Pengaruh likuiditas, keputusan pendanaan, keputusan investasi, kebijakan deviden terhadap nilai perusahaan dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi pada perusahaan perbankan yang tercatat di BEI tahun 2021-2024

INDONESIA:

Nilai perusahaan mencerminkan gambaran yang dilihat oleh investor mengenai kemampuan eksekutif perusahaan dalam mengelola aset yang diberikan kepada mereka yang sering terkait dengan harga saham. Nilai perusahaan sebagai indikator kinerja perusahaan dipengaruhi oleh beberapa faktor, antara lain likuiditas, keputusan pendanaan, keputusan investasi, dan kebijakan dividen. Penelitian ini bertujuan untuk menguji faktor yang berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Faktor tersebut mencakup likuiditas, keputusan pendanaan, keputusan investasi dan kebijakan deviden dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi, yang diproksikan melalui rasio Price to Book Value (PBV) Pada Perusahaan Perbankan yang Tercatat di BEI Tahun 2021-2024.

Metode penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode kuantitatif. Penelitian ini dilakukan terhadap perusahaan-perusahaan perbankan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2021-2024. Data tersebut akan diperoleh dari situs resmi BEI yang terdapat laporan keuangan serta laporan tahunan (annual report) yang diambil dari situs resmi masing-masing perusahaan perbankan. Sampel penelitian ini sebanyak 17 perusahaan perbankan dan sebanyak 68 data observasi, sampel ini dipilih dengan Teknik pengambilan sampel purposive sampling. Analisis data dilakukan dengan menggunakan regresi data panel dan Moderated Regression Analysis (MRA) yang diolah dengan E views 12.

Temuan penelitian ini menujukan bahwa likuiditas tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Sementara itu, keputusan pendanaan dan keputusan investasi terbukti berpengaruh terhadap nilai perusahaan, sedangkan kebijakan dividen tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Dalam peran sebagai variabel moderasi, ukuran perusahaan tidak mampu memoderasi pengaruh likuiditas dan kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan. Namun, ukuran perusahaan mampu memoderasi pengaruh keputusan pendanaan dan keputusan investasi terhadap nilai perusahaan. Artinya, skala perusahaan yang semakin besar akan memperkuat hubungan antara keputusan pendanaan dan investasi dalam peningkatan nilai perusahaan.

ENGLISH:

Firm value reflects investors' perceptions of the company's executives' ability to manage the assets entrusted to them, often linked to stock prices. Firm value, as an indicator of company performance, is influenced by several factors, including liquidity, financing decisions, investment decisions, and dividend policy. This study aims to examine factors influencing firm value. These factors include liquidity, financing decisions, investment decisions, and dividend policy, with firm size as a moderating variable, proxied by the Price-to-Book Value (PBV) ratio of banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) in 2021-2024.

The research method used in this study is quantitative. This study was conducted on banking companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the period 2021-2024. The data was obtained from the official IDX website, which contains financial reports and annual reports taken from the official websites of each banking company. This study sampled 17 banking companies and 68 observational data, selected using purposive sampling techniques. Data analysis was performed using panel data regression and Moderated Regression Analysis (MRA) processed with E Views 12.

The findings of this study indicate that liquidity has no effect on firm value. Meanwhile, financing and investment decisions have been shown to have a positive effect on firm value, while dividend policy has no effect on firm value. As a moderating variable, firm size is unable to moderate the effect of liquidity and dividend policy on firm value. However, firm size does moderate the effect of financing and investment decisions on firm value. This indicates that the larger the firm size, the stronger the influence of financing and investment decisions on increasing firm value.

ARABIC:

تعكس قيمة الشركة تصورات المستثمرين لقدرة المديرين التنفيذيين على إدارة الأصول الموكلة إليهم، وغالبًا ما ترتبط هذه القيمة بأسعار الأسهم. وتتأثر قيمة الشركة، كمؤشر على أدائها، بعدة عوامل، منها السيولة، وقرارات التمويل، وقرارات الاستثمار، وسياسة توزيع الأرباح. تهدف هذه الدراسة إلى بحث العوامل المؤثرة في قيمة الشركة، والتي تشمل السيولة، وقرارات التمويل، وقرارات الاستثمار، وسياسة توزيع الأرباح، مع اعتبار حجم الشركة متغيرًا وسيطًا، يُقاس بنسبة سعر السهم إلى القيمة الدفترية (PBV) للشركات المصرفية المدرجة في بورصة إندونيسيا (IDX) خلال الفترة 2021-2024.

تعتمد هذه الدراسة على المنهج الكمي. وقد أُجريت على شركات مصرفية مدرجة في بورصة إندونيسيا (IDX) خلال الفترة 2021-2024. وتم الحصول على البيانات من الموقع الإلكتروني الرسمي لبورصة إندونيسيا، والذي يتضمن التقارير المالية والسنوية المأخوذة من المواقع الإلكترونية الرسمية لكل شركة مصرفية.شملت هذه الدراسة عينة من 17 شركة مصرفية و68 مجموعة بيانات رصدية، تم اختيارها باستخدام تقنيات أخذ العينات الهادفة. وتم تحليل البيانات باستخدام تحليل انحدار بيانات اللوحات وتحليل الانحدار المعدل (MRA) باستخدام برنامج E Views 12.

تشير نتائج هذه الدراسة إلى أن السيولة لا تؤثر على قيمة الشركة. في المقابل، أظهرت الدراسة أن قرارات التمويل والاستثمار لها تأثير إيجابي على قيمة الشركة، بينما لا تؤثر سياسة توزيع الأرباح على قيمة الشركة. وباعتبار حجم الشركة متغيرًا وسيطًا، فإنه لا يستطيع تعديل تأثير السيولة وسياسة توزيع الأرباح على قيمة الشركة. ومع ذلك، فإن حجم الشركة يُعدّل تأثير قرارات التمويل والاستثمار على قيمة الشركة. وهذا يدل على أنه كلما زاد حجم الشركة، ازداد تأثير قرارات التمويل والاستثمار على زيادة قيمة الشركة. إجمال