Pengaruh green banking, Islamic Social Reporting (ISR) dan kinerja keuangan terhadap nilai perusahaan pada bank umum syari'ah: Studi kasus pada negara GCC

INDONESIA

Perkembangan industri perbankan syariah di kawasan Gulf Cooperation Council (GCC) menunjukkan pertumbuhan yang pesat seiring meningkatnya kesadaran terhadap praktik keuangan berkelanjutan. Namun, dinamika global seperti ketidakpastian ekonomi, transisi energi, serta tuntutan transparansi sosial dan lingkungan menuntut bank syariah tidak hanya berfokus pada profitabilitas, tetapi juga pada aspek keberlanjutan dan tanggung jawab sosial. Nilai perusahaan menjadi indikator penting yang mencerminkan kepercayaan investor terhadap kinerja keuangan dan non-keuangan bank syariah.

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Green Banking, Islamic Social Reporting (ISR), dan Kinerja Keuangan terhadap Nilai Perusahaan pada Bank Umum Syariah di negara-negara GCC selama periode 2018–2024. Kinerja keuangan diproksikan dengan Return on Assets (ROA), Green Banking diukur menggunakan Green Banking Index (GBI), ISR diukur dengan Islamic Social Reporting Index (ISRI), dan nilai perusahaan diukur menggunakan Tobin’s Q. Metode penelitian yang digunakan adalah regresi data panel dengan pendekatan kuantitatif, menggabungkan data cross section dan time series, serta diolah menggunakan perangkat lunak EViews.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa kinerja keuangan yang diproksikan melalui ROA berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Variabel Green Banking dan Islamic Social Reporting (ISR) secara parsial menunjukkan pengaruh yang bervariasi terhadap nilai perusahaan. Namun, secara simultan, Green Banking, ISR, dan Kinerja Keuangan terbukti berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan bank syariah di kawasan GCC. Temuan ini mengindikasikan bahwa pencapaian nilai perusahaan tidak hanya ditentukan oleh kinerja finansial, tetapi juga oleh komitmen bank terhadap keberlanjutan lingkungan dan tanggung jawab sosial berbasis syariah. Penelitian ini merekomendasikan agar bank syariah memperkuat integrasi strategi keuangan, lingkungan, dan sosial secara berkelanjutan guna meningkatkan daya saing dan nilai perusahaan di pasar global.

ENGLISH

The Islamic banking industry in the Gulf Cooperation Council (GCC) region has shown rapid growth, driven by growing awareness of sustainable financial practices. However, global dynamics such as economic uncertainty, the energy transition, and demands for social and environmental transparency require Islamic banks to focus not only on profitability but also on sustainability and social responsibility. Corporate value is a key indicator reflecting investor confidence in Islamic banks' financial and non-financial performance.

This study aims to analyze the influence of Green Banking, Islamic Social Reporting (ISR), and Financial Performance on Firm Value in Islamic Commercial Banks in GCC countries during the period 2018–2024. Financial performance is proxied by Return on Assets (ROA), Green Banking is measured using the Green Banking Index (GBI), ISR is measured by the Islamic Social Reporting Index (ISRI), and firm value is measured using Tobin’s Q. The research method used is panel data regression with a quantitative approach, combining cross-section and time series data, and processed using EViews software.

The results of the study indicate that financial performance, as measured by ROA, has a positive and significant effect on firm value. The variables Green Banking and Islamic Social Reporting (ISR) partially show varying effects on firm value. However, simultaneously, Green Banking, ISR, and Financial Performance are proven to have a significant effect on the firm value of Islamic banks in the GCC region. This finding indicates that achieving firm value is not only determined by financial performance, but also by the bank's commitment to environmental sustainability and Sharia-based social responsibility. This study recommends that Islamic banks strengthen the integration of financial, environmental, and social strategies in a sustainable manner to increase competitiveness and firm value in the global market.

ARABIC

شهد قطاع الصيرفة الإسلامية في دول مجلس التعاون الخليجي نموًا سريعًا، مدفوعًا بتزايد الوعي بالممارسات المالية المستدامة. ومع ذلك، فإن الديناميكيات العالمية، كعدم اليقين الاقتصادي، والتحول في قطاع الطاقة، والمطالب المتزايدة بالشفافية الاجتماعية والبيئية، تتطلب من البنوك الإسلامية التركيز ليس فقط على الربحية، بل أيضًا على الاستدامة والمسؤولية الاجتماعية. وتُعد قيمة الشركة مؤشرًا حاسمًا يعكس ثقة المستثمرين في الأداء المالي وغير المالي للبنوك الإسلامية.

تهدف هذه الدراسة إلى تحليل تأثير الصيرفة الخضراء، والتقارير الاجتماعية الإسلامية، والأداء المالي على قيمة الشركة في البنوك التجارية الإسلامية في دول مجلس التعاون الخليجي خلال الفترة 2018-2024. ويُقاس الأداء المالي بعائد الأصول، والصيرفة الخضراء بمؤشر الصيرفة الخضراء، والتقارير الاجتماعية الإسلامية بمؤشر التقارير الاجتماعية الإسلامية، وقيمة الشركة بمؤشر توبين كيو. وتعتمد الدراسة على منهجية تحليل الانحدار للبيانات المقطعية، مع منهج كمي يجمع بين البيانات المقطعية وبيانات السلاسل الزمنية، ويتم تحليل البيانات باستخدام برنامج EViews.

تشير نتائج الدراسة إلى أن الأداء المالي، كما يُقاس بالعائد على الأصول، له تأثير إيجابي وملموس على قيمة الشركة. ويُظهر متغيرا الخدمات المصرفية الخضراء والتقارير الاجتماعية الإسلامية تأثيرات متفاوتة جزئيًا على قيمة الشركة. ومع ذلك، فقد ثبت في آنٍ واحد أن للخدمات المصرفية الخضراء والتقارير الاجتماعية الإسلامية والأداء المالي تأثيرًا كبيرًا على قيمة الشركات في البنوك الإسلامية في دول مجلس التعاون الخليجي. وتُشير هذه النتيجة إلى أن تحقيق قيمة الشركة لا يتحدد فقط بالأداء المالي، بل أيضًا بالتزام البنك بالاستدامة البيئية والمسؤولية الاجتماعية المتوافقة مع الشريعة الإسلامية. وتوصي هذه الدراسة البنوك الإسلامية بتعزيز تكامل الاستراتيجيات المالية والبيئية والاجتماعية بطريقة مستدامة لزيادة القدرة التنافسية وقيمة الشركة في السوق العالمية.