Analisis perbedaan abnormal retrum dan trending activity sebelim dan sesudah pengumuman stimulus the fed 19 September 2013: Study kasus pada Perusahaan LQ 45 di BEI

INDONESIA:

Setiap peristiwa baik peristiwa ekonomi maupun politik memiliki kandungan informasi yang berpengaruh terhadap harga saham. Peristiwa ekonomi akan memberikan dampak lebih besar dari pada peristiwa politik. Salah satu peristiwa ekonomi yang memiliki kandungan informasi yang mempengaruhi pergerakan saham BEI adalah pengumuman Stimulus The Fed 19 September 2013. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui reaksi pasar terhadap peristiwa pengumuman Stimulus The Fed yang ditunjukan dengan adanya Abnormal Return dan Trading Volume Activity pada perusahaan LQ 45.

Penelitian ini menggunakan data sekunder dengan menggunakan sampel sebanyak 45 perusahaan yang tergabung dalam kelompok LQ 45. Model yang digunakan untuk menghitung actual ritern adalah Market Adjusted Model. Sedangkan alat analisis yang digunakan adalah uji normalitas, One Sample t-Test, dan Paired Sample t-Test dengan catatan data yang digunakan memiliki distribusi yang normal.

Berdasarkan hasil pengujian hipotesis menggunakan One Sample t-Test, penelitian ini menemukan fakta bahwa peristiwa pengumuman stimulus The Fed 19 september 2013 berpengaruh terhadap pasar saham dengan ditunjukan adanya abnormal return dan trading volume activity yang signifikan pada hari-hari tertentu selama masa pengamatan. Sedangkan hasil pengujian hipotesis kedua menggunakan paired sample t-Test terhadap rata-rata abnormal return dan trading volume activity periode sebelum dan sesudah peristiwa menunjukan adanya perubahan yang signifikan hanya terdapat pada abnormal return, Sedangkan trading volume activity tidak ditemukan adanya perbedaan rata-rata sebelum dan sesudah peristiwa yang cukup signifikan. Hasil penelitian ini menunjukan adanya kandungan informasi yang diserap oleh pelaku pasar yang mempengaruhi keputusan investasi pada hari-hari tertentu selama periode pengamatan.

ENGLISH:

Each event both economic and political event have an effect on the information content of stock prices. Economic events will have a greater impact than the political event. One of the economic event that contain information that affects the movement of the stock IDX is the Fed's stimulus announcement 19 September 2013. The purpose of this study is to investigate the market reaction to the Fed's stimulus announcement event is shown by the existence Abnormal Return and Trading Volume Activity on the company LQ 45.

This study uses secondary data using the sample of 45 companies belonging to the group LQ 45. The model used to calculate the actual return is Market Adjusted Model. While the analysis tool used is the test of normality, One Sample t-Test, and paired sample t-test were used to record the data has a normal distribution.

Based on the results of hypothesis testing using the One Sample t-Test, the study found that the Fed's stimulus announcement events of September 19, 2014 effect on the stock market with the indicated abnormal return and trading volume activity significantly on certain days during the observation period. While the results of the second hypothesis testing using paired sample t-test against the average abnormal return and trading volume activity periods before and after the event showed significant change only in abnormal returns, while trading volume activity did not reveal any difference in the average pre- and after significant events. The results of this study indicate that it contains information that is absorbed by the market participants that affect investment decisions on certain days during the observation period.