Pengaruh return on equity, debt to equity ratio dan loan to deposit ratio terhadap nilai perusahaan pada sektor perbankan: Studi di Indonesia dan Malaysia

ABSTRAK

Pandemi COVID-19 telah berdampak signifikan pada sektor perbankan di seluruh dunia, termasuk di Indonesia dan Malaysia. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER), dan Loan to Deposit Ratio (LDR) terhadap nilai perusahaan (Price to Book Value, PBV) pada bank di kedua negara tersebut. Menggunakan data dari tahun 2015 hingga 2023 dan metode regresi data panel, penelitian ini menemukan bahwa di Indonesia, tidak ada satu pun dari rasio keuangan yang diteliti (ROE, DER, LDR) yang secara signifikan memengaruhi PBV, menunjukkan bahwa faktor eksternal seperti stabilitas ekonomi dan kebijakan pemerintah mungkin memiliki peran yang lebih besar. Sebaliknya, di Malaysia, ROE memiliki pengaruh positif signifikan terhadap PBV, yang mengindikasikan bahwa profitabilitas merupakan faktor kunci dalam menentukan nilai perusahaan. Temuan ini menyoroti perbedaan dalam cara bank di Indonesia dan Malaysia merespons metrik keuangan, yang menekankan pentingnya strategi khusus konteks dalam manajemen perbankan.

ABSTRACT

The COVID-19 pandemic has had a significant impact on the banking sector worldwide, including in Indonesia and Malaysia. This study aims to analyze the effect of Return on Equity (ROE), Debt to Equity Ratio (DER), and Loan to Deposit Ratio (LDR) on firm value (Price to Book Value, PBV) in banks from both countries. Using data from 2015 to 2023 and panel data regression methods, the study found that in Indonesia, none of the financial ratios examined (ROE, DER, LDR) significantly influenced PBV, suggesting that external factors such as economic stability and government policies may play a more substantial role. Conversely, in Malaysia, ROE had a significant positive impact on PBV, indicating that profitability is a key factor in determining firm value. These findings highlight differences in how banks in Indonesia and Malaysia respond to financial metrics, emphasizing the importance of context-specific strategies in banking management.

مستخلص البحث

لقد كان لجائحة COVID-19 تأثير كبير على القطاع المصرفي في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك في إندونيسيا وماليزيا. يهدف هذا البحث إلى تحليل تأثير العائد على حقوق الملكية (ROE)، ونسبة الدين إلى حقوق الملكية (DER)، ونسبة القروض إلى الودائع (LDR) على قيمة الشركة (النسبة بين السعر والقيمة الدفترية، PBV) في البنوك في كلا البلدين. باستخدام بيانات من عام 2015 إلى 2023 وطريقة الانحدار للبيانات اللوحية، توصلت الدراسة إلى أنه في إندونيسيا، لم يكن لأي من النسب المالية التي تم تحليلها (ROE، DER، LDR) تأثير معنوي على PBV، مما يشير إلى أن العوامل الخارجية مثل استقرار الاقتصاد والسياسات الحكومية قد تلعب دورًا أكبر. وعلى العكس من ذلك، في ماليزيا، كان لـ ROE تأثير إيجابي معنوي على PBV، مما يدل على أن الربحية تعد عاملاً رئيسياً في تحديد قيمة الشركة. تسلط هذه النتائج الضوء على الاختلافات في كيفية استجابة البنوك في إندونيسيا وماليزيا للمؤشرات المالية، مما يؤكد أهمية الاستراتيجيات الخاصة بالسياق في إدارة البنوك.