addresses these gaps by employing monthly time-series data and the Error Correction Model (ECM) framework to analyze both short-run and long-run relationships within the Monetary Transmission Mechanism (MTM) perspective. Secondary data were obtained from Bank Indonesia, the Financial Services Authority (OJK), and Statistics Indonesia (BPS), comprising 72 monthly observations from January 2019 to December 2024. The findings reveal that, in the long run, the BI Rate negatively and significantly affects Return on Assets (ROA), while inflation and the exchange rate positively and significantly influence profitability. In the short run, macroeconomic variables do not significantly affect ROA, indicating that Islamic bank profitability is relatively resilient to temporary macroeconomic shocks. However, the significant Error Correction Term (ECT) confirms the existence of a long-run adjustment mechanism toward equilibrium. This study aims to fill the gap in knowledge about banking and provide new perspectives for policymakers, especially central banks, managers, and stakeholders. By focusing on macroeconomic factors that influence profitability.

ARABIC:

تتناول هذه الدراسة أثر سعر الفائدة الأساسي، والتضخم، وسعر صرف الروبية على ربحية البنوك التجارية الإسلامية في إندونيسيا خلال الفترة 2019-2024. وقد أسفرت الدراسات السابقة حول ربحية البنوك الإسلامية عن نتائج متباينة نتيجةً لاختلاف فترات البحث، وهياكل البيانات، والأساليب التحليلية. واعتمدت معظم الدراسات السابقة على بيانات سنوية أو بيانات لوحية، مما حدّ من قدرتها على رصد ديناميكيات الاقتصاد الكلي قصيرة الأجل خلال فترة التعافي ما بعد الجائحة وتشديد السياسة النقدية. وتعالج هذه الدراسة هذه الثغرات باستخدام بيانات السلاسل الزمنية الشهرية وإطار نموذج تصحيح الخطأ (ECM) لتحليل العلاقات قصيرة الأجل وطويلة الأجل من منظور آلية انتقال السياسة النقدية (MTM). تم الحصول على بيانات ثانوية من بنك إندونيسيا، وهيئة الخدمات المالية (OJK)، وهيئة الإحصاء الإندونيسية (BPS)، شملت 72 مشاهدة شهرية من يناير 2019 إلى ديسمبر 2024. وتُظهر النتائج أن سعر الفائدة الأساسي لبنك إندونيسيا يؤثر سلبًا وبشكل ملحوظ على العائد على الأصول (ROA) على المدى الطويل، بينما يؤثر كل من التضخم وسعر الصرف إيجابًا وبشكل ملحوظ على الربحية. أما على المدى القصير، فلا تؤثر متغيرات الاقتصاد الكلي بشكل ملحوظ على العائد على الأصول، مما يشير إلى أن ربحية البنوك الإسلامية تتمتع بمرونة نسبية في مواجهة الصدمات الاقتصادية الكلية المؤقتة. ومع ذلك، يؤكد معامل تصحيح الخطأ (ECT) الملحوظ وجود آلية تعديل طويلة الأجل نحو التوازن. تهدف هذه الدراسة إلى سد الفجوة المعرفية في القطاع المصرفي، وتقديم رؤى جديدة لصناع السياسات، ولا سيما البنوك المركزية والمديرين وأصحاب المصلحة، وذلك من خلال التركيز على عوامل الاقتصاد الكلي التي تؤثر على الربحية.