Pengaruh good corporate governance terhadap financial distress dengan struktur modal sebagai variabel moderasi: Studi pada Bank Umum Syariah yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan periode 2014-2022

ABSTRAK

Financial distresss dapat disebabkan oleh berbagai hal salah satunya adalah menyangkut keputusan keputusan manajemen dalam mengelola arus kas untuk pembiayaan serta kerugian yang telah didapatkan perusahaan pada beberapa tahun sebelumnya. Manajemen perusahaan memiliki tanggung jawab yang besar terkait setiap peristiwa yang terjadi dalam perusahaan.

Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan mengetahui pengaruh Good Corporate Governance terhadap Financial Distress. Selain itu, penelitian ini juga bertujuan untuk menguji apakah Struktur Modal dapat mempengaruhi hubungan antara Good Corporate Governance terhadap Financial Distress. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah Bank Umum Syariah yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) pada periode 2014-2022, dengan menggunakan teknik purposive sampling telah didapatkan sampel sebanyak 7 Bank Umum Syariah. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah Analisis Regresi Linier Berganda dan Analisis Regresi Moderasi dengan menggunakan IBM SPSS Statistics 27 sebagai alat analisis statistik.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial hanya variabel ukuran dewan pengawas syariah dan komposisi komisaris independen yang berpengaruh negatif signifikan terhadap financial distress. Hal ini dapat terjadi karena keberagaman pengetahuan yang dimiliki oleh dewan pengawas syariah dan komisaris independen, serta kepatuhan bank umum syariah terhadap peraturan yang telah ditetapkan oleh otoritas jasa keuangan terhadap jumlah komisarisi independen dan dewan pengawas syariah. Berbeda dengan variabel ukuran perusahaan yang menunjukkan pengaruh positif terhadap financial distress, dikarenakan ukuran bank umum syariah yang semakin besar sehingga struktur keuangan semakin kompleks.

ABSTRACT

Financial distress can be caused by various factors, including management decisions regarding cash flow management for financing and losses incurred by the company in previous years. Company management has a significant responsibility for all events that occur within the company.

This study aims to examine and determine the impact of Good Corporate Governance (CG) on Financial Distress. Additionally, this study aims to investigate whether Capital Structure can influence the relationship between Good Corporate Governance and Financial Distress. The samples used in this study are Islamic Commercial Banks registered with the Financial Services Authority (OJK) during the 2014-2022 period. Using purposive sampling techniques, a sample of 7 Islamic Commercial Banks was obtained. The analysis methods employed in this research are Multiple Linear Regression Analysis and Moderation Regression Analysis using IBM SPSS Statistics 27 as a statistical analysis tool.

The findings of this study indicate that only the variables of sharia supervisory board size and independent commissioner composition have a significant negative effect on financial distress. This could be attributed to the diversity of knowledge possessed by the sharia supervisory board and independent commissioners, as well as the compliance of Islamic commercial banks with the regulations set by the financial services authority regarding the number of independent commissioners and sharia supervisory boards. In contrast, the company size variable exhibits a positive influence on financial distress, suggesting that the increasing size of Islamic commercial banks leads to a more complex financial structure.

مستخلص البحث

النقدية للتمويل والخسائر التي تكبدتها الشركة في السنوات السابقة. تتحمل إدارة الشركة مسؤولية كبيرة عن جميع الأحداث التي تقع داخل الشركة.

تهدف هذه الدراسة إلى فحص وتحديد تأثير حوكمة الشركات الجيدة (CG) على الضائقة المالية. بالإضافة إلى ذلك، تسعى هذه الدراسة إلى التحقيق فيما إذا كان هيكل رأس المال يمكن أن يؤثر على العلاقة بين حوكمة الشركات الجيدة والضائقة المالية. تتكون العينات المستخدمة في هذه الدراسة من البنوك التجارية الإسلامية المسجلة لدى سلطة الرقابة المالية (OJK) خلال الفترة ٢٠٢٢-٢٠١٤. باستخدام تقنيات أخذ العينات القصدية، تم الحصول على عينة مكونة من ٧ بنوك تجارية إسلامية. طرائق التحليل المستخدمة في هذا البحث هي تحليل الانحدار الخطي المتعدد وتحليل الانحدار الوساطة باستخدام برنامج IBM SPSS Statistics 27 كأداة تحليل إحصائي.

تشير نتائج هذه الدراسة إلى أن متغيرات حجم مجلس الرقابة الشرعي وتكوين المفوضين المستقلين فقط لها تأثير سلبي كبير على الضائقة المالية. يمكن أن يُعزى هذا إلى تنوع المعرفة التي يمتلكها مجلس الرقابة الشرعي والمفوضون المستقلون، بالإضافة إلى التزام البنوك التجارية الإسلامية باللوائح التي وضعتها سلطة الرقابة المالية فيما يتعلق بعدد المفوضين المستقلين ومجالس الرقابة الشرعية. وعلى النقيض من ذلك، يُظهر متغير حجم الشركة تأثيرًا إيجابيًا على الضائقة المالية، مما يوحي بأن زيادة حجم البنوك التجارية الإسلامية يؤدي إلى بنية مالية أكثر تعقيدًا