Pengaruh faktor internal dan faktor eksternal terhadap pembiayaan murabahah dengan Dana Pihak Ketiga (DPK) sebagai variabel moderasi: Studi bank umum syariah periode 2011Q1-2024Q4

INDONESIA

Dengan perkembangan industri keuangan syariah di Indonesia dan mendominasinya pembiayaan murabahah juga menimbulkan beberapa konsekuensi penting, seperti risiko konsentrasi aset pada satu produk, profitabilitas yang masih fluktuatif, keterbatasan fleksibilitas margin ketika terjadi perubahan BI-Rate, serta meningkatnya rasio pembiayaan bermasalah yang dapat melemahkan kinerja bank. Selain itu, tingkat financing to deposit ratio yang berfluktuasi memperlihatkan adanya tantangan dalam menjaga keseimbangan likuiditas.

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis hubungan antar variabel tersebut terhadap pembiayaan murabahah dengan dana pihak ketiga (DPK) sebagai variabel moderasi. Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode kausalitas. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 14 bank umum syariah dengan sampel penelitian sebanyak 7 bank umum syariah yang telah dipilih melalui teknik purposive sampling. Data sekunder yang digunakan dalam penelitian ini berasal dari laporan keuangan triwulan yang dipublikasikan secara resmi di situs web masing-masing BUS. Analisis data menggunakan data panel dan regresi moderasi menggunakan unbalanced panel dilakukan dengan perangkat lunak Eviews versi 12.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa pada uji t atau secara parsial variabel capital adequacy ratio (CAR), return on asset (ROA), dan non performing financing (NPF) berpengaruh negatif terhadap pembiayaan murabahah. Sedangkan pada variabel financing to deposit ratio (FDR) dan Bi Rate tidak berpengaruh signifikan terhadap pembiayaan murabahah. Pada hasil uji moderated analysis regression (MRA) variabel capital adequacy ratio (CAR) dan variabel Bi Rate dapat dimoderasi oleh DPK. Sementara itu, pada variabel return on asset (ROA), non performing financing (NPF), dan financing to deposit ratio (FDR) tidak dapat dimoderasi oleh DPK.

ENGLISH

The development of the Islamic financial industry in Indonesia and the dominance of murabahah financing have also brought with them several important consequences, such as the risk of asset concentration in a single product, fluctuating profitability, limited margin flexibility when the BI Rate changes, and an increasing non-performing financing ratio, which can weaken bank performance. Furthermore, the fluctuating financing-to-deposit ratio indicates challenges in maintaining liquidity balance.

This study aims to analyze the relationship between these variables and murabahah financing with third-party funds (DPK) as a moderating variable. This research was conducted using a quantitative approach with a causality method. The population used in this study was 14 Islamic commercial banks, with a sample of 7 Islamic commercial banks selected using a purposive sampling technique. Secondary data used in this study came from quarterly financial reports officially published on the websites of each Islamic commercial bank. Data analysis using panel data and moderated regression using an unbalanced panel was conducted using Eviews version 12 software.

The results of the study indicate that the t-test or partial analysis indicates that the capital adequacy ratio (CAR), return on assets (ROA), and non-performing financing (NPF) variables have a negative effect on murabahah financing. Meanwhile, the financing-to-deposit ratio (FDR) and the BI Rate have no significant effect on murabahah financing. The moderated regression analysis (MRA) results show that the capital adequacy ratio (CAR) and BI Rate variables can be moderated by third party funds (TPF). Meanwhile, the return on assets (ROA), non-performing financing (NPF), and financing-to-deposit ratio (FDR) variables cannot be moderated by third party funds (TPF).

ARABIC

أدى تطور قطاع التمويل الإسلامي في إندونيسيا وهيمنة تمويل المرابحة إلى ظهور عدة تبعات هامة، منها مخاطر تركز الأصول في منتج واحد، وتذبذب الربحية، ومحدودية مرونة هوامش الربح عند تغير سعر الفائدة الأساسي، وارتفاع نسبة التمويل المتعثر، مما قد يُضعف أداء البنوك. علاوة على ذلك، يشير تذبذب نسبة التمويل إلى الودائع إلى تحديات في الحفاظ على توازن السيولة.

تهدف هذه الدراسة إلى تحليل العلاقة بين هذه المتغيرات وتمويل المرابحة مع اعتبار أموال الطرف الثالث (DPK) متغيرًا وسيطًا. أُجري هذا البحث باستخدام منهج كمي مع أسلوب السببية. شمل مجتمع الدراسة 14 بنكًا تجاريًا إسلاميًا، وتم اختيار عينة من 7 بنوك تجارية إسلامية باستخدام أسلوب العينة الهادفة. استُخدمت بيانات ثانوية من التقارير المالية الفصلية المنشورة رسميًا على المواقع الإلكترونية لكل بنك تجاري إسلامي. تم تحليل البيانات باستخدام بيانات اللوحات وتحليل الانحدار الوسيط باستخدام بيانات لوحات غير متوازنة، وذلك باستخدام برنامج Eviews الإصدار 12.

تشير نتائج الدراسة إلى أن اختبار t أو التحليل الجزئي يُظهر أن نسبة كفاية رأس المال (CAR) والعائد على الأصول (ROA) والتمويل غير العامل (NPF) لها تأثير سلبي على تمويل المرابحة. في المقابل، لا يوجد تأثير يُذكر لنسبة التمويل إلى الودائع (FDR) وسعر الفائدة الأساسي (BI Rate) على تمويل المرابحة. وتُظهر نتائج تحليل الانحدار المُعدَّل (MRA) أن نسبة كفاية رأس المال (CAR) وسعر الفائدة الأساسي (BI Rate) يمكن تعديلهما بواسطة أموال الطرف الثالث (TPF). في المقابل، لا يمكن تعديل العائد على الأصول (ROA) والتمويل غير العامل (NPF) ونسبة التمويل إلى الودائع (FDR) بواسطة أموال الطرف الثالث (TPF).