Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi return saham pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

ABSTRACT

Masalah utama dalam penelitian ini adalah mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi return saham, baik dari indikator internal maupun eksternal. Selain itu, peneliti ingin memahami dampak faktor-faktor seperti ROA, DER, CR, inflasi, dan kurs terhadap return saham perusahaan pertambangan setelah pandemi COVID-19. Penelitian ini juga bertujuan untuk mengisi kekosongan riset terkait pengaruh faktor-faktor tersebut pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di BEI pada periode 2020-2023. Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh return on asset (ROA), debt to equity ratio (DER), current ratio (CR), inflasi, dan nilai tukar rupiah terhadap return saham pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di BEI periode 2020–2023.

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif untuk menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi return saham pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia antara 2020 hingga 2023, dengan menggunakan data sekunder seperti laporan keuangan, inflasi, dan kurs rupiah. Sampel penelitian terdiri dari 28 perusahaan yang memenuhi kriteria tertentu melalui teknik purposive sampling. Data dianalisis menggunakan statistik deskriptif, uji asumsi klasik, regresi berganda, dan pengujian hipotesis seperti uji t dan uji F. Hasil analisis regresi berganda diharapkan dapat menunjukkan pengaruh signifikan faktor-faktor seperti ROA, DER, CR, inflasi, dan nilai tukar terhadap return saham perusahaan pertambangan.

Hasil penelitian ini bahwa faktor-faktor yang mempengaruhi return saham pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia memiliki pengaruh yang bervariasi. Faktor Return on Assets (ROA) dan Inflasi menunjukkan pengaruh positif dan signifikan terhadap return saham, yang berarti keduanya dapat meningkatkan return saham. Sementara itu, Debt to Equity Ratio (DER) dan Current Ratio (CR) tidak menunjukkan pengaruh signifikan terhadap return saham, sehingga tidak mempengaruhi return saham secara signifikan. Selain itu, nilai Kurs juga memiliki pengaruh negatif dan signifikan, yang berarti fluktuasi nilai kurs dapat menurunkan return saham.

ABSTRACT

The main problem in this study is regarding the factors that influence stock returns, both from internal and external indicators. In addition, researchers want to understand the impact of factors such as ROA, DER, CR, inflation, and exchange rates on mining company stock returns after the COVID-19 pandemic. This study also aims to fill the gap in research related to the influence of these factors on mining companies listed on the IDX in the 2020-2023 period. The purpose of this study is to examine the effect of return on assets (ROA), debt to equity ratio (DER), current ratio (CR), inflation, and the rupiah exchange rate on stock returns in mining companies listed on the IDX in the 2020–2023 period.

This study uses a quantitative approach to analyze the factors that influence stock returns in mining companies listed on the Indonesia Stock Exchange between 2020 and 2023, using secondary data such as financial statements, inflation, and the rupiah exchange rate. The research sample consisted of 28 companies that met certain criteria through purposive sampling techniques. The data were analyzed using descriptive statistics, classical assumption tests, multiple regression, and hypothesis testing such as t-test and F-test. The results of multiple regression analysis are expected to show a significant influence of factors such as ROA, DER, CR, inflation, and exchange rates on mining company stock returns.

The results of this study indicate that the factors that influence stock returns in mining companies listed on the Indonesia Stock Exchange have varying influences. The Return on Assets (ROA) and Inflation factors show a positive and significant influence on stock returns, which means that both can increase stock returns. Meanwhile, the Debt to Equity Ratio (DER) and Current Ratio (CR) do not show a significant influence on stock returns, so they do not significantly affect stock returns. In addition, the exchange rate also has a negative and significant influence, which means that fluctuations in exchange rates can reduce stock returns.

مستخلص البحث

المشكلة الرئيسية في هذه الدراسة تتعلق بالعوامل المؤثرة على عوائد الأسهم سواء من المؤشرات الداخلية أو الخارجية. بالإضافة إلى ذلك، يريد الباحثون فهم تأثير عوامل مثل العائد على الأصول، ونسبة التوزيع الدينار، ونسبة تغطية الديون، والتضخم، وأسعار الصرف على عوائد أسهم شركات التعدين بعد جائحة كوفيد-19. وتهدف هذه الدراسة أيضًا إلى سد الفجوة البحثية المتعلقة بتأثير هذه العوامل على شركات التعدين المدرجة في بورصة IDX في الفترة 2020-2023. الغرض من هذه الدراسة هو دراسة تأثير العائد على الأصول (ROA)، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية (DER)، والنسبة الحالية (CR)، والتضخم، وسعر صرف الروبية على عوائد الأسهم في شركات التعدين المدرجة في بورصة IDX لعام 2015. الفترة 2020–2023.

تستخدم هذه الدراسة نهجًا كميًا لتحليل العوامل المؤثرة على عوائد أسهم شركات التعدين المدرجة في بورصة إندونيسيا بين عامي 2020 و2023، وذلك باستخدام بيانات ثانوية مثل التقارير المالية والتضخم وسعر صرف الروبية. تكونت عينة البحث من 28 شركة استوفت معايير معينة من خلال تقنيات أخذ العينات القصدية. تم تحليل البيانات باستخدام الإحصاء الوصفي واختبارات الافتراضات الكلاسيكية والانحدار المتعدد واختبار الفرضيات مثل اختبار t واختبار F. ومن المتوقع أن تظهر نتائج تحليل الانحدار المتعدد التأثير الكبير لعوامل مثل العائد على الأصول ونسبة العائد على الدين. CR والتضخم وأسعار الصرف على عوائد الأسهم. شركة التعدين.

وتظهر نتائج هذه الدراسة أن العوامل المؤثرة على عوائد أسهم شركات التعدين المدرجة في بورصة إندونيسيا لها تأثيرات متفاوتة. يظهر العائد على الأصول (ROA) وعوامل التضخم تأثيرًا إيجابيًا وهامًا على عوائد الأسهم، مما يعني أن كلاهما يمكن أن يزيد من عوائد الأسهم. وفي الوقت نفسه، لا تظهر نسبة الدين إلى حقوق الملكية (DER) والنسبة الحالية (CR) تأثيرًا كبيرًا على عوائد الأسهم، وبالتالي فهي لا تؤثر بشكل كبير على عوائد الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن سعر الصرف له أيضًا تأثير سلبي ومهم، مما يعني أن تقلبات سعر الصرف يمكن أن تقلل من عوائد الأسهم.