Forecasting indeks harga saham menggunakan model GARCH: Studi kasus harga saham Kimia Farma Tbk

ABSTRAK

PT Kimia Farma Tbk adalah perusahaan farmasi terbesar di Indonesia. Penelitian ini bertujuan mencari model terbaik untuk meramalkan harga saham PT Kimia Farma Tbk menggunakan ARIMA-GARCH dan memprediksi harga saham untuk satu bulan ke depan. Data yang digunakan adalah data sekunder dari PT Kimia Farma Tbk dari Mei 2023 hingga Desember 2024. Autoregressive Integrated Moving Average (ARIMA) adalah salah satu metode yang digunakan untuk peramalan harga saham. Namun, untuk data dengan fluktuasi tinggi seperti harga saham harian, digunakan model Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH) untuk mengatasi masalah heteroskedastisitas. Model terbaik yang ditemukan adalah ARIMA(1,1,0)-GARCH(1,2), karena tidak menunjukkan masalah heteroskedastisitas dengan MAD 15,713 dan MAPE 3,1284%.

ABSTRACT

PT Kimia Farma Tbk is the largest pharmaceutical company in Indonesia. This study aims to find the best model to forecast the share price of PT Kimia Farma Tbk using ARIMA-GARCH and predict the share price for the next month. The data used is secondary data from PT Kimia Farma Tbk from May 2023 to December 2024. Autoregressive Integrated Moving Average (ARIMA) is one of the methods used for stock price forecasting. However, for data with high fluctuations such as daily stock prices, the Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH) model is used to overcome the problem of heteroscedasticity. The best model found is ARIMA(1,1,0)-GARCH(1,2), as it does not show heteroscedasticity problem with MAD 15.713 and MAPE 3.1284%.

مستخلص البحث

شركة كيميا فارما هي أكبر شركة أدوية في إندونيسيا. تهدف هذه الدراسة إلى العثور على أفضل نموذج للتنبؤ بسعر سهم شركة كيميا فارما باستخدام نموذخ التحليل بالتراجع و بالمتوسط المتعرك-نموذخ الانحدار الذاتي المعمم المشروط بعدم تجانس التباين والتنبؤ بسعر السهم للشهر التالي. البيانات المستخدمة هي بيانات ثانوية من شركة كيميا فارما من مايو 2023 إلى ديسمبر 2024. نموذخ التحليل بالتراجع و بالمتوسط المتعرك (ARIMA) هو أحد الأساليب المستخدمة للتنبؤ بأسعار الأسهم. ومع ذلك، بالنسبة إلى البيانات ذات التقلبات العالية مثل أسعار الأسهم اليومية، يُستخدم نموذخ الانحدار الذاتي المعمم المشروط بعدم تجانس التباين (GARCH) للتغلب على مشكلة التغاير في التقلبات. أفضل نموذج تم العثور عليه هو نموذخ التحليل بالتراجع و بالمتوسط المتعرك(1,1,0)- نموذخ الانحدار الذاتي المعمم المشروط بعدم تجانس التباين(1,2) حيث أنه لا يُظهر مشكلة التغاير في التباين مع متوسط MAD 15.713 و MAPE 3.1284%.