Adzawiyah, Arobbiatul (2024) Peran portfolio turnover dalam memediasi Asset Under Management (AUM), expense ratio, dan past performance terhadap return reksa dana pendapatan tetap syariah yang terdaftar di OJK periode 2020-2023. Undergraduate thesis, Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim.
![]() |
Text (Fulltext)
200501110100.pdf - Accepted Version Available under License Creative Commons Attribution Non-commercial No Derivatives. Download (3MB) |
Abstract
ABSTRAK
Industri reksa dana di Indonesia telah berkembang pesat sejak pandemi COVID-19, seiring meningkatnya minat masyarakat terhadap investasi yang menawarkan diversifikasi risiko dan potensi pengembalian yang kompetitif. Selain faktor makroekonomi, kinerja reksa dana juga dipengaruhi oleh faktor internal seperti Asset Under Management (AUM), expense ratio, dan past performance. Portfolio turnover, yang mencerminkan frekuensi perdagangan aset oleh manajer investasi, juga memainkan peran penting meskipun sering diabaikan. Penelitian ini bertujuan menganalisis peran portfolio turnover sebagai variabel mediasi antara AUM, expense ratio, dan past performance terhadap return reksa dana pendapatan tetap syariah yang terdaftar di OJK selama 2020-2023. Dengan pendekatan kuantitatif, penelitian menggunakan data sekunder dari laporan keuangan 11 reksa dana pendapatan tetap syariah, yang dipilih dari 58 populasi reksa dana syariah yang terdaftar di OJK. Analisis dilakukan menggunakan regresi linier berganda dan analisis jalur. Hasil menunjukkan bahwa AUM, expense ratio, dan portfolio turnover tidak berpengaruh signifikan terhadap return reksa dana pendapatan tetap syariah, namun past performance memiliki pengaruh signifikan. Selain itu, AUM dan expense ratio berpengaruh positif terhadap portfolio turnover, sedangkan past performance berpengaruh negatif terhadap portfolio turnover. Namun, portfolio turnover tidak dapat memediasi antara AUM, expense ratio, dan past performance terhadap return.
ABSTRACT
The mutual fund industry in Indonesia has grown rapidly since the COVID-19 pandemic, as public interest in investments that offer risk diversification and competitive potential returns has increased. Besides macroeconomic factors, mutual fund performance is also influenced by internal factors such as Asset Under Management (AUM), expense ratio, and past performance. Portfolio turnover, which reflects the frequency of asset trading by fund managers, also plays an important but often overlooked role. This study aims to analyze the role of portfolio turnover as a mediating variable between AUM, expense ratio, and past performance on the return of Islamic fixed income mutual funds registered with OJK during 2020-2023. With a quantitative approach, the study used secondary data from the financial statements of 11 Islamic fixed income mutual funds, which were selected from a population of 58 Islamic mutual funds registered with OJK. The analysis was conducted using multiple linear regression and path analysis. The results show that AUM, expense ratio, and portfolio turnover have no significant effect on Islamic fixed income mutual fund returns, but past performance has a significant effect. In addition, AUM and expense ratio have a positive effect on portfolio turnover, while past performance has a negative effect on portfolio turnover. However, portfolio turnover cannot mediate between AUM, expense ratio, and past performance on return.
مستخلص البحث
لقد نمت صناعة صناديق الاستثمار المشترك في إندونيسيا بسرعة منذ جائحة كوفيد-19، حيث ازداد الاهتمام العام بالاستثمارات التي توفر تنويع المخاطر والعوائد المحتملة التنافسية. وإلى جانب عوامل الاقتصاد الكلي، يتأثر أداء صناديق الاستثمار المشترك أيضًا بعوامل داخلية مثل الأصول المدارة ونسبة المصروفات والأداء السابق. كما يلعب دوران المحفظة الاستثمارية، الذي يعكس تواتر تداول الأصول من قبل مديري الصناديق، دورًا مهمًا ولكنه غالبًا ما يتم تجاهله. تهدف هذه الدراسة إلى تحليل دور معدل دوران المحفظة كمتغير وسيط بين الأصول المدارة ونسبة المصروفات والأداء السابق على عائد صناديق الاستثمار الإسلامية ذات الدخل الثابت المسجلة لدى مكتب الكويت للأوراق المالية خلال الفترة 2020-2023. وباستخدام منهج كمي، استخدمت الدراسة بيانات ثانوية من البيانات المالية ل 11 صندوقًا إسلاميًا من صناديق الاستثمار الإسلامية ذات الدخل الثابت، والتي تم اختيارها من بين 58 صندوقًا إسلاميًا مسجلاً لدى مكتب الكويت للأوراق المالية. وأجريت التحليلات باستخدام الانحدار الخطي المتعدد وتحليل المسار. أظهرت النتائج أن الأصول المدارة ونسبة المصروفات ودوران المحفظة ليس لها تأثير كبير على عوائد صناديق الاستثمار الإسلامية ذات الدخل الثابت، ولكن الأداء السابق له تأثير كبير. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأصول المدارة ونسبة المصروفات لها تأثير إيجابي على معدل دوران المحفظة، في حين أن الأداء السابق له تأثير سلبي على معدل دوران المحفظة. ومع ذلك، فإن معدل دوران المحفظة لا يمكن أن يتوسط بين الأصول المدارة ونسبة المصروفات والأداء السابق على العائد.
Item Type: | Thesis (Undergraduate) |
---|---|
Supervisor: | Munir, Misbahul |
Keywords: | Asset Under Managemen; Expense Ratio; Past Performanc; Portfolio Turnover; Return Reksa Dana Pendapatan Tetap Syariah; Asset Under Managemen; Expense Ratio; Past Performanc; Portfolio Turnover; Sharia Fixed Income Mutual Fund Return; المفتاحية الكلمات مع المتوافقة الثابت الدخل ذات الاستثمار صناديق على العائد ;المحفظة دوران ;الشريعة |
Subjects: | 15 COMMERCE, MANAGEMENT, TOURISM AND SERVICES > 1502 Banking, Finance and Investment > 150201 Finance 15 COMMERCE, MANAGEMENT, TOURISM AND SERVICES > 1502 Banking, Finance and Investment > 150205 Investment and Risk Management 15 COMMERCE, MANAGEMENT, TOURISM AND SERVICES > 1502 Banking, Finance and Investment |
Departement: | Fakultas Ekonomi > Jurusan Manajemen |
Depositing User: | Arobbiatul Adzawiyah |
Date Deposited: | 13 Dec 2024 08:57 |
Last Modified: | 13 Dec 2024 08:57 |
URI: | http://etheses.uin-malang.ac.id/id/eprint/69806 |
Downloads
Downloads per month over past year
Actions (login required)
![]() |
View Item |