Implementasi Vector Error Correction Model (VECM) dalam menganalisis harga saham pada bank pemerintah

ABSTRAK

Investasi saham cenderung memiliki resiko besar saat investor tidak memiliki informasi yang cukup akurat dalam perkembangan nilai saham. Oleh karena itu, sebelum melakukan kegiatan jual beli saham perlu dilakukan analisis pada data harga saham. Penelitian ini tentang bagaimana hubungan antara perubahan harga saham bank pemerintah dalam jangka waktu panjang dan pendek dengan metode Vector Error Correction Model (VECM) atau model terbatas pada data runtun waktu stasioner dalam differencing dan memiliki kointegrasi antar variabel. Dalam penelitian ini menggunakan harga saham penutupan bank pemerintah yaitu BRI, BNI dan Bank Mandiri. Hasil yang diperoleh menunjukkan ketiga bank memiliki kointegrasi dan diperoleh estimasi VECM (2). Kesimpulan yang didapatkan BRI dipengaruhi oleh BNI dalam hubungan jangka panjang dan dipengaruhi oleh dirinya sendiri dalam jangka pendek, BNI dipengaruhi oleh Bank Mandiri dalam hubungan jangka panjang dan dipengaruhi oleh dirinya sendiri dalam jangka pendek, dan Bank Mandiri dipengaruhi oleh BRI pada hubungan jangka panjang sedangkan dalam jangka pendek dipengaruhi oleh dirinya sendiri.

ABSTRACT

Stock investment tends to have a big risk when investors do not have enough accurate information in the development of stock value. Therefore, before buying and selling stocks, it is necessary to analyze stock price data. This research is about how the relationship between changes in government bank stock prices in the long and short term with the Vector Error Correction Model (VECM) method or a limited model on stationary time series data in differencing and has cointegration between variables. This study used the closing stock prices of government banks, namely BRI, BNI and Bank Mandiri. The results obtained show that the three banks have cointegration and obtained VECM estimation (2). The conclusion obtained is that BRI is influenced by BNI in the long-term relationship and is influenced by itself in the short term, BNI is influenced by Bank Mandiri in the long-term relationship and is influenced by itself in the short term, and Bank Mandiri is influenced by BRI in the long-term relationship while in the short term it is influenced by itself.

مستخلص البحث

يميل الاستثمار في الأسهم إلى المخاطرة الكبيرة عندما لا يكون لدى المستثمرين معلومات دقيقة كافية في تطوير قيمة السهم. لذلك، قبل القيام بأنشطة بيع وشراء الأسهم، من الضروري إجراء تحليل لبيانات أسعار الأسهم. يدور هذا البحث حول كيفية العلاقة بين التغيرات في سعر سهم البنوك الحكومية على المدى الطويل والقصير مع طريقة نموذج تصويب لأخطاء الموجهات (VECM) أو نموذج يقتصر على بيانات التسلسل الزمني الثابت في الاختلاف والتكامل المشترك بين المتغيرات. في هذا البحث، تم استخدام أسعار إغلاق الأسهم للبنوك الحكومية، وهي بنك BRI و BNI و Mandiri. أظهرت النتائج التي تم الحصول عليها أن البنوك الثلاثة لديها تكامل مشترك وتم الحصول على تقدير VECM (2) و MAPE بنسبة 1.10٪. الاستنتاج منها أن BRI يتأثر بـ BNI في الفترة الطويلة و يتأثر BRI بنفسه في الفترة القصيرة، ويتأثر BNI بـ BRI في الفترة الطويلة و يتأثر BNI بنفسه في الفترة القصيرة، وأما Mandiri فيتأثر بـ BRI في الفترة الطويلة و في الفترة القصيرة يتأثر Mandiri بمتغيرات التكامل المشترك ونفسه