Pengaruh pembiayaan murabahah, mudharabah dan musyarakah terhadap Return On Asset (ROA) dengan Non Performing Financing (NPF) sebagai variabel moderasi: Studi pada bank umum syariah di Indonesia tahun 2019-2023

INDONESIA

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh pembiayaan murabahah, mudharabah, dan musyarakah terhadap Return on Assets (ROA) dengan Non-Performing Financing (NPF) sebagai variabel moderasi pada Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2019–2023. Profitabilitas perbankan syariah sangat bergantung pada efektivitas penyaluran pembiayaan, di mana murabahah, mudharabah, dan musyarakah merupakan tiga skema utama yang digunakan. Namun, risiko pembiayaan bermasalah atau NPF dapat memoderasi hubungan antara pembiayaan dan profitabilitas, sehingga penting untuk memahami dampaknya terhadap kinerja keuangan bank.

Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan pendekatan regresi panel data untuk menganalisis hubungan antar variabel. Data sekunder diperoleh dari laporan keuangan bank syariah yang dipublikasikan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan sumber terkait lainnya. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pembiayaan murabahah tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA, tetapi dampaknya menjadi signifikan saat berinteraksi dengan NPF sebagai pure moderator. Pembiayaan mudharabah memiliki pengaruh positif terhadap ROA, di mana NPF bertindak sebagai quasi moderator yang dapat memperkuat atau memperlemah hubungan ini. Sementara itu, pembiayaan musyarakah juga tidak menunjukkan efek signifikan, namun interaksinya dengan NPF berperan sebagai pure moderator. Temuan ini menegaskan pentingnya pengelolaan NPF dalam meningkatkan profitabilitas bank syariah.

Temuan ini memberikan implikasi bagi pengelolaan pembiayaan bank syariah, di mana peningkatan kualitas pembiayaan dan pengelolaan risiko NPF menjadi faktor kunci dalam meningkatkan profitabilitas. Oleh karena itu, bank syariah perlu menerapkan strategi mitigasi risiko yang efektif guna mengoptimalkan pembiayaan dan meningkatkan ROA.

ENGLISH

This study aims to analyze the effect of murabahah, mudharabah, and musyarakah financing on Return on Assets (ROA) with Non-Performing Financing (NPF) as a moderating variable in Islamic Commercial Banks in Indonesia for the period 2019–2023. The profitability of Islamic banking is highly dependent on the effectiveness of financing distribution, where murabahah, mudharabah, and musyarakah are the three main schemes used. However, the risk of non-performing financing or NPF can moderate the relationship between financing and profitability, so it is important to understand its impact on bank financial performance.

This study uses a quantitative method with a panel data regression approach to analyze the relationship between variables. Secondary data were obtained from Islamic bank financial reports published by the Financial Services Authority (OJK) and other related sources. The results of the study indicate that murabahah financing does not have a significant effect on ROA, but its impact becomes significant when interacting with NPF as a pure moderator. Mudharabah financing has a positive effect on ROA, where NPF acts as a quasi-moderator that can strengthen or weaken this relationship. Meanwhile, musyarakah financing also did not show a significant effect, but its interaction with NPF acted as a pure moderator. This finding confirms the importance of NPF management in increasing the profitability of Islamic banks.

This finding provides implications for the management of Islamic bank financing, where improving the quality of financing and NPF risk management are key factors in increasing profitability. Therefore, Islamic banks need to implement effective risk mitigation strategies to optimize financing and increase ROA.

ARABIC

يهدف هذا البحث إلى تحليل تأثير تمويل المرابحة والمضاربة والمشاركة على العائد على الأصول (ROA) مع التمويل المتعثر (NPF) كمتغير معتدل في البنوك التجارية الشرعية في إندونيسيا للفترة 2019-2023. تعتمد ربحية الخدمات المصرفية الإسلامية بشكل كبير على فعالية توزيع التمويل، حيث المرابحة والمضاربة والمشاركة هي المخططات الثلاثة الرئيسية المستخدمة. ومع ذلك، فإن مخاطر التمويل المتعثر أو NPF يمكن أن تخفف من العلاقة بين التمويل والربحية، لذلك من المهم فهم تأثيرها على الأداء المالي للبنك.

يستخدم هذا البحث الأساليب الكمية مع نهج انحدار البيانات لتحليل العلاقة بين المتغيرات. تم الحصول على البيانات الثانوية من التقارير المالية للبنوك الإسلامية التي نشرتها هيئة الخدمات المالية (OJK) والمصادر الأخرى ذات الصلة. وتظهر نتائج البحث أن تمويل المرابحة ليس له تأثير كبير على العائد على الأصول، ولكن التأثير يصبح كبيرا عند التفاعل مع التمويل الوطني الوطني كوسيط خالص. إن تمويل المضاربة له تأثير إيجابي على العائد على الأصول، حيث يعمل صندوق الربح الوطني كشبه وسيط يمكنه تقوية هذه العلاقة أو إضعافها. وفي الوقت نفسه، فإن تمويل المشاركة لا يُظهر أيضًا تأثيرًا كبيرًا، ولكن تفاعله مع الصناديق الاستثمارية الوطنية يعمل بمثابة وسيط خالص. وتؤكد هذه النتائج على أهمية إدارة الصناديق غير الربحية في زيادة ربحية البنوك الإسلامية.

ولهذه النتائج آثار على إدارة تمويل البنوك الإسلامية، حيث يعد تحسين جودة التمويل وإدارة مخاطر القروض غير الربحية من العوامل الرئيسية في زيادة الربحية. ولذلك، تحتاج البنوك الإسلامية إلى تنفيذ استراتيجيات فعالة لتخفيف المخاطر لتحسين التمويل وزيادة العائد على الأصول.