Analisis kinerja keuangan terhadap potensi financial distress dengan pendekatan metode altman z-score modifikasi pada perbankan Syariah

INDONESIA

Financial distress adalah kondisi penurunan kesehatan keuangan yang mengarah pada ketidakmampuan perusahaan memenuhi kewajiban finansialnya, dan menjadi tahap awal sebelum terjadinya kebangkrutan. Perbankan syariah sebagai lembaga keuangan juga rentan terhadap kondisi financial distress, terutama di tengah ketidakpastian global akibat pandemi, dan gejolak geopolitik.
Permasalahan tersebut mendorong perlunya analisis kinerja keuangan guna mengidentifikasi potensi financial distress sedini mungkin upaya mitigasi kebangkrutan. tujuan untuk menganalisis potensi financial distress pada perbankan syariah di Asia periode 2019–2023 dengan menggunakan pendekatan metode Altman Z-Score Modifikasi.

Penelitian ini menggunakan pendekatan deskriptif kuantitatif dengan metode purposive sampling terhadap 14 bank syariah dari 14 negara di Asia, berdasarkan data dari The Asian Banker Insights. Data sekunder diperoleh melalui laporan keuangan tahunan bank syariah periode 2019–2023. Analisis dilakukan dengan menghitung rasio keuangan WCTA, RETA, EBITTA, dan BVEBVD yang merupakan komponen dalam model Altman Z-Score Modifikasi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa sebanyak 23 bank syariah berada dalam kategori distress, 9 dalam grey zone, dan 38 bank kategori safe zone.

ENGLISH

Financial distress is a condition of declining financial health that leads to the inability of a company to meet its financial obligations, and is often the initial stage before bankruptcy. Islamic banking as a financial institution is also vulnerable to financial distress, especially in the midst of global uncertainty due to the pandemic, and geopolitical turmoil.

These problems encourage the need for financial performance analysis to identify potential financial distress as early as possible in an effort to mitigate bankruptcy. the aim is to analyze the potential for financial distress in Islamic banking in Asia for the 2019-2023 period using the Modified Altman Z-Score method approach.
This research uses a quantitative descriptive approach with a purposive sampling method of 14 Islamic banks from 14 countries in Asia, based on data from The Asian Banker Insights. Secondary data is obtained through the annual financial statements of Islamic banks for the period 2019-2023. The analysis was carried out by calculating the financial ratios WCTA, RETA, EBITTA, and BVEBVD which are components in the Modified Altman Z-Score model. The results showed that as many as 23 Islamic banks were in the distress category, 9 in the gray zone, and 38 banks in the safe zone category.

ARABIC

الضائقة المالية هي حالة من تدهور الصحة المالية تؤدي إلى عدم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية، وتُعد مرحلة أولية قبل حدوث الإفلاس. وتُعتبر المصارف الإسلامية، باعتبارها مؤسسات مالية، عرضة كذلك لهذه الحالة، لا سيما في ظل حالة عدم اليقين العالمية الناجمة عن الجائحة والاضطرابات الجيوسياسية. تدفع هذه المشكلة إلى ضرورة تحليل الأداء المالي لتحديد إمكانية حدوث الضائقة المالية في وقت مبكر، كجهد للحد من مخاطر الإفلاس. وتهدف هذه الدراسة إلى تحليل إمكانية الضائقة المالية في المصارف الإسلامية في آسيا للفترة من ٢٠١٩ إلى ٢٠٢٣ باستخدام نهج نموذج ألتمان زد سكور المعدل.

تستخدم هذه الدراسة منهجًا وصفيًا كميًا مع أسلوب أخذ العينات الهادفة. وقد تم اختيار ١٤ مصرفًا إسلاميًا من ١٤ دولة آسيوية بناءً على بيانات "ذا آيشن بانكر إنسايتس". وتعتمد البيانات المستخدمة على مصادر ثانوية تم الحصول عليها من التقارير المالية السنوية للمصارف الإسلامية خلال الفترة ٢٠١٩–٢٠٢٣. وتم إجراء التحليل من خلال حساب النسب المالية: رأس المال العامل إلى إجمالي الأصول، الأرباح المحتجزة إلى إجمالي الأصول، الأرباح قبل الفوائد والضرائب إلى إجمالي الأصول، والقيمة الدفترية لحقوق الملكية إلى القيمة الدفترية للديون، والتي تُعد جميعها مكونات نموذج ألتمان زد سكور المعدل.
أظهرت نتائج الدراسة أن ٢٣ مصرفًا إسلاميًا كانت ضمن فئة الضائقة، و٩ مصارف في المنطقة الرمادية، و٣٨ مصرفًا ضمن فئة الأمان. ومن المأمول أن تُسهم هذه النتائج في توفير مرجع لصناع القرار، والجهات التنظيمية، والمستثمرين، لتقييم الحالة المالية للمصارف الإسلامية في آسيا، وتكون أساسًا لاتخاذ قرارات استراتيجية للحفاظ على استقرار واستدامة قطاع المصارف الإسلامية.