Pengaruh likuiditas, earning variability, dan ukuran perusahaan terhadap risiko sistematis dengan profitabilitas sebagai moderasi pada perusahaan LQ45 tahun 2020 – 2023

ABSTRAK

Keberadaan pandemi covid-19 membawa pengaruh yang besar bagi perekonomian Negara Indonesia di berbagai sektor. Covid-19 menjadi sinyal yang cukup merugikan bagi perusahaan-perusahaan di Indonesia. Perusahaan LQ45 mengalami penurunan drastis. Indeks saham LQ45 turun dari 1.022 menjadi 777. Penurunan ini disebabkan oleh fluktuasi volume perdagangan saham. Volume perdagangan suatu saham berpengaruh yang signifikan terhadap jumlah saham yang beredar. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui faktor-faktor yang mempengaruhi risiko sistematis/beta saham pada perusahaan LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2020 – 2023, diantaranya yaitu likuiditas, earning variability, ukuran perusahaan, dan profitabilitas sebagai variabel moderasi.

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan sumber data sekunder melalui dokumentasi dari laporan keuangan perusahaan. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling dan menghasilkan 29 perusahaan sampel dengan menggunakan Moderating Regression Analysis. Software yang digunakan dalam analisis data dan sampel menggunakan SPSS Statistic 23.

Penelitian ini menunjukkan bahwa likuiditas berpengaruh negatif signifikan terhadap risiko sistematis pada perusahaan yang terdaftar di LQ45 periode 2020 – 2023. Earning variability berpengaruh negatif signifikan terhadap risiko sistematis pada perusahaan yang terdaftar di LQ45 periode 2020 – 2023. Ukuran perusahaan berpengaruh negatif signifikan terhadap risiko sistematis pada perusahaan yang terdaftar di LQ45 periode 2020 – 2023. Profitabilitas dapat memperkuat hubungan antara likuiditas, earning variability, dan ukuran perusahaan terhadap risiko sistematis pada perusahaan yang terdaftar di LQ45 periode 2020 – 2023.

ABSTRACT

The existence of the Covid-19 pandemic has had a major impact on the Indonesian economy in various sectors. Covid-19 has become a rather negative signal for companies in Indonesia. The LQ45 company has suffered a drastic decline. The LQ45 stock index dropped from 1,022 to 777. This decrease is due to fluctuations in the trading volume of a stock. The research aims to identify the factors that influence the systematic/beta stock risk in the LQ45 companies listed on the Indonesian Stock Exchange (BEI) in the period 2020-2023, including liquidity, earning variability, size of the company, and profitability as a moderation variable.

This research uses a quantitative approach with secondary data sources through documentation of corporate financial statements. The sampling method used was purposive samplings and produced 29 samples by companies using Moderating Regression Analysis. The software used in data and sample analysis uses SPSS Statistic 23.
This study showed that liquidity has a significant negative impact on systematic risk in companies listed in the LQ45 period 2020-2023. Earning variability has an significant negative effect on the systemic risk of firms listed at the 2020-2023 LQ45. The size of the company has a considerable negative influence on the systematical risk in firms registered on the 2020-2023 LQ45.

مستخلص البحث

كان لوجود جائحة كوفيد-19 تأثير كبير على الاقتصاد الإندونيسي في مختلف القطاعات. يعد Covid-19 إشارة ضارة جدًا للشركات في إندونيسيا. شهدت شركة LQ45 انخفاضًا حادًا. وانخفض مؤشر الأسهم LQ45 من 1,022 إلى 777. وكان سبب هذا الانخفاض هو التقلبات في حجم تداول الأسهم. حجم تداول السهم له تأثير كبير على عدد الأسهم المتداولة. يهدف هذا البحث إلى تحديد العوامل التي تؤثر على المخاطر المنهجية/بيتا للأسهم في شركات LQ45 المدرجة في بورصة إندونيسيا (BEI) للفترة 2020-2023، بما في ذلك السيولة وتقلب الأرباح وحجم الشركة والربحية كمتغيرات معتدلة.

يستخدم هذا البحث منهجًا كميًا مع مصادر البيانات الثانوية من خلال توثيق التقارير المالية للشركة. كانت طريقة أخذ العينات المستخدمة هي أخذ العينات الهادفة وأسفرت عن استخدام 29 شركة عينة لتحليل الانحدار المعتدل. يستخدم البرنامج المستخدم في تحليل البيانات والعينات برنامج SPSS Statistics 23.

يوضح هذا البحث أن السيولة لها تأثير سلبي كبير على المخاطر المنهجية في الشركات المدرجة في LQ45 للفترة 2020-2023. إن تقلب الأرباح له تأثير سلبي كبير على المخاطر المنهجية في الشركات المدرجة في LQ45 للفترة 2020-2023 تأثير سلبي كبير على المخاطر المنهجية في الشركات المدرجة في LQ45 للفترة 2020-2023 يمكن أن تعزز الربحية العلاقة بين السيولة وتقلب الأرباح وحجم الشركة على المخاطر المنهجية في الشركات المدرجة في LQ45 للفترة 2020-2023.